Фьючерсные сделки на нефть простое объяснение – 【 ТОРГОВЛЯ ФЬЮЧЕРСАМИ ДЛЯ ЧАЙНИКОВ 】ᐈ Как начать торговать фьючерсами ᐈ Торговля фьючерсами для начинающих

Фьючерсы – что это такое, объяснение простыми словами

Среди многих инструментов, которыми изобилует современный рынок, фьючерсы получили одно из наибольших распространений, и в то же время многие убеждены, фьючерсы это рискованный спекулятивный инструмент. В чем же его суть, как он появился, для чего используется? Зачастую человеку непосвященному найти верное объяснение становится предельно сложно.

Фьючерс – в первую очередь производный финансовый инструмент, который заключается между сторонами на приобретение базового актива с отложенной поставкой. В момент заключения фьючерсного контракта определяется цена и строки поставки, все остальные параметры, относящиеся к активу и урегулированию взаимоотношений сторон , определяются правилами биржи, регламентируются спецификацией.

С чего начиналась фьючерсная торговля

Теперь попробуем найти объяснение, что такое фьючерс простыми словами. И сделать это лучше на примере первых фьючерсных контрактов, которые заключались в Чикаго, начиная с середины 19-го века. Необходимость в них возникла на фоне увеличившихся объемов производства сельхоз продукции и не торопившимся в росте спросом. С развитием железнодорожного сообщения, телеграфов, как способа быстрой связи между удаленными абонентами, продукция фермеров стала распространяться не только по ближайшим регионам, но и по всей стране, а также за рубеж. Со всего среднего запада фермеры собирались в Чикаго, чтобы найти самого выгодного покупателя для своего зерна, кукурузы и т.п.

Что нужно фермерам? Как можно быстрее определить весь свой годовой урожай, найти самую выгодную стоимость. Что нужно покупателям? Им желательно найти минимальную цену, желательно при этом получить товар не сразу, а в нужное время, когда есть возможности постепенно переработать все. В такой ситуации явно просматривается неувязка.

Огромное количество фермеров собирается в конце осени и начале зимы на бирже со своими предложениями, что становится объяснением снижения цены до минимума. Покупатели же получали массу проблем с решением вопроса, как транспортировать, где хранить товары. Ведь их получить от фермера можно раз в сезон, а перерабатывать нужно круглый год. К тому же накладывались проблемы с фактическим отсутствием механизмов определения точного веса и объемов товара, и такие моменты зачастую в своих интересах интерпретировали дилеры. Так и появился фьючерс простое объяснение которому – предварительная договоренность с гарантией исполнения.

Посредством фьючерсного контракта, фермер договаривался в конце осени с покупателем о продаже зерна с условием, что фактическая отгрузка будет выполнена лишь весной, а до этого времени оно будет находиться в его хранилищах. Такой договор не только имеет объяснение срокам поставки, но и стоимостью. При этом обе стороны в равной степени защищены от прыжков цены, которые неизбежно будут в период между заключением сделки и фактической отгрузкой актива.

В 1848 году в Чикаго был заключен первый фьючерсный договор в современном понимании на объем примерно 75 тыс. тонн кукурузы, притом с незначительным отклонением цены от текущего рыночного значения. Уже через некоторое время такие контракты стали все более популярными среди фермеров и дилеров сельхоз продукции.

Итак, фьючерс это контракт, который определяет цену поставки и срок его действия, по окончании которого должна реализоваться фактическая поставка. Как отдельный инструмент взаимовыгодного сотрудничества такой договор можно продать или уступить третьей стороне. Ведь товар до определенного времени не покидает хранилище:

  • Если покупателю стал не нужен этот объем товара, то он может без каких-либо последствий для второй стороны продать свою часть договора заинтересованному лицу, другому дилеру или конечному потребителю.
  • Если по каким-то причинам, фермер не может выполнить поставку нужного объема или не хочет этого делать, он передает обязательства другому фермеру даже без объяснения своей ситуации, притом с получением прибыли для себя.

Для обеих сторон, которые заключали фьючерс простыми словами, он снижает риски. В случае повсеместного плохого урожая покупатели фьючерса защищены от резкого роста цен, в то же время при перепроизводстве фермер имел на руках гарантию того, что его зерно будет продано по выгодной цене. Если она не изменилась, то никто не остается в проигрыше, оплата услуг биржи несущественна. А даже если она изменилась в пользу покупателя или продавца, то все равно на момент заключения фьючерса, если простыми словами, то обе стороны снизили свои риски.

За соблюдением договоренности наблюдала биржа, она же выдавала штрафы нарушителям, определяла подробную спецификацию договора его объяснение, чем дополнительно облегчала задачу с учетом активов.

Параметры фьючерса

В результате популяризации фьючерсных контрактов возникли строгие правила, по которым на бирже совершались соответствующие сделки. Стороны определяют лишь стоимость и сроки поставки. Все остальные параметры устанавливаются биржей и закрепляются в спецификации к фьючерсу достаточно просто и емко.

Таким образом, возник ряд параметров для фьючерса, о которых необходимо знать.

  • Стандартное количество – определяемый биржей объем базового актива, который ложится в основу каждого нового фьючерсного договора. Другое доступное объяснение количества – это лот, стандартизированная порция. Данный параметр особенно важен, учитывая, что на современном рынке не всегда базовым активом является фактический товар, например зерно или картофель, оборудование.
  • Срок поставки. Во фьючерсном контракте указывается точная дата или период, в который должна быть произведена фактическая передача товара. Торговля всеми видами фьючерсов и выполнение прочих операций возможна лишь на дату за день до указанного срока. По истечении срока фьючерса заключается новый, и торги продолжаются уже с последним.
  • Цена – второй основополагающий для фьючерсной сделки параметр. Выбирается фиксированной для сделки, на все время ее действия. Вне зависимости от того, как будет меняться стоимость базового актива по окончанию срока действия, сделка будет выполнена по цене, заявленной изначально. Фактически именно это основной параметр фьючерса, который просто используется сторонами для хеджирования валютных рисков, связанных с отложенной поставкой товаров.

В спецификации фьючерсного контракта помимо определения стандартного количества, то есть размера лота, также имеются объяснения касательно страховых Гарантийных обязательств. Именно биржа является гарантом соблюдения операции, а потому взымает, точнее замораживает часть средств на счетах как покупателя, так и продавца для обеспечения позиции. В случае невыполнения договора на виновную сторону накладывается штраф. По крайней мере, что касается товарных фьючерсов.

В случае с расчетными инструментами, в которых базовым активом может быть даже фондовый индекс или процентная ставка Гарантийное обслуживание (ГО) является залогом для покрытия возможных издержек со стороны биржи. Разделение на такие виды фьючерсов, как расчетный и товарный контракт, дает объяснение, как можно отгородить часть спекулянтов от реального сектора рынка. Расчетный фьючерс предполагает простое исполнение взаимных обязательств сторонами, исходя только из изменения оценки, без фактической передачи чего-либо.

Развитие фьючерсов, виды

Если с середины 19-го века и по 80-е годы 20-го века фьючерсные договоры использовались лишь на товарных биржах для сельхозпродукции, то в современном виде они используются уже и для рынка металлов, нефтепродуктов и т.д. Сегодня базисным активом для фьючерсного контракта могут быть:

  • Определенный лот акций
  • Фондовые индексы
  • Валюта
  • Различные товары, которыми торгуют на биржах (металл, сельхозпродукция, нефть и т.п.)
  • Процентные ставки

Включение в список явно не товарных позиций как раз повлекло развитие спекулятивной составляющей рынка фьючерсов, объяснением чему отчасти становится открытость биржевой игры для множества частных инвесторов. Даже договоренности на поставку товаров привлекают множество дилеров и перекупщиков, которые не намерены поставлять или покупать товар. Их целью является получение прибыли от изменения ценности самого фьючерсного контракта и его последующая перепродажа заинтересованным сторонам. Не требует объяснения и то, что фьючерсы – это исключительно спекулятивный инструмент с активами в виде индексов или процентных ставок.

Однако при всем этом все равно сложно оценить всю пользу от фьючерсов, оказываемую на товарооборот в мировом масштабе. Если, к примеру, взять рынок нефти и нефтепродуктов, то именно фьючерсы становятся основным инструментом, позволяющим анализировать рынок и прогнозировать в долгосрочной перспективе дальнейшие действия и тем, кто добывает черное золото, и тем, кто его покупает для переработки. К тому же фьючерсы объяснение тому, что котировки уже не столь подвержены влиянию исключительно со стороны нефтедобывающих стран и компаний. То же самое касается любого другого фьючерса.

Спекуляции на фьючерсах оказывают немалое влияние на рынки и ценообразование. Так, лица, не связанные напрямую с производством и приобретением товара, могут оценить его со стороны оказать влияние на ценообразование, если он покажется переоцененным или наоборот недооцененным. Естественное объяснение биржевого спекулянта заработать на разнице значений сдерживает чрезмерный рост или падение стоимости товаров, выступая в роли регулятора.

Вторая важнейшая роль, которую выполняет фьючерс это перераспределение рисков. Торговля фьючерсами позволяет избавиться от ненужного риска непосредственно сторон, заключивших контракт, и переложить его на тех, кто согласится этот риск взять на себя в надежде получить дополнительную прибыль от спекулятивных операций.

О фьючерсе простым и понятным языком

Здравствуйте дорогие читатели блога ruslantrader.ru. C вами как всегда Руслан Мифтахов и в этой статье я хочу для новичков написать определение, что такое фьючерс и для чего они были придуманы.

Фьючерс в переводе с английского «futures» переводится как «будущий». Таким образом, покупая фьючерсный контракт, вы соглашаетесь заплатить сегодня цену за товар, который вы получите в будущем.

В этом состоит главное отличие рынка фьючерсов от «наличного рынка», на котором вы получаете ваш товар сразу после оплаты его текущей рыночной стоимости.

Фьючерс (либо фьючерсный контракт) – это один из видов производных финансовых инструментов (деривативов).

В этом случае термин «производный» означает, что цена на этот инструмент будет соотнесена с ценой определенного товара (акции, нефти, золота, пшеницы, хлопка и т.д.), который будет лежать в основе контракта, и являться базовым.

Основная разница между фьючерсом и опционом заключается в том, что приобретая фьючерс, инвестор покупает обязательство, а не всего лишь право.

То есть при покупке фьючерса продавец и покупатель несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса, а при покупке опциона имеешь право купить по выгодной цене, но если цена не выгодна можешь и не покупать, просто опцион сгорает и все.

Другими словами купил фьючерсный контракт, будь добр исполнить обязательство, даже если не выгодно и в убыток себе. Купил опцион, значит имеешь право через определенное время купить товар, но можешь и не покупать, если цена будет не выгодная.

Как правило, операции с производными инструментами (фьючерсами) осуществляются не для приобретения базового актива, а получения прибыли от повышения либо понижения цены на него.

Лишь немногим более 1% всех сделок с фьючерсами заканчиваются реальной поставкой товара.

Зачем были придуманы фьючерсы?

Представьте себе фермерское хозяйство, которое занимается выращиванием кукурузы. Для начала работы владельцам хозяйства необходимо понести определенные расходы: закупить семена, удобрения, взять в аренду технику, нанять работников и т.д.

При этом нет никакой уверенности в том, что когда урожай будет собран, средства от его продажи покроют все затраты.

Использование фьючерсов позволяет получить такую гарантию: продав определенное количество стандартных фьючерсных контрактов на бирже, фермер имеет возможность зафиксировать сегодняшнюю цену на свой товар.

Еще раз! Бывают поставочные фьючерсы. В этом случае в конце действия фьючерса на покупку акций Газпрома вам придется их реально купить, если вы не закрыли сделку раньше.

Ввиду того, что реальной поставкой базового товара заканчивается менее 2% всех сделок с фьючерсными контрактами, в обращение были введены расчётные – беспоставочные фьючерсные контракты (CFD – Contract For Difference).

Заключение подобного контракта означает, что между покупателем и продавцом фьючерса на дату истечения контракта будут произведены финансовые расчеты, не предполагающие поставку самого актива, лежащего в основе контракта. Именно расчетные фьючерсы являются основным спекулятивным инструментом на рынке фьючерсов.

Для большего понимания читайте также статью: «Как настроить и сменить фьючерс на актуальный в торговом терминале Quik»

Срок жизни фьючерса 6 месяцев (из них – 3 месяца активной торговли). Существует международная система обозначения срока истечения фьючерсного контракта, где месяц истечения обозначается в виде латинской буквы:

  1. Январь – буква «F»
  2. Февраль – «G»
  3. Март – «H»
  4. Апрель – «J»
  5. Май – «K»
  6. Июнь – «M»
  7. Июль – «N»
  8. Август – «Q»
  9. Сентябрь – «U»
  10. Октябрь – «V»
  11. Ноябрь – «X»
  12. Декабрь – «Z»

Посмотрите небольшой видеоролик про историю появления фьючерсов.

Всего доброго и до новых встреч, подписывайтесь на обновления блога и делитесь статьей с друзьями, для этого кликайте по специальным кнопочкам внизу.

С уважением, Руслан Мифтахов.

Фьючерсы на нефть

Это производный финансовый инструмент, контракт между продавцом и покупателем, который дает гарантии на продажу и покупку сырой нефти в заранее оговоренный срок на заранее согласованых условиях, разновидность форварда. В этом контракте прописывается цена, объем, марка нефти, срок фьючерса на нефть и вид фьючерса на нефть. Так же в контракте прописывается условие о возможной смене стороны договора без предварительного согласия другой стороны. Это дает право в любое время продать фьючерсный контракт.

 

Фьючерс на нефть позволяет получать и продавать в будущем, на момент экспирации, по цене, зафиксированой сегодня. Бывают поставочные фьючерсы на нефть и расчетные. На момент экспирации последние обращаются в деньги. Обычно операции с производными инструментами происходят не для покупки базового актива, а для получения прибыли от изменения цены на него. Реальной поставкой товара заканчиваются около 1% всех сделок с фьючерсами. Длительность фьючерсов бывает годовой, полугодовой,трехмесячной и месячной. Торговля фьючерсами на нефть основывается на условиях будущей поставки,что означает, что цена на этот инструмент соотносится с ценой определенного объема нефти, который лежит в основе контракта и является базовым активом, поэтому этот дериватив называется futures (от английского «будущий»).

 

 

Заключение фьючерсного контракта на нефть

 

Это стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, где активом выступает нефть. При его заключении стороны договариваются только о сроке поставки и уровне цены. Все остальные параметры актива (маркировка, упаковка, качество, количество и т. д.) заранее оговорены в спецификации биржевого контракта. Вплоть до закрытия фьючерса стороны несут обязательства перед биржей.

 

Авансовая оплата по нефтяным фьючерсам не осуществляется. Для гарантии исполнения обязательств вносится залог (маржинальное обеспечение). Величина гарантийного взноса зависит от степени риска, которая определяется устойчивостью рынка и целью сделки. По позициям хеджирования маржа ниже, чем по спекулятивным позициям, потому что хеджер изначально страхует свои операции по базовому активу.

 

К примеру, нефтедобытчик, предполагая падение цен на нефть в декабре, в июне продает необходимое количество нефтяных декабрьских фьючерсов. Когда приходит срок исполнения, у продавца гарантированый сбыт по ценам,заключенным в июне, на количество проданных им контрактов независимо от текущей рыночной коньюктуры.

 

Если предполагается рост цен на нефть в будущем, хеджер приобретает фьючерсный контракт на ту дату, когда предполагается покупка нефти (длинный хедж). Это страхует его от возможного роста цен в будущем, так как фиксирует цену покупки физической нефти.

 

Размер маржинального обеспечения одинаков для всех трейдеров, так как он определяется фьючерсными биржами. Оно может составлять 1-10% от объема контракта в зависимости от базового актива. В день исполнения фьючерса осуществляются денежные расчеты на базе рыночных цен по котировкам.

 

 

Торговля нефтяными фьючерсами

 

Высокая корреляция цен на нефть с динамикой цен на акции нефтяных компаний а так же с динамикой российского фондового рынка в целом делает данный контракт интересным инструментом для проведения арбитражных операций. Здесь есть возможность как для хеджирования, так и для спекуляции. Фьючерсы на нефть на финансовом рынке — один из самых высоколиквидных инструментов. За счет высокой волатильности, свойственной котировкам нефти, фьючерсные контракты на нефтяные бенчмарки Brent Crude и Crude Oil (WTI), которые торгуются на ведущих площадках мира, например CME и ICE, могут принести доход трейдеру даже внутри одного торгового дня.

 

Фьючерсы на нефть очень привлекательны в плане игры на повышение/понижение цен, поскольку имеют «плечо» для этого 1:10 (минимальный размер гарантийного обеспечения по фьючерсу под каждую позицию составляет 10% егоцены).

 

 

Цены на нефть во временной перспективе

 

Цена на нефть меняет направление или глубину движений в зависимости от общемировой экономической и политической ситуации. Наибольшее влияние оказывают новости из стран ОПЕК, России, США и Китая, как основных владельцев нефтяных месторождений и потребителей нефтепродуктов. Сдвиги графиков цен на нефть обусловлены информацией об истощении природных ресурсов или о новых разработках. Резкий взлет котировок чаще всего провоцируют катаклизмы в богатых нефтью регионах.

 

В краткосрочной перспективе спрос на нефть малоэластичен. Рост цен не влияет на спрос. Поэтому к резкому росту цен приводит даже небольшое падение предложения.

 

В перспективе 5-10 лет иная ситуация. Рост цен на нефть заставляет создавать более экономичные двигатели, совершенствовать теплоизоляцию помещений. Поэтому только в первые годы сокращение добычи нефти приводит к росту цен, а потом они опять падают.

 

В перспективе десятилетия спрос на нефть непрерывно увеличивается из-за увеличения количества автомобилей и общего развития производственной деятельности человечества. В ХХ веке разведка новых месторождений уравновешивала рост спроса на нефть. Некоторые специалисты считают, что в скором времени нефтяные месторождения исчерпаются и это приведет к резкому росту цен.

Фьючерс на нефть — это… Что такое Фьючерс на нефть?

Фьючерс на нефть (Crude oil future) — это

Фьючерсный контракт можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке и взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

За последний год цена фьючерсов на нефть снизилась на 76%, по абсолютным значениям — вчетверо. Однако спад деловой активности не привел к существенному уменьшению их количества. Так, на бирже ICE за год было заключено лишь на 19% меньше фьючерсных сделок на нефть марки WTI, для Brent снижение составило около 2,5%, подсчитал директор организации «Контако», сотрудник Института энергетических исследований РАН Игорь Лавровский.

Основной причиной сокращения спроса стала значительная потеря спекулятивной привлекательности нефтяных фьючерсных контрактов. Спекуляции — одна из двух целей, которые ставят перед собой инвесторы: второй является хеджирование риска ценового риска. По словам эксперта, интерес к фьючерсным контрактам компаний-потребителей возрастает по мере увеличения волатильности рынка, поскольку их главная задача — закупить больше дешевой черного золота.

«Изначально рынок фьючерсных контрактов изобретен для поставок реального товара, а не для спекуляций. Их популярность в качестве финансового инструмента возникла в последние годы из-за нехватки ценных бумаг на рынке — в основном в США, поскольку лишних денег ни у кого, кроме американцев, не было. Однако пузырь сдулся и все откатились на те позиции, которые занимали три года назад».

«Крупные инвестфонды и банки в конце прошлого года практически полностью закрыли свои позиции на рынке, — добавляет аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. — Это было обусловлено делевериджингом, выводом клиентских средств и необходимостью латать дыры в балансах, пострадавших от масштабных списаний».

Ниже приведено количество фьючерсных сделок на нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil), заключенных на нью-йоркской бирже NYMEX по состоянию на 13 мая 2008 и 2009 годов соответственно. Наибольший спад приходится на июль (почти 30 тысяч контрактов) и декабрь (почти 100 тысяч контрактов).

2008 2009 снижение

на июнь 217333 202327 15006

на июль 330056 300933 29123

на август 75959 75633 326

на сентябрь 78855 53885 24970

на октябрь 49239 37646 11593

на ноябрь 25803 23106 2697

на декабрь 211612 115195 96417

на январь 30869 23753 7116

«Более 60% контрактов заключены на ближайшие месяцы, до сентября, — комментирует аналитик ИК «Велес капитал» Дмитрий Лютягин. — Это в основном спекулянты, которые зарабатывают на ликвидности. Дальние фьючерсные контракты интересуют либо институциональных инвесторов, либо фирмы, которые заинтересованы в полконтрактовических объемов черного золота. Тем не менее, основные продажи черного золота происходят по прямым договорам, и лишь 10% продается через фьючерсный рынок».

Поскольку 19 мая является последним днем торгов июньскими фьючерсными контрактами на WTI, количество июльских контрактов наиболее полно отражает снижение спекулятивной активности на этом рынке. А декабрьский спад Виталий Крюков связывает с неопределенностью на рынке и с тем, что участники торгов преимущественно сконцентрированы на краткосрочных целях.

Фьючерс на нефть (Crude oil future) — это

контрактовкабрьский фьючерсный контракт может быть интересен для крупных спекулянтов в реальном секторе торговли нефтью, работающих на форвардном рынке и хеджирующихся на фьючерсном рынке, для закрытия бюджетного года, — полагает Ведущий аналитик ИК «Файненшл Бридж» Дмитрий Александров. — Если фьючерсный контракт впоследствии начал дорожать, то убытки в значительной степени компенсируются. Операционная прибыль будет все равно низкая из-за переоценки активов, EBITDA падает, но за счет финансоПрибыльодов чистая прибыль получается лучше».

Игорь Лавровский отмечает,Доходоввал нефтяных фьючерсных контрактов начался после требования Джорджа Буша ограничить рост цен и объявления Саудовской Аравии о готовности «вылить на рынок столько черного золота, сколько будет нужно, чтобы передавить давление спекулятивного рынка». Среди участников этого рынка в США крупнейшим является United States Oil Fund (USO). Он начал работать в конце 2006 года и стал первым фондом, позволяющим играть на рынке черного золота. USO выпускает собственные сертификаты, которые торгуются аналогично акциям, и вкладывает во фьючерсные сделки WTI на ближайший месяц.

В конце февраля USO контролировал почти 100 тысяч контрактов на WTI (20% рынка), а сейчас его доля сократилась вдвое. Одновременно выросли инвестиции в US Natural Gas Fund (UNG) — газовый фонд, принадлежащий тем же владельцам. С марта количество сертификатов UNG, находящихся в обращении, увеличилось на 260% (с 37,5 тысячи до 98 тысяч), а USO — упало на 39% (с 157,8 тысячи до 96,1 тысячи). Тем не менее, признконтрактовния цен на нефть нет, что ставит под вопрос зависимость их от поведения индексных фондов, подобных USO.

Целью создания US Oil Fund было хеджирование рисков нефтяного рынка, при падении рынка вчетверо упасть всего вдвое (по сравнению с первоначальной ценой открытия продаж в 2006 году, составившей 67 долларов за пай) — это достижение. Однако в феврале 2009 года начато расследование их деятельности регулятором рынка по подозрению в создании пирамиды

Источники

http://www.bfm.ru/ БФМ.РУ

http://ru.wikipedia.org/ ВикипедиЯ – свободная энциклопедия

Энциклопедия инвестора. 2013.

Специфика трейдинга фьючерсами на нефть 2020

04 августа 09:09 2016

Рейтинг автора

Автор статьи

Инга Романова

Специализируюсь на Форекс, а именно: автоматической торговле.

Написано статей

На протяжении последнего столетия «черное золото» остается одним из самых востребованных товаров, поскольку именно при помощи этого сырьевого ресурса производится бензин, дизель и прочие горючие элементы. Разумеется, что после появления фьючерсов на нефть на финансовых рынках, инвесторам стало гораздо проще применять «черное золото» в трейдинге. В частности, усилилась спекуляция данным активом.

Однако что же именно представляет собой фьючерсная торговая операция на нефть? Фьючерсный контракт на нефть – это сделка купли-продажи «черного золота», которая будет совершаться в ближайшем будущем, непосредственно срок исполнения обязательства определяется датой активации контракта. Естественно, что финансовая составляющая предварительного оговаривается.

Достаточно часто инвесторы приобретают или же наоборот, продают фьючерсы, с целью фиксации стоимость сделки на будущее, такой подход позволяет застраховаться вкладчикам от различных неблагоприятных факторов, пагубно влияющих на колебания стоимости.

Кроме того, нефтяной фьючерс активно применяется для совершения торговых сделок спекулятивного характера. К примеру, при изменении движения стоимости контракт начинает продаваться, или напротив, активно покупаться. Таким образом, прибыль фиксируется без ожидания срока исполнения.

Фьючерсы подразделяются на две группы: расчетные и поставочные. Когда исполняются поставочные фьючерсы, одна из сторон операции берет на себя обязательство физически предоставить актив второму участнику сделки. Что касается исполнения расчетных фьючерсов, то контрагенты осуществляют выполнения обязательств в денежном эквиваленте.

Каким образом можно приобрести фьючерсы на нефть?

Основное преимущество трейдинга фьючерсами на «черное золото» заключается в практичности торговли, которая проявляется в том, что совершать сделки можно при помощи компьютера или приложений мобильной торговли, следовательно, вы не привязаны к определенному месту.

Конечно же, что предварительно необходимо создать депозит в брокерской фирме, которая будет предоставлять возможность торговли данным финансовым инструментом. Затем торговцу следует провести тщательный анализ рыночной информации, а также новостного фона. Только так, вы сможете правильно спрогнозировать вектор направленности котировок нефти.

Обратите внимание на тот факт, что прибыль приносят именно колебания стоимости нефти, следовательно, можно с уверенностью говорить, что данный актив выделяется среди прочих достаточно высоким уровнем ликвидности.

Однако на что именно больше всего следует обратить внимание? Естественно, что в основном на стоимость нефти влияют темпы инфляции, развития ресурсной базы государства, а также специфика геополитических взаимоотношений между передовыми державами. Ни в коем случае нельзя выпускать из виду тенденции в сфере технологического оснащения различных отраслей производства, в частности нас, интересует нефтедобывающая сфера.

Каким фьючерсам отдать предпочтение?

На территории Российской Федерации наибольшим спросом пользуется фьючерс на нефть марки Brent. Контракты этого типа особенно активно используются в трейдинге на срочной площадке биржи в Москве, естественно, что к этому рынку открыт доступ абсолютно для всех вкладчиков.

Очень важно, чтобы брокерская фирма, выбранная вами, предоставляла многофункциональный терминал, который предоставлял необходимую информацию для максимально объективного прогнозирования вектора направленности котировок «черного золота».

Фьючерсы на нефть марки Brent – это проверенный временем финансовый инструмент, который используются различными инвесторами по всему миру. Однако потенциал этого актива со временем падает, особенно после появления сведений о том, что в Северном полушарии будут уменьшены объемы добычи данного ресурса.

Своего рода альтернативой нефти Брент можно считать фьючерсные контракты на «черное золото» WTI, как правило, этот актив используется трейдерами, работающими на Нью-Йоркском рынке NYMEX. Расчеты по таким контрактам осуществляются в последний день работы. Во многом данный инструмент схож с еще одной маркой нефти Light Sweet, более того, эксперты подчеркивают тот факт, что оба вышеуказанных инструментов связаны корреляцией.

Если вы являетесь ярым поклонником отечественных финансовых площадок, то вам в обязательном порядке следует опробовать торговлю фьючерсными контрактами на «черное золото» марке Urals. Этот инструмент активно используется в процессе совершения внебиржевых операций в РФ.

 

Загрузка…  

как заработать на производных ценных бумагах?

Рынок фьючерсов и опционов более разнообразен, чем валютный рынок, а значит, предоставляет больше возможностей. Он требует профессионализма, зато дает более глубокое понимание торговых стратегий и опыт, который вы сможете успешно применять впоследствии и на валютном рынке. Что же необходимо знать, чтобы приступить к торговле?

Фьючерсы и опционы — это разновидность деривативов, производных финансовых инструментов. Дериватив является письменным договором о неких действиях по отношению к базовым активам. Отличие дериватива от обычного договора состоит в том, что он сам может быть предметом купли-продажи и является таким образом ценной бумагой. При торговле деривативами реального перемещения базовых активов не происходит.

Рынок фьючерсов и опционов

Начало этому рынку дала торговля сельскохозяйственным сырьем для перерабатывающих производств. Отношения между фермерами и заводчиками налаживались на долгий срок, в течение которого цена на сырье могла колебаться в ту или иную сторону. Поскольку обеим сторонам сотрудничество было необходимо и они не имели большого выбора, им пришлось договариваться заранее о сроках закупки сырья по конкретной цене, заключая контракты, ставшие прототипами нынешних фьючерсов и опционов.

Когда рынок сельхозпродукции стал более развитым, потребовались механизмы пересмотра договоренностей. Они были разработаны соответственно спросу и предложению. Например, спрос на фермерскую продукцию достаточно высок, и заводчик хочет иметь право на ее покупку. За это право он платит, приобретая опцион. В случае если он не найдет других выгодных вариантов, он может это право осуществить. Если другие варианты нашлись, опцион может быть им продан, причем по более высокой цене, чем приобретался. Для фермера эта ситуация ничем не грозит, поскольку спрос высок. Если ситуация обратная, и фермеры борются за сбыт своей продукции, включается механизм фьючерсного контракта, обязывающий произвести покупку в установленный срок по заранее оговоренной цене. В случае когда у заводчика появляются более выгодные варианты, он должен успеть перепродать фьючерс — возможно, по меньшей цене, чем приобрел.

Разница в ценах при купле-продаже фьючерсов и опционов стала основой соответствующего рынка, причем с его развитием физическое наличие товара отошло на задний план. Сейчас базовыми активами фьючерсов и опционов могут быть не только сельхозтовары, но и нефть, черные и цветные металлы, валюта, ценные бумаги. Торги на бирже по фьючерсам и опционам приобрели абстрактный характер и проводятся, чтобы установить ориентировочные цены на товары. Благодаря им мы знаем, сколько стоит на мировом рынке баррель нефти или грамм золота. Основными финансовыми рынками для нефти являются Международная нефтяная биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.

Базовым активом опциона в числе прочих ценных бумаг может быть и фьючерс. Владелец такого опциона имеет право на покупку или продажу фьючерсного контракта вместе с вытекающими из него правами и обязанностями.

Игроками рынка опционов и фьючерсов являются спекулянты и хеджеры. Спекулянты заинтересованы только в перепродаже ценных бумаг с получением прибыли от этого процесса, а хеджеры заинтересованы в поставке базовых активов. Таким образом, к концу срока действия фьючерса или опциона спекулянт всегда может продать его хеджеру.

Торговля опционами и фьючерсами

Выбрав этот вид торговли, вы можете освоить все особенности биржевой игры. При купле-продаже фьючерсов и опционов трейдеры стараются предугадать, как будут меняться цены на базовые активы, и за счет этого получить прибыль. Для этого используются разнообразные средства аналитики, статистика, биржевые слухи, инсайдерская информация, опыт, интуиция. Входя на рынок, необходимо иметь представление, где идет наиболее оживленная торговля. Например, цены на нефть могут быть стабильными, а цены на зерно — колебаться в ту или иную сторону. Выбрав, с какими базовыми активами вам интересно иметь дело в данный момент, можно выбирать стратегию торговли. Она может меняться в зависимости от ситуации на рынке.

Торговля на повышение

Если вы рассчитываете, что цены на фьючерсы или опционы вырастут, вам выгодно их покупать для дальнейшей перепродажи по новой цене. Дождавшись периода быстрого роста цен, от игры на повышение можно получить многократную прибыль. Риск здесь состоит в том, что опционы и фьючерсы имеют сроки действия, и в рамках этих сроков роста цен можно не дождаться.

Торговля на понижение

Предвидя падение цен, выгодно заняться продажей фьючерсов и опционов. Здесь также есть риски. Во-первых, вы могли ожидать роста цен, а они начинают падать, и продавать приходится по цене ниже, чем покупали. Во-вторых, вы можете все продать, а цены вырастут. Тогда вы недополучите возможную прибыль.

Доходность фьючерсов и опционов

Вопросы доходности любой биржевой торговли неизменно связаны с рисками. Чем больший вы хотите получить доход, тем большие риски приходится на себя брать. Это удел либо новичков, рассчитывающих на удачу, либо высоких профессионалов, которые берут на себя продуманные риски. Первые не застрахованы от успеха, а вторые — от провала. Для начала следует научиться торговать так, чтобы окупить издержки на сам этот процесс — комиссию биржи и биржевых брокеров. Следующий этап — выйти на доходность от 30% в год. Если вам никак не удается ее достичь, возможно, вы неверно выбрали базовые активы или торговую стратегию. Имейте в виду, что торговля фьючерсами и опционами идет в определенные часы, и вам придется подстраиваться под ее график, что тоже может сказаться на доходности.

Для торговли вам потребуется начальный капитал. Если вы новичок или игра на бирже для вас просто хобби, вам будет достаточно 5000–7000 долларов. При сумме начального капитала от 25 000 долларов вы сможете проявить больше гибкости в реализации своей торговой стратегии.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

О торгах фьючерсами на нефть Brent 25 декабря

Уважаемые читатели Смартлаба!

По мотивам многочисленных постов и вопросов публикуем развернутый ответ на ситуацию во время торгов нефтяными фьючерсами утром 25 декабря.

Для начала – немного теории.

Как обычно проходят торги нефтью на Московской бирже

Фьючерс на Brent на Московской бирже является одним из наиболее популярных инструментов среди частных трейдеров благодаря небольшому размеру (10 баррелей) по сравнению с зарубежными аналогами.  Торги проходят на российском рынке и в российском правовом поле – это тоже является преимуществом контракта.

В то же время он является достаточно рискованным и волатильным инструментом срочного рынка. В структуру дериватива зашито 10-е плечо, в результате чего даже на незначительных движениях участник торгов либо много зарабатывает, либо много теряет. Поэтому о рисках надо помнить всегда.

Как правило наиболее сильные движения нефтяных котировок проходят в американскую сессию, когда в Москве уже поздний вечер. Если в это время клиент брокера «переборщил» с рисками, то как правило брокер не станет его сразу закрывать по маржин-коллу, а дождется начала утренних торгов.

Почему так? Необходимо дождаться нормального уровня ликвидности, когда в стакане будет максимальное число участников (крупные арбитражные алгофонды, частные и корпоративные трейдеры и т.д.).

Закрытие позиций происходит равномерно и сильных «проливов» на рынке как правило не вызывает – никто не хочет дополнительных проблем.

Теперь – к практике.

Что случилось до 25 декабря

Котировки нефти падали накануне и в течение последних двух месяцев. Тем не менее анализ открытого интереса показал, что почти все это время частные инвесторы имели в основном длинные позиции по фьючерсам на Brent.

Вот хронология падения и действия трейдеров-физлиц.

4 октября.В этот день нефть на ICE развернулась после многомесячного восходящего тренда и пошла вниз.

Смотрим на сайте Мосбиржи статистику по участникам торгов. Короткие позиции «физиков» составили 294 671 контракт, длинные – 70 293.

То есть по факту частные трейдеры заняли прибыльную позицию прямо перед самым началом падения.

Что случилось дальше?

1 ноября.Нефть продолжает снижаться. Короткие позиции «физиков» вдруг сократились в 3,64 раза – до 80 751 контракта, длинные – наоборот, выросли более чем в 3 раза (до 224 260 контрактов).

1 декабря.Тренд на рынке не изменился. Короткие позиции «физиков» – 61 715 контрактов, длинные – 369 908.

24 декабря.Ситуация на рынке не меняется. Короткие позиции «физиков» – 64 599, длинные – уже 450 122 контракта!

Получается, что в начале падения частные трейдеры сначала немного заработали на коротких сделках, а потом решили, что нефть ниже уже не пойдет и стали играть на повышение, а также наращивать позицию против рынка. С начала октября ее объем вырос более чем в 6 раз!

Почему частные трейдеры поверили в отскок и решили массово «встать в одну сторону» – это вопрос не к бирже.

Наступило 25 декабря…

Внешний фон на нефтяном рынке перед открытием в Москве был крайне негативным. Накануне только на вечерней сессии фьючерс на Brent подешевел более чем на 4,5%. То есть уже образовалось много клиентов с маржин-коллами (почему – см. начало текста), которых брокеры собирались крыть утром.  

Ночью с 24 на 25 декабря и утром 25 декабря нефтяные котировки иных сортов на азиатских площадках (когда американские и европейские площадки не работали) продолжили сильно падать. В итоге фьючерсы на Brent на Московской бирже на открытии почти сразу же потеряли несколько процентов.

Снижение усугубилось принудительным закрытием перебравших с риском клиентов – сначала тех, кто «попал» на вечерней сессии, а затем и тех, кто вышел за лимиты уже утром 25 декабря. Результат – ускорение падения.

За полчаса фьючерс на Brent пробил несколько «планок» – упал на максимальное значение, с достижением которого вступает в силу «регламентная процедура»: приостановка торгов, изменение гарантийного обеспечения и расширение границ ценового коридора.

Это решение не было уникальным, опытные участники сталкивались с ним в периоды повышенной волатильности в прошлом. Напомним, механизм ГО внедрен для того, чтобы повысить устойчивость всей системы и гарантировать расчеты со всеми участниками торгов.

Принятые меры позволили стабилизировать ситуацию и снизить волатильность на «тонком» рынке в условиях отсутствия торгов за рубежом.

Что будет дальше

У Московской биржи есть пользовательский комитет по срочному рынку. Биржа уже направила его членам информационное письмо с разъяснением ситуации о ходе торгов 25 декабря. На одном из ближайших заседаний комитета будет обсуждаться вопрос о целесообразности внесения каких-либо изменений в регламент торгов.

Также напоминаем, что все сделки на Московской бирже отправляются в Банк России, который проверяет их на предмет недобросовестных практик и при необходимости запрашивает у биржи и профучастников дополнительную информацию.