Плюсы и минусы акций: Покупка акций: плюсы и минусы инвестиции – Преимущества и недостатки инвестирования в акции и облигации

плюсы и минусы инвестирования в акции и покупки облигаций

Наверное, нет человека, который никогда не слышал бы таких слов, как акции и облигации. При этом мало кто понимает, что эти инструменты из себя представляют. И это нормально, ведь обывателю вовсе не обязательно разбираться в тонкостях инвестирования, для этого и есть мы — личные финансовые советники.

Однако, мой долг, как независимого финансового консультанта международного уровня, максимально простым и доступным языком дать своим клиентам фундаментальное понимание основных аспектов личного финансового планирования, и инвестирования в том числе.

Тема фондового рынка неисчерпаема. Сегодня мы поговорим о двух инструментах. Итак, инвестиции в акции и облигации.

Облигации

Само по себе слово вызывает доверие и надежность, не правда ли? И это неспроста. Облигация — это долговая ценная бумага, доходность которой фиксирована. Вы, как клиент, передаете эмитенту определенную сумму денег в долг. Разумеется, под проценты. Эмитент — тот, кто эту облигацию выпустил.

Пока срок договора не истек, Вы получаете доход с процентов по займу, который дали. Ну, по истечению срока договора Вам возвращается сумма тела долга.

Государственные облигации — самые надежные облигации. О них мы и поговорим.

Облигации — один из любимых инструментов каждого инвестора. Однако, я предлагаю рассмотреть объективно плюсы и минусы облигаций.

Минусы:

  • СОХРАННОСТЬ — нет. По любому суду отбираются в пользу кредиторов.
  • ДОХОДНОСТЬ — по факту невысокая. Либо на уровне инфляции, либо немного больше.
  • КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ — нет.

Плюсы:

  • ЛЕГАЛЬНОСТЬ — да. Облигация государственная.
  • ДОСТУПНОСТЬ — да. Порог входа невысок, так что доступен каждому.
  • СТАБИЛЬНОСТЬ — да.
  • ЛИКВИДНОСТЬ — да. Довольно быстро можно продать облигации и получить свои деньги.
  • ГАРАНТИЯ — да. Но лишь в развитых странах.

Что в итоге?

Облигации — это надежный инструмент. Он поможет сохранить деньги и, возможно, получить небольшой доход. Несмотря на наличие рисков, в целом они невелики. Как инструмент для первых вложений вполне подходит. И, конечно, обязателен в составе портфеля.

На заметку

Всего существует 3 типа облигаций:

  1. Государственные. О них мы и говорили в статье.
  2. Муниципальные. Они дают бОльшую доходность, чем государственные, однако, стабильность их меньше.
  3. Корпоративные. Чемпионы по доходности среди облигаций, но и стабильность среди всех наименьшая.

Обратите внимание, что при покупке облигаций обязательно нужно смотреть на международный рейтинг государства. Чем выше рейтинг, тем выше надежность. Самый высокий рейтинг ААА, АА и А.

Корпоративные облигации компаний развитых стран всегда надежнее государственных облигаций стран третьего мира и некоторых развивающихся стран.

Акции

Это тоже ценные бумаги. Выпускаются, подобно облигациям, для привлечения дополнительных средств, которыми впоследствии осуществляется финансирование бизнеса. При этом, в отличие от облигаций, акции государством не выпускаются.

Когда вы инвестируете в акции компаний, Вы фактически покупаете права на часть ее имущества, а также получаете доступ к участию в ее управлении. И конечно, право на долю прибыли. Иными словами, Вы покупаете часть бизнеса. При этом получение прибыли никто не гарантирует.

Плюсы и минусы акций на длительных временных промежутках.

Плюсы:

  • ДОХОДНОСТЬ — да. Причем, высокая.
  • ЛЕГАЛЬНОСТЬ — да.
  • ДОСТУПНОСТЬ — да. Входной порог низкий.
  • ЛИКВИДНОСТЬ — да. Продать акции и получить деньги можно быстро и легко.
  • СТАБИЛЬНОСТЬ — да. Именно для длинной дистанции.

Минусы:

  • СОХРАННОСТЬ — нет. По любому суду отбираются в пользу кредиторов.
  • КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ — нет.

Плюсы и минусы акций на коротких временных промежутках.

Плюсы:

  • ЛЕГАЛЬНОСТЬ — да.
  • ДОСТУПНОСТЬ — да. Входной порог низкий.

Минусы:

  • СТАБИЛЬНОСТЬ — нет. Цены на акции то растут, то падают. Динамику можно только предполагать с определенной долей вероятности, не более.
  • СОХРАННОСТЬ — нет. По любому суду отбираются в пользу кредиторов.
  • КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ — нет.
  • ЛИКВИДНОСТЬ — нет. С учетом быстро меняющейся цены на акции, быстро продать их и вернуть свои деньги может и не получиться. Либо с убытком.

Что в итоге?

На длинных промежутках времени держать акции выгодней и безопасней, чем на коротких. Длительный — это от 5 лет, а лучше от 10 лет.

Выводы

Я повторюсь, ваш личный финансовый советник, в зависимости от вашей текущей ситуации и планов на жизнь, подберет наилучшим образом для вас оптимальный набор финансовых инструментов для достижения всех ваших финансовых целей максимально эффективным и быстрым способом.

Если вы все еще финансово одиноки, то я приглашаю вас на консультацию. В разделе контакты по активной ссылке в подписи Вы сможете связаться со мной удобным для Вас способом.
До встречи!

С уважением,
Дмитрий Фаустов, независимый международный финансовый советник.

Долгосрочная торговля акциями — плюсы и минусы стратегии

При долгосрочной торговле на бирже ваши сделки могут оставаться открытыми на протяжении от нескольких дней до нескольких месяцев. Поэтому самой основной чертой характера, которой придется запастись, является терпение. Что касается теоретических знаний вам обязательно нужно будет овладеть основами фундаментального технического анализа.

Многие начинающие трейдеры норовят выбрать краткосрочную торговлю в надежде быстрее разогнать капитал на быстрых сделках. Но чаще всего эта стратегия оказывается ошибочной. Намного выгоднее и спокойнее участвовать в долгосрочных сделках, которые имеют свои преимущества и выгоды.

Стратегии долгосрочной торговли акциями для вас, если вы человек спокойный, уравновешенный, предпочитаете подходить к любому делу основательно и готовы потерпеть какое-то время ради стабильного получения прибыли и не рисковать понапрасну. Вообще лучше учиться на долгосрочных сделках, а потом переходить по мере наработки опыта к краткосрочным.

Не слушайте тех, кто считает внутридневную торговлю более подходящей для новичков. Да, она более прибыльная. Да,

совсем небольшой депозит легче разогнать. Но это под силу только опытным трейдерам, имеющим хорошую подготовку и высокую психологическую устойчивость. Только они способны справиться с появляющимся азартом и не впасть в ненужные эмоции.

Именно долгосрочная торговля даже с небольшой суммой позволит вашей голове оставаться всегда трезвой и здравомыслящей и в конце концов приведет вас к стабильным прибылям и качественным сделкам.

приведет вас к стабильным прибылям, Александр Герчик, трейдинг, курс трейдинга, обучение торговле на бирже, торговля акциями, долгосрок

Вы можете совершать меньшее количество сделок, но зато это окупится гораздо большим количеством пунктов. А затраты времени останутся относительно малыми.

Первое, что вам понадобится для торговли в долгосрок

 — это знание фундаментальных основ трейдинга и умение оценивать рынок. Чаще всего вы будете работать с дневными графиками и это будет занимать от силы полчаса в день, что очень необременительно. Особенно если вам приходится сочетать трейдинг с основной работой.

При таком темпе торговли первые результаты проявятся лишь через пару месяцев. Это идеальная работа для вас, если вы умеете и любите заниматься аналитикой, извлекать из нее выгоду и грамотно применять свои навыки на практике.

Плюсы долгосрочной торговли на бирже:

приведет вас к стабильным прибылям, Александр Герчик, трейдинг, курс трейдинга, обучение торговле на бирже, торговля акциями, долгосрокПолная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

или

Войдите через соцсеть

У меня уже есть аккаунт

приведет вас к стабильным прибылям, Александр Герчик, трейдинг, курс трейдинга, обучение торговле на бирже, торговля акциями, долгосрокПолная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Восстановить пароль

или

Войдите через соцсеть

приведет вас к стабильным прибылям, Александр Герчик, трейдинг, курс трейдинга, обучение торговле на бирже, торговля акциями, долгосрокПолная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

или

Войдите через соцсеть

приведет вас к стабильным прибылям, Александр Герчик, трейдинг, курс трейдинга, обучение торговле на бирже, торговля акциями, долгосрокПолная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Восстановление пароля

Введите email, который вы
указывали при регистрации

приведет вас к стабильным прибылям, Александр Герчик, трейдинг, курс трейдинга, обучение торговле на бирже, торговля акциями, долгосрокПолная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

За вашей соцсетью не закреплен электронный адрес.
Введите свой email для регистрации на gerchik.ru

Что такое привилегированные акции

Привилегированные акции (ПА) представляют собой интересный альтернативный вариант инвестирования денег в те или иные компании. Сложно однозначно сказать о выгоде, поскольку специфические особенности этого инструмента инвестирования, делают его привлекательным для одних инвесторов и бесперспективным для других.

Привилегированные акции

Суть привилегированных акций

От обычной акции привилегированную отличают два ключевых критерия – более гарантированный доход и отсутствие права голоса.

Гарантированность дохода в данном случае – это очень условное понятие. Выплата дивидендов по-прежнему зависит от решения компании (если, конечно, по уставу не предусмотрен фиксированный доход). Руководство все равно может принять решение направить прибыль на развитие производства, а не на выплату дивидендов, и акционеры останутся без денег в данном отчётном периоде. Однако когда дивиденды все же выплачиваются, то в первую очередь средства направляются на выплату дохода по ПА, и только потом остаток суммы распределяется между владельцами обыкновенных акций.

Привилегированные акции не наделяют своих держателей правом требовать уплаты дохода по ним в судебном порядке. Если прибыль была направлена в другое русло, либо предприятие убыточно, то и дивидендов не будет. Тогда как по облигации, например, владелец имеет право стребовать причитающуюся сумму в судебном порядке.

Отсутствие права голоса в управлении компанией и принятии важных управленческих решений – это критерий, который удерживает многих крупных инвесторов от приобретения данного вида ценных бумаг. Когда вложения осуществляются не ради дивидендного дохода, а ради участия в жизни фирмы и влияния на курс ее развития, привилегированные акции тут не помогут.

Да, конечно, в соответствии с уставом могут быть прописаны ситуации, когда ПА все-таки имеют право голоса (например, при слиянии с другой фирмой) или же когда они могут быть обменяны на обыкновенные с правом голоса, но это скорее частные случаи, нежели распространённая практика.

Компания также может предусмотреть выпуск разных видов ПА – с плавающим или фиксированным дивидендом, с разной номинальной стоимостью, доходностью и др.

Плюсы и минусы привилегированных акций

При выборе инструмента инвестирования инвестор должен выбирать тот вид ценных бумаг, который обеспечит ему оптимальный размер и вид желаемого дохода, а также достижение долгосрочных целей. Для этого необходимо представлять плюсы и минусы привилегированных акций.

Плюсы:

  • гарантированный доход по сравнению с обыкновенными;
  • низкая стоимость по сравнению с обыкновенными;
  • приоритетность в возмещении убытков при ликвидации или банкротстве фирмы.

Минусы:

  • отсутствие права голоса и возможности участвовать в управленческих решениях;
  • если компания платит минимальные суммы по ПА, а остаток средств направляет в инвестирование, то стоимость компании растёт, как и обыкновенные акции, а стоимость ПА будет падать.

Таким образом, если инвестор планирует получать прибыль за счёт дивидендного дохода, ПА – неплохой вариант, хотя возможно, стоит рассмотреть вариант с облигациями, где доход гарантирован. Если же инвестиции нацелены на получение доли в компании, то лучше остановить свой выбор на обыкновенных акциях.

Где купить и продать привилегированные акции

Тут можно пойти несколькими путями. Первый и очевидный – в той компании, чьи акции вы хотите купить. Акции Сбербанка можно купить в офисе самого Сбербанка. Другое дело, что напрямую ценные бумаги обычно продаются по более высокой цене. Плюс не у всех компаний найдётся отделение в вашем городе.

Тогда приходит на помощь второй вариант – брокер-посредник, который за комиссию приобретёт пакет ценных бумаг, а также за вознаграждение обеспечит вам прибыль от сделок купли-продажи и спекулятивной разницы в цене. Однако если при личной покупке вы можете купить хоть одну акцию, то большинство брокеров работают с вложениями от определённой суммы, да и комиссионное вознаграждение может «съесть» всю вашу прибыль.

Помимо этого есть варианты самостоятельно покупать акции на бирже ММВБ или у другого акционера, заключив договор купли-продажи. Продажа осуществляется любым из перечисленных выше способов.

Читайте также

Плюсы и минусы / ITI Capital corporate blog / Habr

В последние несколько лет в интернете широко обсуждается тема IPO — выход компании на биржу часто рассматривается как подтверждение ее успешности. Несмотря на то, что часто так и бывает, выход на IPO имеет как свои очевидные преимущества, так и определенные минусы и сложности для компании — сегодня мы рассмотрим этот вопрос подробнее.

Что такое IPO

IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций компании (эмиссия). Это значит, что компания в первый раз выпускает свои акции на рынок, чтобы их могли купить инвесторы, первоначально никак с ней не связанные. После выхода на биржу меняется статус компании — из частной (то есть, чьи акции не может купить любой желающий — для этого покупателю нужно лишь заключить договор с брокерской компанией, на Московской бирже можно работать через ITinvest), она становится публичной, а ее акции свободно торгуются на бирже и могут быть куплены кем угодно.
Зачем это нужно

Существует несколько основных причин, по которым компания может стремиться стать публичной. Среди них:
  • Максимизация стоимости долей акционеров — если руководство компании уверенно в ее хороших перспективах на рынке, то выход на IPO может быть более выгодным для акционеров, чем продажа бизнеса другой компании. Цена акций после старта торгов может вырасти, соответственно увеличится и стоимость долей в компании ее изначальных акционеров.
  • Привлечение денег на более выгодных условиях — IPO позволяет менеджменту привлекать большие суммы денег, чем они могли бы получить от частных инвесторов, а общая оценка бизнеса при этом выше. Оценка бизнеса в случае свободно торгуемой на бирже компании обычно выше, потому что ее акции может купить любой, что не так в случае частной компании — ликвидность публично торгуемых акций выше, инвестор всегда может их продать или купить еще.
  • Получение инструмента для оплаты поглощаемых компаний — довольно часто компании растут за счет покупки конкурентов и интересных, но более мелких, компаний — такой подход, к примеру, распространен среди технологических компаний в США. Google и Facebook каждый год покупают все новые стартапы. И как правило, одной из форм оплаты при поглощении, являются не только деньги, но и акции «материнской» компании. К примеру, когда Facebook покупал мессенджер WhatsApp за $19 млрд, то деньгами было выплачено только около $4 млрд, а остальное составили акции. Акции частных компаний не столь ценны для основателей поглощаемых проектов, поскольку они не смогут легко их продать. Этот же плюс относится и к просто найму квалифицированных сотрудников — им можно предложить в качестве компенсации не только деньги, но и акции.
  • Повышение узнаваемости — факт остается фактом, выход на IPO — это большое событие, которое привлекает внимание прессы и общественности. Добиться подобного внимания обычными методами маркетинга и PR не всегда возможно. Кроме того, попадание в листинг крупнейших мировых бирж, вроде NYSE, Nasdaq или LSE — это просто престижно.

Кроме того, для ранних инвесторов компании и некоторых ее основателей, проведение IPO может являться хорошей «стратегией выхода» (exit strategy) — с помощью привлечения финансов на бирже они покрывают свои первоначальные вложения и зарабатывают.
Проблемы открытости

Но не все так гладко, и получения статуса публичной компании влечет за собой и целый ряд сложностей. Одно из главных — необходимость разглашения информации о деятельности компании. Публичные компании обязаны периодически публиковать финансовые отчеты, которые показывают успешность или неуспешность ее деятельности и могут серьезно влиять на цену торгуемых на бирже акций.

Для того, чтобы соответствовать разнообразным требованиям регулирующих органов и успешно проходить регулярные аудиты, компаниям необходимо прилагать серьезные усилия, затраты на которые могут быть слишком существенными для не самого крупного бизнеса.

Кроме того, ожидания общественности и акционеров, которые заинтересованы в росте стоимости акций, могут тяжким грузом ложиться на плечи менеджмента компании. Это может приводить к тому, что руководители начнут работать над достижением краткосрочных целей, а не над решением задач, способствующих долгосрочному росту.

Как готовится IPO

Процесс подготовки к IPO — непростое дело, которое занимает от нескольких месяцев до года и стоит компании серьезных средств. Организовать процесс самостоятельно бизнесу довольно трудно, поэтому возникает необходимость в найме инвестиционного банка (или нескольких банков), которые будут заниматься подгтовкой. Такие банки называются андеррайтерами IPO.

После выбора банка представители финансовой организации и руководство компании договариваются о параметрах будущего размещения: цене акций, которые будут выпущены в свободное обращение, их тип, общую сумму средств, которые планируется привлечь.

По итогам переговоров подписывается соглашение. После этого андеррайтер передает инвестиционный меморандум в регулирующий орган страны, на биржевой площадке которой будет осуществляться размещение акций. В США это комиссия по ценным бумагам (SEC), а в нашей стране — Банк России. В этом меморандуме содержится подробная информация о предложении и компании — финотчетность, биографии руководства, существующие юридические проблемы организации, список текущих акционеров и цель привлечения финансирования. После этого представленные данные проверяются, в случае необходимости запрашивается дополнительная информация. Если все корректно, то назначается дата IPO.

Кому еще выгодно проведение IPO

Андеррайтеры не только готовят IPO, но и являются одними из первых игроков, которые получают от всего этого процесса выгоду. Они вкладывают в подготовку размещения собственные средства, взамен получая возможность «купить» акции компании еще до того момента, как они официально попадут в листинг биржи. При этом цена, по которой акции покупает андеррайтер по условиям соглашения с компанией обычно ниже, чем финальная цена, устанавливаемая для IPO — на этой разнице банк и зарабатывает. Поэтому в случае перспективной компании, конкуренция среди потенциальных андеррайтеров за право провести ее размещение, может быть крайне серьезной.

Чтобы максимизировать свою прибыль, банки-андеррайтеры также вкладываются в продвижение предстоящего размещения — для этого, в том числе, организуются специальные road show, в ходе которых информация о компаниях предоставляется крупным и перспективным инвесторам, иногда из разных стран. Им также предлагают купить акции еще до начала торгов (allocation). К примеру, вот такие города менеджменту российских компаний, стремящихся на IPO, советуют посетить с road show эксперты Московской биржи:

Выгодно проведение IPO и самим биржам — размещение крупных и перспективных компаний позволяет повысить общую ликвидность и объём торгов, а значит, больше заработать на комиссии. Поэтому среди биржевых площадок также идет серьезная конкуренция за перспективные IPO — представители площадок выступают перед менеджментом компаний, объясняя плюсы размещения акций именно у них.

Где проводят IPO российские компании

Крупнейшей российской биржей является Московская, и компании из нашей страны периодически проводят там собственные размещения. Размещения на Московской бирже проводят компании различных отраслей — например, финансовой, лизинговой, продавцы зерна и технологические компании (например, летом 2014 года дополнительное размещение акций там провел «Яндекс»).

При этом существует возможность проведения размещения с так называемым «международным компонентом» — в этом случае компания организовывает размещение не только на Московской бирже, но и предлагает акции на зарубежной площадке. Юридические аспекты проведения IPO на Московской бирже представлены в этом документе.

В 2012 году Московская биржа публиковала подготовленную аналитиками Sberbank CIB статистику, иллюстрирующую географический состав инвесторов в IPO российских компаний:

При этом большая часть размещений акций российских компаний все же происходит за рубежом. По данным аналитической компании PWC, в период с 2005 по 2014 год, российские компании провели 117 IPO, при этом только 37 из них пришлись на Московскую биржу. Больше всего первичных размещений (67) было осуществлено на Лондонской бирже (LSE), примерно одинаковый интерес российских компаний в этот период вызывали биржи Nasdaq, Deutsche Börse, NYSE и Hong Kong Stock Exchange:

Заключение

IPO — это работающий инструмент, который позволяет компаниям привлечь деньги для серьезного развития на более выгодных условиях, чем могли бы предложить частные инвесторы. Однако размещение акций на бирже несет в себе не только плюсы, но и минусы, дает не только положительный PR, но и может становиться причиной появления волн критики, если цена на акции в итоге падает ниже уровня старта торгов.

Именно последний пункт часто называют причиной того, что в США технологические компании стали реже выходить на IPO (число таких размещений сейчас на нижнем уровне с 2008 года) — руководство таких организаций отпугивает опыт предшественников, которые с большой помпой провели IPO, а потом их акции в ходе торгов не показали хороших результатов.

В итоге, руководители многих компаний предпочитают оставаться в частном формате и не становиться публичными, пишет издание The Wall Street Journal. В таких условиях и первоначальным инвесторам компаний может быть выгоднее найти покупателя самостоятельно, а не открывать продажу для любого желающего.

Все случаи уникальны, и часто бывает так, что компании выгоднее «продаться» более крупной организации, чтобы извлечь выгоду из синергии с ней, а не оставаться независимой и пытаться развиваться с помощью привлеченных с помощью IPO денег. Именно первый путь в итоге выбрали уже упоминавшиеся основатели WhatsApp, которые предпочли продать бизнес Facebook за $19 млрд, а не выходить на IPO.

Картинка на тизере: Getty images