Кэш флоу что это – Свободный денежный поток (Free Cash Flow). Что это такое и как его считать

фло | Финансы, экономические новости в мире

1. Понятие кеш фло.

Денежные потоки (cash flow) – это, если говорить простым языком, поступления (притоки) и расходования (оттоки) денежных средств.

Хотя амортизационные отчисления при этом не учитываются, но другие виды расходов, такие как выплаченные проценты, включены в этот коэффициент.

Отрицательный кеш-флоу всегда является тревожным сигналом, потому что соответствующая компания, по-видимому, получает финансовую подпитку из этой субстанции.

Вообще, кто ввёл в финансовый лексикон понятие «отрицательный кеш-флоу»? Почему бы просто не сказать: это когда из баланса предприятия уходит больше денег, чем поступает?!

Знаком большой финансовой мощи же является ситуация, когда компания в состоянии финансировать ежегодные инвестиции из кеш-флоу и при этом не становится должником.

Совет: при анализе показателей прибыли компании, как сказано, может возникнуть опасность того, что Вы, сами того не замечая, начнёте сравнивать яблоки с грушами.

Поэтому Ваше внимание должно быть четко сосредоточено на фиксации прибыли до уплаты налога и кеш-флоу , так как, чем больше расходов исключено из расчета прибыли, тем больше страдает значимость баланса.

Чистый денежный поток (free cash flow)- это разница между притоком и оттоком денежных средств, он может иметь положительное или отрицательное значение.

Естественно, что положительный денежный поток лучше отрицательного – он указывает на то, что у фирмы имеются свободные средства, которые она может инвестировать в развитие бизнеса для увеличения собственной прибыли.

Особенно важную роль играет анализ денежных потоков для инвесторов, кредиторов и банков.

2. Классификация cash flow.

Общая классификация денежных потоков предусматривает:

* По масштабам: cashflow по организации в целом, по каждому виду деятельности, по отдельным подразделениям или по отдельным хозяйственным операциям,
* По направленности движения кеш фло: положительный или отрицательный,
* По методу определения объема: валовой или чистый денежный поток,

* По уровню достаточности: избыточный или дефицитный денежный поток,
* По времени: настоящий или будущий денежный поток,
* По формированию: регулярный или дискретный денежный поток.
Но самая важная для аналитики классификация представлена ниже.

Исходя из того, что деятельность любой организации подразделяется на операционную (текущую), инвестиционную и финансовую, денежные потоки классифицируются так же:

а. Денежные потоки от операционной деятельности – это, прежде всего, способность юридического лица получать прибыль от основного вида деятельности, а также иных видов деятельности, не относящихся к финансовой и инвестиционной.

Операционная деятельность включает получение выручки, авансов, оплата счетов поставщикам, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, получение краткосрочных кредитов и займов, погашение (получение) процентов по кредитам.

б. Денежные потоки от инвестиционной деятельности – движение денежных средств, связанное с продажей или приобретением основных средств и нематериальных активов.

Общая классификация денежных потоков предусматривает:

в. Денежные потоки от финансовой деятельности — движение денег, связанных с изменением в размере и составе капитала и заемных средств: получение и погашение кредитов, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов.

3. Виды кеш фло

Финансовый денежный поток можно классифицировать исходя из таких его параметров: направленности, масштабам, времени проведении операций, методу определения, уровню достаточности. По совокупности данных факторов традиционно выделяют такие группы кеш фло:

• Финансовый денежный поток от операционной деятельности. Характеризует способность предприятия получать доход от основного рода деятельности. Сюда относят получение выручки, взаиморасчеты с кредиторами, оплату от поставщиков, выдачу заработной платы, словом все затраты, напрямую не связанные с финансовой, тем более – инвестиционной деятельностью.

• Поток от деятельности финансовой. Включает изменения уставного капитала, вложения, в том числе, кредитные средства, а также выплату дивидендов.

• Инвестиционный денежный поток. Прежде всего ориентирован на продажу или покупку основных средств и недвижимости.

Данные потоки могут в равных частях присутствовать на том или другом предприятии, часть их может превышать общий вес в капитале, другая же может быть незначительной. Однако все они должны быть учтены при анализе общего состояния компании, дабы руководство понимало, каково текущее положение фирмы и нужно ли принимать срочные меры для его укрепления.

4. Отчет о движении денежных средств.

Для деятельности любой компании исключительно важен анализ финансовых потоков — он дает информацию о её доходности и финансовой устойчивости. Cashflow показывает степень самофинансирования организации, её потенциал и эффективность управления потоками денежных средств, ведь их избыток является не менее тревожным знаком, чем недостаток.

Поэтому с точки зрения аналитики особую роль играет отчет о движении денежных средств, составными частями которого являются притоки и оттоки денежных средств, возникающих в результате операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Для составления отчета используются данные из отчета о прибылях и убытках и баланса.

Сам отчет о прибылях и убытках отражает прибыльность компании в отчетном периоде, но не показывает потоки и оттоки cash flow в разрезе трех основных видов деятельности компании, поэтому он нуждается в трансформации.

5. Методы анализа потока денежных средств.

В практике существует 2 метода трансформации отчета о прибылях и убытках для анализа СF (Cash flow) – прямой и косвенный.

А. Прямой метод предусматривает трансформацию каждой статьи Отчета о прибыли и убытках, т.е. раскрытие основных видов фактических поступлений и расходов денежных средств. При этом методе основой анализа является выручка предприятия.

Прямой метод помогает получить информацию, которая необходима для текущего контроля за движением денежных средств и их прогнозирования в будущем, а также способствует объективной оценке платежеспособности юридического лица. Именно при этом методе все операции группируются по уже упомянутым видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.

Б. Косвенный метод не предусматривает трансформирования каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Основой для анализа является сумма годовой прибыли или убытка, которая корректируется путем прибавления совокупных расходов и вычитания совокупных доходов, не имеющих отношения к кеш фло.

К таким корректировкам относятся:

• Изменения в дебиторской задолженности, запасах, краткосрочных финансовых вложениях и обязательствах, кроме кредитов и займов,

• Неденежные статьи баланса: амортизация активов вне оборота, курсовые разницы, прибыль или убыток прошлых лет, выявленная в текущем периоде и др.,

• Другие статьи, которые относятся к инвестиционной или финансовой деятельности.

Косвенный метод больше подходит для аналитики , ведь с его помощью можно определить, как связано изменение прибыли с изменением размеров денежных средств.

В целом же, разобравшись с сутью, видами и методам анализа финансовых потоков на собственном предприятии, работать с ним становится не так уж трудно даже для тех, кто ранее не специализировался на подобной деятельности. Важно внимательно относиться к общим законам управления такими потоками и всегда соотносить их с собственным направлением работы. И тогда с кеш фло никаких проблем у вас не возникнет.

Статьи на эту же тему

Флоу — это что такое?

В современном мире большую популярность обретают финансовые игры, которые позволяют вам почувствовать себя настоящими бизнесменами, развить свои навыки и приготовиться к реальной финансовой деятельности в будущем. Одной из самых популярных на сегодняшний день финансовых игр является «Кэш-флоу». Это проект известного финансиста Роберта Кийосаки, который написал книгу «Богатый папа, бедный папа», ставшую бестселлером, а затем и принял участие в создании настольной игры, которая стала не меньшим открытием для всего мира и получила немало наград. «Кэш-флоу» — это проект, с которым вам обязательно стоит познакомиться. Хотите узнать почему? Тогда вам нужно читать далее эту статью.

Что такое кэш-флоу?

Кэш-флоу – это термин, который является очень популярным в современной денежной среде. Он переводится как «денежный поток» и представляет собой непосредственно поток физических средств в бизнес-среде.

кэш флоу этоОднако игра, разработанная Кийосаки, является более конкретной. Она сосредоточена на его любимой многими философии о том, что десять процентов населения контролируют девяносто процентов богатств, в то время как девяносто процентов населения контролируют оставшиеся десять процентов богатств. Соответственно, эта игра будет учить вас тому, как перебраться из девяноста процентов людей в оставшиеся десять, научиться контролировать свои финансы, достичь полной финансовой независимости и добиться максимального успеха в жизни.

Собственно говоря, вы будете постоянно получать новые и очень полезные навыки, такие как умение распоряжаться своими активами или грамотно инвестировать средства. «Кэш-флоу» — это очень полезная игра, которая не является простым развлечением. Это проект, который действительно заставит вас думать и решать сложные финансовые задачи. Проще говоря, ее целью является развитие вашего финансового интеллекта.

Что необходимо делать?

«Кэш-флоу» — игра, которая сильно отличается от всего, к чему вы привыкли. Дело в том, что даже «Монополия», ставшая самой известной в мире финансовой игрой, направлена в первую очередь на развлечение. Здесь же развлечение уходит на второй план, потому что вам постоянно придется думать о том, как сохранить и приумножить свои финансы. И делать это нужно будет в процессе игры, передвигая фишки от поля к полю и пытаясь обойти своих прямых конкурентов. Собственно, то же самое происходит и в жизни, поэтому данная игра способна вам преподать очень большой урок, за который вы затем будете благодарны.

кэш флоу игра

«Кэш-флоу» — пример игры, которая позволяет постепенно, но крайне эффективно вникать во все тонкости мира больших финансов, готовя вас к серьезным событиям в вашей жизни. Последние обязательно произойдут, если вы решитесь отринуть комфорт бедности девяноста процентов и рискнете забраться на вершину.

Чему учит игра?

Если вас заинтересовал этот проект, то вы можете приобрести «Кэш-флоу» на русском, так как эта игра доступна во всем мире на самых разных языках. Но прежде чем сделать это, вам стоит окончательно осознать, что именно вы получите, если совершите такую покупку.

кэш флоу пример

Во-первых, вы сможете грамотно планировать свой бюджет, во-вторых, научитесь правильно пользоваться банковскими инструментами, в частности, кредитами. В-третьих, сумеете грамотно и своевременно погашать долги, использовать их как инструмент, а не рассматривать как недостаток.

Кроме того, вы научитесь и более продвинутым навыкам, таким как ориентирование в постоянно меняющейся экономической обстановке, правильное инвестирование и даже составление финансовых отчетов. Если же говорить проще, то вы научитесь мыслить как настоящий бизнесмен, что откроет вам дорогу в будущее. В коробке с игрой «Кэш-флоу» примеры расчета включены как обязательный атрибут, так что вам нужно будет ознакомиться со всеми правилами, чтобы ваше обучение было полезным, а развлечение – веселым.

К чему это приведет?

Что же в итоге вам даст игра «Кэш-флоу»? Правила ее крайне просты, однако все ситуации, с которыми вам придется столкнуться, являются более чем реальными и далеко не такими простыми. Поэтому вам не составит труда научиться бросать кость и передвигать фигурки по полю, но вот решать серьезные финансовые задачи – это уже гораздо сложнее.

 кэш флоу на русском

Поэтому вы должны понимать, что в итоге научитесь грамотно расходовать свои средства, не менее грамотно зарабатывать их, искать источники дохода там, где до этого вы бы даже не подумали посмотреть и так далее. В общем, у этой игры имеется огромное количество преимуществ, на которые вам стоит обратить внимание.

Естественно, игра может показаться вам сложной, потому что ранее вы жили согласно стандартной финансовой схеме, по которой десятилетиями живут все люди, точнее, девяносто процентов людей. Пришло время изменить ситуацию и начать свой путь к тем десяти процентам.

Компьютерная версия

Если же вы не являетесь любителем настольных игр, не хотите или не имеете возможности заказать себе версию, а также не можете стать владельцем этой игры по какой-либо другой причине, то для вас есть хорошие новости. Оказывается, существует компьютерная версия игры, которая, между прочим, является даже более продвинутой, чем настольная.

кэш флоу примеры расчета

В ней добавлено еще большее количество карточек с ситуациями, также имеются пояснения и видеоролики, которые демонстрируют определенные важные моменты.

Как выглядит игра?

Компьютерная версия игры «Кэш-флоу» выглядит точно так же, как и настольная. Перед вами расстилается поле, состоящее из двух секторов. Отличием является тот факт, что карточки и фигурки являются анимированными, так что вы определенно не заскучаете, наблюдая за тем, что происходит на экране.

игра кэш флоу правила

Две версии

Как в случае с настольной версией, компьютерная игра содержит два варианта: «Кэш-флоу 101» и «Кэш-флоу 202». Первая часть является базовой игрой, которая учит вас основным понятиям бизнес-мира. Именно с этой части игры вам нужно начинать, если вы не являетесь специалистом в области финансов.

Что касается второй части, то здесь все немного сложнее. Принцип игры, естественно, остается прежним, однако на этот раз вам придется окунуться в мир фондового рынка. Вам предстоят серьезные торги на фондовых биржах, покупка и продажа акций, рискованные инвестиции и многое другое.

Системные требования

Настольная игра – это то, что может приобрести каждый человек. Он принесет игру домой, откроет коробку, выложит игровое поле, разложит карточки, расставит фишки и начнет игру. Однако с компьютерной версией все немного сложнее. Опять же, каждый человек может скачать игру и установить ее на свой компьютер, однако у ПК всегда имеются определенные ограничения, связанные с его производительностью. Соответственно, вам необходимо изучить системные требования для этой игры, которые продемонстрируют вам, сможете ли вы запустить ее на своем компьютере или нет.

В случае с игрой «Кэш-флоу» вероятность того, что на современных компьютерах эта игра не запустится, крайне мала, но она все же существует. Поэтому проверьте на всякий случай данные, которые дает разработчик игры. Чтобы игра шла без каких-либо проблем, вам понадобится процессор с частотой 700 МГц, 256 Мбайт оперативной памяти и 64 Мбайт видеопамяти. Также будьте готовы к тому, что игра может занять более 3 Гб места на вашем жестком диске, если вы выберете версию с видеовставками.

ФИНАНС | Cash Flow company как источник жизни бизнеса

11.03.2016

Вместе с трансфертом в Россию западных стандартов финансового менеджмента потоком хлынула и соответствующая терминология. Сколько составил ваш нет профит за последний год? Смогли ли вы увеличить гросс маржин после переоснащения производства? Как, ваше РОЕ не превышает даже размеров учётной ставки ЦБ?

Эти, ранее мало знакомые термины, теперь составляют вполне нормальный лексикон вполне нормального общения финансовых управляющих. Термин «cash flow» — ещё один из этого списка. Итак, Cash Flow (по-русски: «кэш флоу») — что же это такое?

Что такое cash flow

В дословном переводе с английского «cash» означает деньги или наличность, «flow» в данном контексте следует трактовать как поток или приток. Попросту говоря, кэш флоу — это денежный поток или поток наличности, который способен генерировать ваш бизнес.

В данном случае речь идёт обо всех денежных поступлениях компании: от продажи товаров или услуг; от реализации профильных или непрофильных активов; приходов наличности в виде процентов от вложений в гособлигации и дивидендов от владения сторонними корпоративными правами.

Важно не путать денежный поток cash flow (CF) и прибыль или, выражаясь унифицированной терминологией, profit. Профит — это то, что останется у бизнеса после того, как вы используете кэш флоу:

  • После того, как рассчитаетесь со своими поставщиками и подрядчиками за то, что те продали вам сырье, материалы или оказали какие-то услуги.
  • После того, как заплатите своим сотрудникам за то, что те согласились потратить часть своего драгоценного времени на вас.
  • Наконец, после того, как рассчитаетесь с уважаемыми кредиторами (уплатив им проценты) и горячо любимым государством, отдав ему причитающиеся налоги.

От чего зависит cash flow company

Здесь стоит выделять как факторы, находящиеся в пределах досягаемости компании и определенным образом зависящие от нее (так называемые внутренние), так и факторы, недосягаемые для компании, на которые она никак не может повлиять (внешние).

Схема совокупного денежного потока

Так, если говорить о влиянии на входящий cash flow от операционной (а есть еще кэш флоу от инвестиционной и финансовой) деятельности внутренних факторов, то определяющую роль здесь играют масштабы производства, грамотная ценовая политика, качественный маркетинг, искусство распознавать своего потребителя и удовлетворять его потребности, а также умение работать с каналами продажи.

Среди факторов, которые компании контролировать не в состоянии (т. е. внешних), на входящий денежный поток влияют цены на рынке и доходы потребителей, уровень покупательской активности и инфляция. Не менее значима и роль конкурентов: чем активнее и эффективнее последние, тем меньшим будет ваш CF cash flow, при прочих равных условиях.

Движение денежных средств cash flow

1) Любому хозяйственнику-управленцу обязательно нужно управлять движением финансовых потоков (далее — CF). И помочь в этом может отчёт о движении денежных средств cash flow.

Также обязательна многосценарность на стадии планирования. Часто бывает так, что в компании CF положительное, и ТОП-менеджеры «почивают на лаврах». А если пара-тройка клиентов не заплатит? А если доля этих незаплативших клиентов в обороте процентов 20? Возникает кассовый разрыв. Что делать?

Если компанию начинает лихорадить, и она начинает дергаться и искать деньги, возможен срыв производственного плана, что недопустимо. В кризис подобные компании первыми вылетают с рынка.

2) Планирование CF должно осуществляться непрерывно. Горизонт планирования — 1 год, при этом первые 3 месяца отводятся на детальное, посуточное планирование.

Почему год? У всех компаний есть циклы — сезонность, проблемы с платежами клиентов (зависимость от смежных рынков), сроки возвратов кредитов, запуски оборудования и пр. Надо видеть, как аккумулировать остатки денег. Год — это оптимальный срок. Исключение — крупномасштабные и инвестиционные проекты, т. к. в этом случае горизонт планирования сразу уходит в срок реализации проекта.

3) Остатки денег нужно «санировать». ВСЕГДА!!! Финансисты продолжают спорить. Для нас же это очевидно! Деньги должны либо работать, либо выполнять функцию подушки безопасности. Но во втором случае они должны быть выведены из оборота.

Свободные деньги развращают. Даже при наличии жесткой финансовой дисциплины в компании. Остаток денег на операционных счетах компании в конце операционного дня должен быть «0».

4) Очередность оплат: при сбое надо иметь чёткие приоритеты выплат. Компания даже в условиях дефицита денег должна выполнять основную функцию — генерировать финансовый поток.

Из всего выше сказанного ясно, почему так важен регулярный отчёт о движении денежных средств cash flow. Ведь CF — это наиболее значимая составная часть бюджетирования любой компании. И если у вас проблемы с управлением или отчётностью, вам не хватает персонала, знаний, времени разобраться со всем этим — обращайтесь к нам. Специалисты «Класс-Финанс» всегда к вашим услугам.

Ответы@Mail.Ru: Что такое кэш-фло?

Cash Flow Statement — Отчет о движении денежных средств, прямой перевод Утверждение Потока наличности.<br><br>Кэш-фло состоит из трех основных разделов: <br><br>Операционная деятельность — денежные потоки, возникающие, как правило, основной, приносящей доход, деятельности компании. <br>Инвестиционная деятельность — расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода. <br>Финансовая деятельность — денежные потоки, связанные с формированием капитала компании <br><br>Отчет о движении денежных средств, кроме того, содержит информацию, которая бывает полезна при оценке финансовой гибкости фирмы. Финансовая гибкость — это способность фирмы генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникающие потребности и возможности. Информация о движении денежных средств за прошлые периоды, особенно о движении денежных средств от основной деятельности, помогает оценить финансовую гибкость. Оценка способности фирмы пережить, например, неожиданное падение спроса может включать в себя анализ движения денежных средств от основной деятельности за прошлые периоды. Чем значительнее потоки денежных средств, тем выше окажется способность фирмы выдержать неблагоприятные изменения экономических условий. <br><br>Хочется отметить, что Кэш-фло не может быть отрицательным!<br>

Cash Flow Statement — Отчет о движении денежных средств, прямой перевод Утверждение Потока наличности. Кэш-фло состоит из трех основных разделов: Операционная деятельность — денежные потоки, возникающие, как правило, основной, приносящей доход, деятельности компании. Инвестиционная деятельность — расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода. Финансовая деятельность — денежные потоки, связанные с формированием капитала компании Отчет о движении денежных средств, кроме того, содержит информацию, которая бывает полезна при оценке финансовой гибкости фирмы. Финансовая гибкость — это способность фирмы генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникающие потребности и возможности. Информация о движении денежных средств за прошлые периоды, особенно о движении денежных средств от основной деятельности, помогает оценить финансовую гибкость. Оценка способности фирмы пережить, например, неожиданное падение спроса может включать в себя анализ движения денежных средств от основной деятельности за прошлые периоды. Чем значительнее потоки денежных средств, тем выше окажется способность фирмы выдержать неблагоприятные изменения экономических условий.

Можно выделить несколько значений понятия «денежный» поток («cash flow»). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени — «свободный резерв». Для инвестора cash flow — ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта) . С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств и равняется приросту денежных средств и их эквивалентов за определенный период. . Или другими словами это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (обычно — за финансовый год) . Ба-Ра-Рум верно написал что существует три вида кэш-фло: от операционной деятельности, от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности. Три эти слагаемые в совокупности дают нам кэш-фло предприятия. Но выделяют еще один показатель — независимый кэш-фло (Free Cash Flow), который равняется операционному кэш-фло + чистый денежный поток от инвестиционной деятельности. Вот он может иметь отрицательное значение, что показывает потребность предприятия во внешнем финансировании. Даю ссылки, где можно почитать о кэш-флоу: <a rel=»nofollow» href=»http://content.mail.ru/arch/20897/1072585.html» target=»_blank»>http://content.mail.ru/arch/20897/1072585.html</a> <a rel=»nofollow» href=»http://www.strategy.ru/publish/27.php» target=»_blank»>http://www.strategy.ru/publish/27.php</a> <a rel=»nofollow» href=»http://www.insapov.ru/place-of-cash-flow-in-management.html» target=»_blank»>http://www.insapov.ru/place-of-cash-flow-in-management.html</a> <a rel=»nofollow» href=»http://www.glossary.ru/cgi-bin/gl_find.cgi?ph=Cash+Flow&action.x=42&action.y=4″ target=»_blank»>http://www.glossary.ru/cgi-bin/gl_find.cgi?ph=Cash+Flow&action.x=42&action.y=4</a> Пиши, если есть вопросы, помогу чем смогу 🙂

cash flow — с английского на русский

 

движение денежных средств
Движение (поступление и расход) денежных средств (неправильно — наличности) в результате основной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности предприятия (компании). Рассчитывается как фактический или расчетный периодический чистый доход компании плюс суммы, списанные на амортизацию, истощение фондов, износ оборудования, а также дополнительные взносы в резервные фонды, которые являются бухгалтерскими вычетами и реально наличными средствами не оплачиваются. Информация об этих факторах позволяет судить о способности компании выплачивать дивиденды.
[ОАО РАО «ЕЭС России» СТО 17330282.27.010.001-2008]

Тематики

EN

 

денежный поток
Разница между доходами и издержками экономического субъекта (как правило, речь идет о фирме), выраженная в разнице между полученными и сделанными платежами. В целом это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений (см. Амортизация), сберегаемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала. Рассчитывается как фактический или расчетный периодический чистый доход компании плюс суммы, списанные на амортизацию, истощение фондов, износ оборудования, а также дополнительные взносы в резервные фонды, которые являются бухгалтерскими вычетами и реально наличными средствами не оплачиваются. Информация об этих факторах позволяет, в частности, судить о способности компании выплачивать дивиденды. Существуют разные формулы расчета денежных потоков, что затрудняет использование этого показателя. Напр., в МСФО применяется следующая формула: Чистая прибыль+ + Амортизация материальных и нематериальных активов ± Изменения в долговременных финансовых резервах = Денежный поток. Но возможно и измерение денежного потока с учетом изменения оборотных средств (текущих активов) компании. Такое различие сужает возможности межфирменных сравнений, особенно межотраслевых. Иными словами, Д.п. — чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде. Во многих переводных работах это понятие выражается терминами «поток наличности» или «поток денежной наличности», что явно неудачно, поскольку слова cash в английском и «наличность» в русском очень различаются по кругу охватываемых ими понятий. Например, в Д.п. входят амортизационные отчисления или изменения записей в банковских счетах фирмы (при безналичных расчетах) — ни те, ни другие, безусловно, не имеют никакого отношения к наличным деньгам в общепринятом смысле. Значение показателя Д.п. в анализе деятельности фирмы очень велико: он показывает способность фирмы расплачиваться за необходимые ей товары и услуги, выплачивать дивиденды акционерам, на его основе часто строится оценка бизнеса. Д.п. не равнозначен прибыли: вполне реальна ситуация, когда фирма получает прибыль, но не в состоянии продолжать расчеты с поставщиками, поскольку не имеет в обороте достаточного количества денег. При оценке эффективности капитальных вложений (инвестиционных проектов) Д.п. — показатель, характеризующий разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета) То же: Кэш-флоу, Движение денежных средств. См. также Валовой денежный поток, Чистый денежный поток, Чистый денежный поток от собственного капитала, Чистый денежный поток от инвестированного капитала.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

EN

cash-flow — с английского на русский

 

движение денежных средств
Движение (поступление и расход) денежных средств (неправильно — наличности) в результате основной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности предприятия (компании). Рассчитывается как фактический или расчетный периодический чистый доход компании плюс суммы, списанные на амортизацию, истощение фондов, износ оборудования, а также дополнительные взносы в резервные фонды, которые являются бухгалтерскими вычетами и реально наличными средствами не оплачиваются. Информация об этих факторах позволяет судить о способности компании выплачивать дивиденды.
[ОАО РАО «ЕЭС России» СТО 17330282.27.010.001-2008]

Тематики

EN

 

денежный поток
Разница между доходами и издержками экономического субъекта (как правило, речь идет о фирме), выраженная в разнице между полученными и сделанными платежами. В целом это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений (см. Амортизация), сберегаемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала. Рассчитывается как фактический или расчетный периодический чистый доход компании плюс суммы, списанные на амортизацию, истощение фондов, износ оборудования, а также дополнительные взносы в резервные фонды, которые являются бухгалтерскими вычетами и реально наличными средствами не оплачиваются. Информация об этих факторах позволяет, в частности, судить о способности компании выплачивать дивиденды. Существуют разные формулы расчета денежных потоков, что затрудняет использование этого показателя. Напр., в МСФО применяется следующая формула: Чистая прибыль+ + Амортизация материальных и нематериальных активов ± Изменения в долговременных финансовых резервах = Денежный поток. Но возможно и измерение денежного потока с учетом изменения оборотных средств (текущих активов) компании. Такое различие сужает возможности межфирменных сравнений, особенно межотраслевых. Иными словами, Д.п. — чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде. Во многих переводных работах это понятие выражается терминами «поток наличности» или «поток денежной наличности», что явно неудачно, поскольку слова cash в английском и «наличность» в русском очень различаются по кругу охватываемых ими понятий. Например, в Д.п. входят амортизационные отчисления или изменения записей в банковских счетах фирмы (при безналичных расчетах) — ни те, ни другие, безусловно, не имеют никакого отношения к наличным деньгам в общепринятом смысле. Значение показателя Д.п. в анализе деятельности фирмы очень велико: он показывает способность фирмы расплачиваться за необходимые ей товары и услуги, выплачивать дивиденды акционерам, на его основе часто строится оценка бизнеса. Д.п. не равнозначен прибыли: вполне реальна ситуация, когда фирма получает прибыль, но не в состоянии продолжать расчеты с поставщиками, поскольку не имеет в обороте достаточного количества денег. При оценке эффективности капитальных вложений (инвестиционных проектов) Д.п. — показатель, характеризующий разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета) То же: Кэш-флоу, Движение денежных средств. См. также Валовой денежный поток, Чистый денежный поток, Чистый денежный поток от собственного капитала, Чистый денежный поток от инвестированного капитала.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

EN