Финансовые и реальные инвестиции: Реальные и финансовые инвестиции — что это такое, их виды и особенности – Реальные и финансовые инвестиции — что это такое

Содержание

Реальные и финансовые инвестиции в РФ – типы и особенности

Любые инвестиции являются не только важной составляющей в деятельности конкретного или отдельно взятого предприятия, но и в целом играют важную роль на макроуровне. А, по сути, реальные и финансовые инвестиции в РФ – это главные «движущие силы» развития российских предприятий и экономики страны в целом.

Содержание статьи

Общее понятие

Что же такое финансовые и реальные инвестиции?

Реальные – это вложение капитала в активы материального и нематериального характера. При этом объекты инвестирования тесно связаны с производственной и операционной деятельностью предприятий.

Для более четкого понимания выделим, что может быть отнесено к материальным и нематериальным объектам:

  • формирование основного капитала;
  • исследовательские и научные работы;
  • повышение квалификации кадров;
  • инновационная деятельность;
  • создание новых образцов продукции.

Финансовые – это вложения в различные финансовые инструменты.

К таким активам относятся:

Взаимосвязь

На этот вопрос нельзя ответить, только дав четкую формулировку каждому понятию в отдельности. Эти виды тесно переплетаются между собой в ходе практической инвестиционной деятельности. В связи с этим целесообразно рассмотрение с точки зрения именно вопроса их взаимосвязи.

Первоначально любой вид инвестиций имеет форму денежных средств. Имея определенную сумму капитала, инвестор, вкладывая его в расширение или модернизацию производства, фактически превращает денежные средства в форму реальных инвестиций. Но это не всегда так просто в связи с тем, что не каждый владелец капитала имеет возможность и так называемый свободный доступ к реальному производству.

Особенно это касается инвесторов – физических лиц. По указанной причине они зачастую выбирают более доступный способ – вложение капитала в такие финансовые инструменты, как акции, облигации, депозиты и прочее. Кратко, как это происходит на практике. Физическое лицо размещает денежные средства на депозитном счете в банке т. е. фактически осуществляет финансовые инвестиции, получает прибыль в виде процентов.

Банк, в свою очередь, предоставляет эти средства в кредит предприятиям и организациям, который нуждаются в инвестиционных средствах. В этом случае банк-кредитор фактически превращает финансовые инвестиции в форму реальных.

За так называемую посредническую деятельность он получает доход в виде процентов, которые выплачивает ему предприятие-заемщик. Этот практический пример четко отражает, что финансовые инвестиции и реальные тесно взаимосвязаны.

Совет! Каждый частный инвестор должен понимать, что, инвестируя в финансовые объекты (ценные бумаги предприятий), он тем самым фактически превращает свои личные сбережения в реальные инвестиции, которые, в свою очередь, – основа развития любого предприятия страны.

Более детально о каждом виде

Рассматриваемые виды инвестиций имеют свои особенности. Знать их важно при решении довольно серьезного и актуального в настоящий момент в РФ вопроса: «Какую долю должны составлять реальные инвестиции и финансовые инвестиции для достижения максимально эффективного уровня развития экономики страны?». А характеристика реальных и финансовых инвестиций позволит подчеркнуть эти особенности.

Первый вид – реальные вложения

Как уже упоминалось ранее, объектами этого вида могут быть как вещественные, так и потенциальные (нематериальные) активы. Более детальная классификация предусматривает разделение реальных на следующие подвиды инвестиций, которые представлены на фото ниже.

Финансовое обеспечение реальных инвестиций

Роль каждого вида различна:

  • базовые – расширение действующего производства, без смены сферы и направления деятельности;
  • текущие
    – отвечают за процесс воспроизводства. Как пример, замена основных средств или проведение капремонта;
  • стратегические – расширение производства или создание нового в иной сфере деятельности/регионе присутствия;
  • инновационная – направлена на модернизацию и переоснащение производства.

Все вышеперечисленные подвиды отличаются друг от друга различным уровнем риска, и это обусловлено прежде всего тем, что сложно сделать точные прогнозные данные на перспективу. Для понимания: базовые инвестиции менее рискованные в сравнении с инновационными или стратегическими.

Объяснение довольно простое: трудно оценить все факторы риска при освоении нового производства или открытии нового инновационного предприятия по причине отсутствия реальных практических данных. А наименее рискованными можно считать текущие.

Совет! При организации процесса финансового управления реальными инвестициями или проведении анализа проекта следует учитывать тип реальных инвестиций, а также помнить следующих принцип их взаимосвязи с уровнем риска: повышение эффективности действующего предприятия – минимальный риск, новое производство – максимальный.

Второй вид – финансовые капиталовложения

Этот вид инвестиций на практике может иметь два типа:

  • спекулятивные;
  • долгосрочные.

Спекулятивный характер просматривается в случае покупки ценных бумаг с целью их дальнейшей перепродажи при росте их стоимости на рынке. Долгосрочные же, напротив, ориентированы на получение прибыли в долгосрочной перспективе и главная их цель – принятие участия в управлении предприятием.

Указанная цель достижима, так как такое право предоставляется инвестору в случае владения пакетом акций.

Управление и оценка

Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций заключаются прежде всего в определении уровня риска, ликвидности и доходности. Именно эти показатели учитываются и считаются ключевыми для любого инвестора. Любые финансовые и реальные инвестиционные проекты подразумевают проведение предварительной оценки всех указанных показателей перед началом их практической реализации.

Инвестиции реальные и финансовые: какие же более выгодные и менее рискованные? Реальные инвестиции, несмотря на свой долгосрочный характер, отличаются более высоким уровнем стабильности и нормы прибыли. Финансовые – низкий уровень риска невозврата, возможность прогнозирования сроков получения прибыли.

Но, несмотря на это, следует отметить, что характеристика финансовых и реальных инвестиций, с точки зрения выгоды для инвестора, имеет и менее привлекательные стороны:

  • реальные инвестиции имеют высокий риск и требуют довольно существенной суммы первоначального капитала;
  • финансовые — менее доходные.

Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что грамотное управление реальными и финансовыми инвестициями предприятия, – это залог эффективного развития не только конкретного предприятия, но и экономики страны в целом.

Инвестиции. Реальные и финансовые инвестиции

Инвестиции. Реальные и финансовые инвестицииИнвестиции – это вложение капитала и практическая деятельность с целью получения дохода. В зависимости от целей, инвестиции разделяют на:

1. Реальные инвестиции в форме капитальных вложений для воспроизводства основных фондов и развития предприятий всех отраслей.

2. Финансовые инвестиции – это капитал, помещённый в финансовые активы. Обращение финансовых инвестиций взаимосвязано с функционированием реальных инвестиции. Функция финансовых инвестиций заключается в мобилизации денежных ресурсов для развития производства. Так, например, предприниматель вначале развивает производственные мощности за счёт привлечения инвестиций, а затем, обеспечив прибыльность бизнеса, вкладывает свободные денежные средства в финансовые активы, т.е. осуществляет финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции. Инвестиционные документы

Реальные инвестиции, как правило, направляются на создание новых предприятий и развития существующих. В зависимости от потребительских свойств производимого продукта, результат может быть положительный, нулевой или отрицательный. Чтобы спрогнозировать результаты бизнес-проекта, разрабатываются инвестиционные документы. Они необходимы, как авторам инвестиционного проекта для чёткого понимания финансовых и производственных показателей, так и для привлечения инвестиций, основная задача этих документов – как можно более полно раскрыть возможности инвестирования.

Инвестиционные документы подразделяются на: технико-экономическое обоснование (ТЭО), информационный проспект, бизнес-план, инвестиционный меморандум, инвестиционное предложение, проспект эмиссии ценных бумаг. Каждый из этих документов рассчитан на использование в конкретных ситуациях и предназначен для определённой аудитории. Наименее трудоёмкие и несложные документы – это технико-экономическое обоснование и информационный проспект. Остальные документы при своей разработке требуют выполнения различных по сложности расчётов, глубокого анализа и призваны донести информацию для определённой аудитории, а именно:

  • Инвестиционный меморандум используется для продажи инвестору идеи бизнеса, размещения ценных бумаг, получения кредита в банке.
  • Бизнес-план – как правило, внутренний документ, может быть также предназначен для партнёров по бизнесу и для банков.
  • Главное предназначение инвестиционного предложения – привлечение капитала.
  • Проспект эмиссии предназначен для потенциальных инвесторов и общественности. 

Основные документы могут содержать различные разделы, например:

  • Бизнес-план: оценка риска инвестиций, план маркетинга, производственный план, организационный план, финансовый план, стратегия, инвестиционные риски.
  • Инвестиционный меморандум дублирует разделы бизнес-плана и содержит также разделы: история предприятия, информация о дочерних предприятиях, структура собственности, перечень заинтересованных сторон, финансовая информация, структура сделки по инвестиционному проекту.
  • Проспект эмиссии, по сравнению с инвестиционным меморандумом, содержит разделы: бухотчётность, текущее состояние рынка акций, корпоративное руководство, информация об эмиссии.

Технико-экономическое обоснование

Задача ТЭО заключается в определении возможности реализации инвестиционного проекта с технической точки зрения, а также в обосновании необходимости и целесообразности привлечения инвестиций. ТЭО состоит из 2-4 страниц и готовится для руководителя, который принимает решение по инвестиционному проекту. ТЭО для получения кредита содержит:

  • Основные виды деятельности предприятия, размер налога на прибыль.
  • Виды расходов, планируемых за счёт кредита.
  • Сроки, сумма производства или покупки продукции с указанием расценок.
  • Балансовая прибыль от реализации.
  • Планируемые рынки сбыта.

Информационный проспект

Информационный проспект (буклет, краткая презентация) решает задачу убедительно презентовать инвестиционный проект и деятельность предприятия, сместив акценты на преимуществах проекта. В этот документ, как правило, входят основные положения из резюме бизнес-плана, преимущества и достоинства инвестиционного проекта, анализ основных рисков, показатели инвестиционного проекта.

В зависимости от цели по их использованию, документы могут готовиться в различной форме. Если Вы имеете целью ознакомить потенциальных инвесторов-читателей специализированных сайтов, то рассылается электронное письмо с использованием элементов фирменного стиля. Если Вы преследуете цель вручить информацию во время деловых переговоров по привлечению инвестиций, то это должен быть привлекательно оформленный документ, убедительный по содержанию, отпечатанный в типографии или на цветном принтере и качественной бумаге.

Бизнес-план

Бизнес-план инвестиционного проекта обычно разрабатывается для привлечения инвестиций, он предназначен для инвесторов, местной администрации, владельцев и менеджеров предприятия, его объём – 50-100 страниц и 100-200 страниц различных приложений. По целям их разработки, бизнес-планы могут предназначаться для получения привлечённого финансирования, планирования работы предприятия, выработки стратегии его развития. В бизнес-плане может планироваться и моделироваться реализация инвестиционного или иного проекта, деятельность предприятия или группы компаний, малого предприятия, отдельных участников производственного процесса. При составлении бизнес-плана, необходимо определиться с его структурой, которая позволит получить убедительную аргументацию при обосновании идеи инвестиционного проекта.

В зависимости от целевого назначения и особенностей бизнес-плана, его структура может состоять из различного количества возможных разделов. Рассмотрим бизнес-план с максимальным количеством разделов.

1. Концепция инвестиционного или иного проекта: резюме, обзор, введение.

1.1. Концепция: название инвестиционного проекта, автор, владелец, срок реализации проекта, идея инвестиционного проекта, его цель и задачи, потребность в финансировании, планируемые результаты и эффективность инвестиций.

1.2. Резюме: гарантии возврата инвестиций, проблемные вопросы по реализации инвестиционного проекта, ключевые факторы, влияющие на решения и возможности инвестиций.

1.3. Обзор: характеристика, опыт работы разработчиков инвестиционного проекта и коллектива по его реализации.

2. Базовое предприятие. Даётся информация по юридическому лицу, которое является базовым по реализации инвестиционного проекта.

2.1. Название, правовая форма, месторасположение, почтовый адрес, электронный адрес, руководство, с указанием имени, возраста, должности, фото, краткая характеристика, доля участия, форма и структура собственности, уставный фонд, банковские реквизиты, лицензии, разрешения.

2.2. Характеристика основных средств предприятия, где расположена недвижимость, нематериальные активы, оборотные средства, описание уровня технологий.

2.3. Инфраструктура, поставщики, продукция и рынки сбыта, численность персонала и организационная структура, залоговые средства. История развития предприятия, финансовые показатели и их влияние на возврат инвестиций.

2.4. Проблемные вопросы производства и инвестиций, преимущества и недостатки, потенциальные возможности, тактические и стратегические цели инвестиционного проекта, планы их достижения.

3. Продукт, продукция, услуги, изделия:

3.1. Функциональное назначение продукции и примеры её использования. Соответствие стандартам, технологичность и универсальность, стадии освоения, контроль качества, гарантийное обслуживание, развитие производства за счёт инвестиций.

3.2. Характеристики внедрённых технологий по лицензированию и сертификации, анализ продукции конкурентов, преимущества и недостатки продукции, их влияние на возврат инвестиций.

4. Анализ рынка, маркетинг, продажи.

4.1. Анализ отрасли, сегмента и рынка:

4.1.1. Текущее состояние отрасли, прогноз развития, сегмент продукта, отечественные и зарубежные конкуренты и основные характеристики их деятельности. Возможная реакция на появление новой продукции при реализации инвестиционного проекта.

4.1.2. Информация о структуре рынка, основных участниках, ценах, объёмах, условиях поставки, тенденции, прогнозы, информация о фирмах-покупателях, их требования к качеству и условиям поставки, наличие контрактов.

4.2. Маркетинг. Необходимо кратко изложить тактический и стратегический план маркетинга при реализации инвестиционного проекта, цели, указать долю на рынке.

4.2.1. Наличие конкурентных факторов и свойств предприятия и продукции, их влияние на возврат инвестиций, миссия, имидж предприятия, целевой сегмент на рынке сбыта, ёмкость и доля рынка.

4.2.2. Продажа продукта с различными потребительскими свойствами на всех этапах инвестиционного проекта, разделение потребителей по сегментам, ценовая политика, метод привлечения партнёров, реклама, работа с общественностью.

4.3. План продаж, который состоит из:

4.3.2. Методы определения срока гарантийного обслуживания и ценообразования, организация сбыта, уровень запасов, охрана, транспорт, хранение. Условия реализации и оплаты, организация гарантийного обслуживания.

5. План производства.

5.1. Снабжение сырьём, комплектующими материалами, источники сырья (цена, условия поставок, контракты; потребность в энергоресурсах, доступность, источники; здания, сооружения; модели оборудования, его производительность, потребность в рабочей силе, поставщики оборудования, потребность в поставках оборудования за счёт инвестиций).

5.2. Технологии:

5.2.1. Описание технологий и лицензий, производственного цикла и производительности, опыт внедрения.

5.3. Производство.

5.3.1. Технические характеристики оборудования, поставщики, его монтаж и наладка, обучение персонала; технологические циклы, их описание и схемы, расчётные и максимальные возможности развития для возврата инвестиций.

5.3.2. Потребность в рабочем персонале до и после инвестиций, график производства, режим работы, затраты и себестоимость продукции, контроль качества.

6. Организационный план.

6.1. Организационная структура, права и функции участников, правовая форма инвестиционного проекта, распределение бизнес-процессов среди участников.

6.2. Информация по трудовым ресурсам: штатное расписание, анализ рынка труда, работа с кадрами, обучение, требования к квалификации, стимулирование, мотивация.

6.3. Ситуация в стране, регионе и местная (экономическая, политическая, социальная, законодательная). Влияние этих факторов на возврат инвестиций.

7. Финансовый план.

7.1. Учёт.

7.1.1. Вспомогательные финпланы: налоги и пошлины, анализ налоговой политики, государственные дотации, закупки и продажи, прямые издержки, зарплата.

7.1.2. Основные финпланы: поступления и платежи, убытки и прибыли, балансы.

7.1.3. Анализ инвестиций: расчёты финансовых показателей и коэффициентов, анализ эффекта от инвестиций.

8. План инвестиций.

8.1. Оценка и анализ затрат по инвестициям участника – инициатора инвестиционного проекта.

8.2. Потребность в инвестициях (источники, формы, суммы, сроки).

8.3. Условия инвестирования (за счёт средств инвестора или кредитных ресурсов).

8.4. Расчёт возможностей по возврату инвестиций.

8.5. Схема контроля за целевым использованием инвестиций.

9. Риски инвестиционного проекта, их минимизация.

9.1. Оценка рисков инвестиционного проекта, возможности страхования, минимизации (макроэкономическа, отраслевая, транспортная, юридическая), налоговые риски, риски по продукции и рынку.

9.2. Анализ альтернативных возможностей для инвестиционного проекта.

10. Календарный план реализации инвестиционного проекта.

Итоговый план реализации инвестиционного проекта можно представить в следующих формах: календарный план инвестиционных затрат, график подготовки производства, выпуска продукции, сетевой график.

Кто и зачем должен писать бизнес-план? – Писать его не любит никто – молодые и старые, успешные и не очень предприниматели, но он нужен – для получения инвестиций, для детального осмысления инвестиционного проекта. Поэтому поводу Д. Эйзенхауэр сказал: «Планы бесполезны, но планирование необходимо». Не бывает бизнес-планов, которые бы выполнялись на 100%, но они нужны для привлечения инвестиций. Инвестор имеет считанные минуты на просмотр Вашего плана. Плохо составленный, объёмный план, как правило, у потенциального инвестора интереса не вызывает, инвесторы любят лаконичные бизнес-планы. 20-30 страниц – это оптимальный объём, если Ваша цель – привлечение инвестиций. Обратите внимание на заключение, выводы должны охватывать все аспекты инвестиционного проекта, быть краткими и исчерпывающими. Всегда помните, что деньги дают людям, Вы должны быть компетентны и убедительны, а этого проще всего достичь, если Вы будете лично руководить разработкой бизнес-плана по реализации инвестиционного проекта.

Инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум предназначен для внешнего пользования. Цель инвестиционного меморандума – показать, что инвестиционный проект уникален с одновременным анализом инвестиционных рисков. Изложить достижения предприятия, основные показатели его деятельности и перспективы, показать инвестору, как и за счёт чего, он может получить прибыль при реализации инвестиционного проекта. Назначение инвестиционного меморандума – продажа бизнес-идеи инвестору. Проанализировав инвестиционный меморандум, инвестор принимает решение о целесообразности продолжения переговоров, а не о финансировании инвестиционного проекта.

Структура инвестиционного меморандума

1. Резюме.

1.1. Краткая информация о предприятии, планируемое использование средств, включая экономические результаты, структура капитала после инвестиций.

1.2. Стратегия инвестирования, цели владельцев бизнеса при создании собственного капитала.

2. Отрасль экономики: кратко о состоянии отрасли в мире, стране, на местном уровне; конкуренция, сильные и слабые стороны инвестиционного проекта.

3. Сведения о предприятии: историческая справка, тип собственника, юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций), инвестиции предприятия.

4. Сведения о производстве: недвижимость и оборудование, объём производства и производственные затраты, патенты, торговая марка, сырьё и основные поставщики.

5. Маркетинг и продажи: объём рынка, стратегические и тактические задачи маркетинга, структура продаж, ценообразование.

6. Структура управления и штатное расписание.

Некоторые правила составления инвестиционного меморандума:

1. В инвестиционном меморандуме основное внимание следует уделить бизнес-идее и предприятию, на котором реализуется инвестиционный проект.

2. Залог успешности подготовки инвестиционного меморандума – выполнить его самостоятельно.

3. В инвестиционном меморандуме необходимо исключить слишком оптимистичные прогнозы, которые вызовут лишь настороженность у инвестора.

4. В документе необходимо продемонстрировать уникальность инвестиционного проекта, показать возможности успешного освоения рынка.

5. Инвестиционный меморандум должен удовлетворять строгим финансовым требованиям. Инвестор, как правило, хочет видеть планирование на ближайшие 5 лет, удвоение продаж в ближайшие 3 года, при валовой прибыли 40-45% от суммы инвестиций.

6. Определить взаимоотношение с инвестором (инвестор принимает участие в управлении предприятием или только отслеживает соответствие фактических показателей планируемым).

7. Подготовить условия выхода инвестора из инвестиционного проекта (инвестор иногда более заинтересован в своевременном выходе с прибылью, чем участие в проекте с хорошими перспективами).

Инвестиционное предложение

Структура инвестиционного предложения

1. Резюме. В этом разделе излагается краткая характеристика деятельности предприятия, подчёркивается успешность менеджмента, качество и конкурентноспособность продукции.

2. Собственность, история предприятия.

3. Продукт предприятия.

4. Персонал (управленческий и производственный).

5. Информация об отрасли, рынке, конкурентных преимуществах.

6. Операции предприятия.

7. Финансовая история.

8. Стратегия предприятия.

9. Факторы риска и планы их минимизации.

10. Прогноз финансовых показателей и возврата инвестиций.

11. Потребность в финансировании.

11.1. Прогнозирование денежного потока, установление дефицита.

11.2. Определение оптимальной структуры капитала с учётом: наличие обеспечения, условий получения капитала, доступности финансовых источников, повышение доходности акционерного капитала (привлекательного для инвестора), обеспечения оптимальной платёжеспособности, гибкости в финансировании и условии выхода для инвестора.

11.3. Использование капитала (издержки по подготовительному периоду, капвложения, оборотные средства).

12. Корпоративное управление.

12.1. Органы управления (генеральный директор, наблюдательный совет, совет директоров, правление).

12.2. Распределение полномочий по органам управления.

12.3. Взаимодействия с инвесторами, защита прав инвесторов (защита прав меньшинства инвесторов, информирование инвесторов о результатах работы предприятия, свободный доступ инвестора к финансовой отчётности, участие инвесторов в принятии управленческих решений, обязательность аудита).

13. Правительственная и законодательная поддержка.

13.1. Совместимость инвестиционного проекта с инвестиционной политикой государства.

13.2. Возможные варианты поддержки инвестиционного проекта на правительственном и региональном уровне.

13.3. Прогнозируемый эффект инвестиционного проекта в плане развития отрасли в целом.

13.4. Особенности инвестиционного национального законодательства.

13.5. Валютное законодательство и инвестиции. Ввоз и вывоз капитала.

Требования к инвестиционному предложению

Инвестиционное предложение и его содержание должно быть полностью ориентировано на инвестора. Оно должно решать следующие задачи: стремиться продать качественный продукт, а не выпрашивать помощь; убедить инвестора, что риски инвестиционного проекта вполне разумны, а будущие доходы вполне очевидны; убедить инвестора во взаимовыгодности сотрудничества. При подготовке инвестиционного предложения необходимо применять краткий и понятный для инвестора стиль изложения; избегать употребления специфических терминов, которые могут быть непонятны инвестору; краткость текста, точные формулировки для инвестора более приемлемы и убедительны, чем, обширные, уточняющие тексты. Аргументировано проводить сравнение преимуществ и недостатков инвестиционного проекта, избегать нетактичных высказываний о конкурентах. Главное – инвестиционное предложение должно соответствовать системе оценок, которой придерживается инвестор (заинтересованность в конкретных проектах, степени риска), оно должно убедительно демонстрировать, что ожидаемые выгоды перевешивают риски.

Проспект эмиссии ценных бумаг

Проспект эмиссии рассчитан и для институциональных инвесторов, и для частных акционеров, он проходит обязательную регистрацию в ФСФР (федеральная служба по финансовым рынкам). Руководители предприятий – эмитентов несут личную ответственность за содержание проспекта эмиссии. Перед обращением, в ФСФР с заявлением о регистрации выпуска ценных бумаг, следует получить последнюю, новую версию требований и форм документов.

Сопутствующие документы при эмиссии ценных бумаг:

1. Заявление (приложение 1 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, которое сдаётся в орган, регистрирующий эмиссию).

2. Анкета эмитента (приложение 2 к Стандартам эмиссии), сведения в анкете эмитента представляются на дату решения по выпуску акций.

3. Решение о выпуске акций (приложение 3 к Стандартам эмиссии), содержит следующие сведения:

3.1. Вид ценных бумаг: акции.

3.2. Категория акций (привилегированные, обыкновенные).

3.3. Форма акций (именная документарная, именная бездокументарная).

3.4. Номинальная стоимость одной акции.

3.5. Количество акций.

3.6. Права владельца акций.

После осуществления эмиссии, готовится отчёт об итогах выпуска акций по установленной форме.

ПОДПИСЫВАЙСЯ:

Финансовые и реальные инвестиции — что лучше?

Использование для вложения  капитала  различных форм инвестиций и инвестиционных инструментов, как правило, строится не только на индивидуальных предпочтениях инвестора (субъективный  фактор), но и на тех обстоятельствах (внешних и внутренних) где он находится. Не малую роль и влияние на  то, куда  именно вкладывать деньги, влияет такой фактор, как информированность инвестора о том, какие существуют формы и виды инвестиций, какие преимущества есть у одних, какие недостатки у других. Как и  когда, следует использовать одни методы вложения капитала, а  при  каких условиях лучше воздержаться вообще от любых.

В  практическом смысле, для инвестора, особенно начинающего, нередко стоит вопрос выбора, куда вложить деньги в  реальный бизнес, где кажется столь привлекательным  кажущаяся надежность, наличие материальной формы,  которой можно реально обладать, или в финансовый, где  как, говорится, деньги «делаются из воздуха». Но там, в отличие от недвижимости или  бизнеса, малопонятно все и рискованно, но уж больно привлекательны те прибыли финансовых инвесторов, получаемые ими на фондовых биржах.

Чтобы инвестор был лишен всяких сомнений, ему нужно четко представлять преимущества, которые дают  инвестиции в реальном секторе по сравнению с финансовыми инвестициями.

В этой  статье будет сделана попытка сопоставить в общем виде  основные преимущества  и недостатки вложения  капитала в  каждый из видов инвестиций, чтобы сам  инвестор мог сделать свой правильный для него выбор.

Содержание статьи

Выбор между надежностью и эффективностью

Чтобы  по — настоящему оценить то,  куда нужно вложить свои капиталы, инвестор в большинстве случаев всегда делает  выбор между надежностью и эффективностью, что в принципе  нисколько не  является удивительным. По этой причине  как  раз таки многие и строят свою инвестиционную стратегию, выбирая для  себя реальный бизнес, чем малопонятные и очень рискованные (как им кажется) финансовые рынки и инструменты.

Но чтобы  действительно выяснить  насколько право большинство или нет, следует, как  минимум,  сделать сравнительную характеристику методов инвестиций  в реальные и  финансовые активы с тем, чтобы уже потом говорить о бесспорном преимуществе одних над другими. Для сравнения столь разных по своей сути форм инвестирования капитала, как  реальный бизнес или финансовые инструменты следует  использовать некоторые общие критерии, которые присущи обоим  видам.

К таким общим параметрам относятся:

  1. Надежность. Само понятие надежности довольно условно, и в инвестиционной и бизнес — практике имеется  более конкретное определение, известное как риск.

Говоря о том  насколько рискованно вложение капитала  в реальном секторе экономики, достаточно привести общеизвестную статистику, по  малому бизнесу, что  из 10 открывшихся предприятий до первого года  своего существования  выживает лишь 1. При этом факт наличия материальных активов, офиса, фермы, или квартиры  нисколько не уменьшает шансов  банкротства, если выбрана неправильная бизнес — модель, отсутствует спрос на рынке или просто стали недоступными кредиты для развития бизнеса.

В  финансовых инвестициях понятие риска довольно подробно изучено и  описано, и в некоторых моментах управления риском в таких  системах управления капитала риск даже сводится к  нулю, (например, при портфельных инвестициях). К тому же, финансовые  активы, такие как  акции и валютные инструменты, имеют вполне материальную форму существования  и обладают всеми статусами  собственности.

В акционерной форме инвестиций, кроме всего  прочего, это еще и форма участия в капитале компании, которая может быть выражена  не только в виде получения дивидендов, но и  получение  контроля над бизнесом (контрольный или блокирующий пакет акций). Поэтому надежность финансовых активов напрямую связана с их материальной основой — бизнесом, валютой и т.п.

  1. Доходность. В плане доходности реальный бизнес, как показывает мировая практика, имеет уровни (за исключением редких феноменов) редко превышающие норму прибыли в  15-20%.

На  финансовых рынках такая доходность характерна для мало рискованных инструментов, типа государственных облигаций  или некоторых валютных  инвестиций. Если используется на  финансовых рынках спекулятивные стратегии  и тактики, то доходность намного превышает уровни реального сектора экономики, но при этом инвестор подвержен существенным рискам.

  1. Ликвидность. Один из важных параметров управления капиталом, который определяет, насколько быстро инвестор может «перебросить» свои капиталы из своих проектов в денежную форму, которая обладает практически абсолютной ликвидностью. В данном случае приоритет находится на стороне финансовых инвестиций, которые можно буквально за несколько минут или часов перевести  не только  из одного класса активов  в другой, но и переместить на другой конец планеты. В этом отношении с реальными активами все обстоит намного сложнее. И даже чтобы продать инвестиционную квартиру,  нужно потратить немало сил и времени, не говоря уже о том, чтобы продать действующий бизнес.
  2. Управляемость. При управлении реальным  бизнесом,  например, даже небольшим предприятием, необходима прямая вовлеченность собственника  во многие бизнес — процессы. Задача  намного усложняется, когда в активе у предпринимателя  несколько предприятий и видов  бизнеса, что определяет необходимость  делегирования полномочий по управлению наемным  менеджерам, которые  не всегда  целиком и полностью разделяют взгляды собственника.  В управлении финансовыми активами, даже составляющими десятки и сотни миллионов, не требуется наличие большого штата менеджеров и исполнителей. Например, фонды, управляющие сотнями миллионов долларов, насчитывают управленческую команду в несколько человек. В этой модели решения принимаются быстро и более эффективны, так как нет необходимости согласования их на разных уровнях организации управления компанией или корпорации.
  3. Уровень начального капитала. Как правило, даже для того чтобы организовать небольшой бизнес, требуется довольно солидный начальный капитал, который в большинстве случаев дополняется кредитными ресурсами, что ставит в зависимость всего бизнеса от того, насколько быстро он начнет приносить прибыль и т.п.

В финансовых инвестициях, как правило, уровень начального капитала не имеет столь большого значения, ибо модель работы капитала на финансовых рынках построена на принципах использования времени и циклов (периодов создания стоимости, где сложный процент занимает одно из первых мест). Не секрет, что использование такой модели реинвестирования (см. Реинвестирование: основные виды)  позволяет на длительных периодах инвестирования из 1 доллара сделать 1  миллион на  временном периоде около 60 лет, при меньших начальных и операционных затратах, как это обычно происходит в реальном бизнесе.

Немаловажную роль в этом вопросе играет такое понятие, как срок  оборота капитала. В реальном бизнесе такой период довольно значителен.

Например, в секторе машиностроения и металлообработки такой цикл составляет около  5-7 лет, что связано как с большим уровнем капитальных затрат, так и сроков  выхода на рынок готовой продукции и окупаемости  произведенных инвестиций. В потребительском секторе срок окупаемости естественно ниже и составляет примерно несколько лет, что достигается за счет большего оборота капитала, но там соответственно выше и конкуренция, в которой не каждый может быстро одержать победу.

В финансовом секторе сроки оборота капитала могут быть любые, что целиком и полностью зависит от самого инвестора и поставленных им задач. Обычно считается (исходя из практики), что при среднем обороте капитала на  рынке акций в 3 -5  раз в год, норма прибыли составляет около 70—100% годовых, при относительно мало рискованной стратегии. Но чтобы  достичь таких результатов, инвестор должен иметь неплохой опыт, который приобретается не один год.

Заключение

В качестве  заключения, можно подвести  итог, что преимущества инвестиций в реальном секторе экономики и в финансовом бизнесе, примерно равны, и все зависит от того какие ставит перед собой цели сам инвестор. На краткосрочных периодах предпочтительнее использовать финансовые  технологии, дополняя их реальной бизнес — моделью.

На среднесрочных временных интервалах оптимальным будет использование модели  из соотношения 50%  реальных активов 50% финансовых инвестиций. На долгосрочном периоде наилучший результат дает модель, где 70% вложений капитала  в реальный бизнес и 30%  инвестиций на финансовых рынках.

Реальные инвестиции — понятие, виды и формы реального инвестирования

Автор статьи: Евгений СмирновЕвгений Смирнов # Инвестиции Что такое реальные инвестиции: главные особенности и сущность

Суть и формы реальных инвестиций

В России наиболее популярными направлениями реальных инвестиций являются предприятия по добыче полезных ископаемых, нефтепереработки и пищевая промышленность.

  • Что такое реальные инвестиции
  • Виды реальных инвестиций, классификация, пример
  • Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
  • Управление рисками при реальном инвестировании
  • Объекты реальных инвестиций
  • Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес
  • Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций
  • Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций
  • Методы оценки эффективности реальных инвестиций

У человека, далекого от мира финансов и бизнеса, имеется весьма смутное представление о том, что такое инвестиции. Обычно под этим понятием люди понимают финансовые вложения в покупку различных ценных бумаг, рынок Forex или покупку недвижимости. Но кроме финансовых инвестиций также бывают вложения в реальный сектор или, как еще их называют, — реальные инвестиции.

Что такое реальные инвестиции

Под финансовыми инвестициями принято понимать вложения денежного капитала в различные финансовые инструменты — акции, облигации, товарные фьючерсы и т. п. По сути, это покупка спекулятивных активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене. А какие инвестиции называются реальными?

Реальными инвестициями называют вложения в реальный сектор экономики, то есть в производство и сферу услуг, в создание материальных и нематериальных ценностей. Если смотреть на инвестиции с точки зрения макроэкономики, то это вложения в общее улучшение материального благосостояния общества.

Таким образом, реальные инвестиции — это вложения в поддержание хозяйственного комплекса, а также в его модернизацию и расширение. В данном случае инвестиции могут быть направлены на приобретение или создание как материальных, так и нематериальных ценностей (объектов интеллектуальной собственности — производственных лицензий, художественных произведений, программного обеспечения и т. д.).

Что такое реальные инвестиции

Реальное инвестирование — это, в большинстве случаев, финансирование крупных дорогостоящих проектов. Если при осуществлении финансовых инвестиций можно покупать ценные бумаги малыми партиями буквально за несколько тысяч или даже несколько сотен долларов, в реальном секторе любые вложения почти всегда представляют собой довольно крупные суммы.

По этой причине реальные инвесторы — это либо богатые частные лица, либо юридические лица, обладающие крупным капиталом. Только они являются достаточно состоятельными, чтобы обеспечить финансирование проектов по строительству, модернизации и расширению производственных комплексов различного масштаба.

Виды реальных инвестиций, классификация, пример

Реальные инвестиции более разнообразны, чем финансовые вложения, поскольку применимы ко всем видам хозяйственной коммерческой деятельности. А это десятки отраслей экономики и тысячи различных видов деятельности, в каждом из которых может найтись несколько направлений для инвестирования.

В целом все виды реальных инвестиций можно разделить на две основные группы:

  1. Материальные инвестиции. Представляют собой вложения в создание или приобретение материальных объектов. Классификация этого вида вложений охватывает такие виды затрат, как покупка или создание объектов недвижимости, производственного и вспомогательного оборудования, инженерных коммуникаций, транспортной инфраструктуры и т. д.
  2. Нематериальные инвестиции. Это вложения в нематериальную сферу, которая важна для ведения хозяйственной деятельности. Пример тому — инвестиции в рекламу, способствующую лучшей продаваемости товара, покупка лицензии на использование чужих технологий в производстве, затраты на обучение персонала и т. д.

Примечательно, что некоторые категории инвестиций оформляются, как правило, в виде текущих производственных затрат предприятия, а не капитальных инвестиций. Это связано с особенностями их финансирования путем регулярных взносов, а не разовых затрат. Так происходит с рекламой, использованием чужих технологий (аренда лицензий) и программного обеспечения.

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств:

  • приобретение оборудования;
  • покупка земельных участков, в том числе месторождений полезных ископаемых;
  • покупка или строительство зданий и сооружений;
  • вложения в модернизацию производства;
  • расходы на структурную реорганизацию предприятия;
  • покупка или создание товарных знаков, брендов;
  • покупка патентов и лицензий;
  • финансирование научных исследований;
  • обучение и переобучение персонала.

графики роста

К понятию реальных инвестиций с некоторой натяжкой также относятся вложения в покупку облигаций или акций предприятия, если их перепродажа третьим лицам не предусмотрена, а вырученные средства направляются на расширение или модернизацию производства.

Реальные инвестиции во многом более выгодны, нежели финансовые вложения. Хотя они не всегда обеспечивают более высокий уровень доходности в сравнении с финансовыми, зато менее рискованны. Во-первых, они мало подвержены краткосрочным колебаниям рынка. Во-вторых, объекты реальных инвестиций обладают собственной стоимостью, что позволяет продать их в случае необходимости и тем самым вернуть бо́льшую часть вложений.

В то время как финансовые инвестиции позволяют инвестору зарабатывать исключительно на колебаниях рыночной конъюнктуры, реальные инвестиции ориентированы на извлечение прибыли путем производства дополнительных материальных и нематериальных благ.

Реальные инвестиции всегда тесно связаны с конкретным производством. Если при покупке акций инвестора интересует лишь перспектива их подорожания, то для вложений в расширение или модернизацию производства большое значение приобретает множество дополнительных факторов. Инвестору становятся важны все проблемы производственного процесса, которые в итоге влияют на увеличение объемов производства и получение прибыли от реализации продукции.

По указанным причинам, лицо, желающие вложить в инвестиции и реально заработать, должно быть тесно связано с руководством предприятия. Инвестору нужно не только понимать, куда именно пойдут его деньги, но и иметь возможность влиять на этот процесс. Таким образом, реальный инвестор почти всегда в той или иной степени принимает участие в управлении предприятием. Он либо изначально является собственником, либо получает пакет акций с правом голоса в обмен на свои инвестиции.

Объекты реальных инвестиций

Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Осуществлять инвестиции в реальный сектор экономики можно различными способами. Эти способы и представляют собой отдельные формы вложений.

Наиболее понятным и наглядным вариантом является приобретение производственного предприятия. Хотя в принципе состоятельное физическое лицо может приобрести небольшой цех, магазин или иной хозяйственный комплекс, на практике более распространено приобретение одного предприятия (либо его материальных активов) другим, более крупным предприятием.

Важным аспектом данной формы инвестирования является то, что покупается не отдельное имущество, а в целом хозяйственный комплекс, полностью или частично готовый к выпуску продукции или предоставлению коммерческих услуг. Такой способ инвестирования хорошо подходит для опытных предпринимателей, которые могут сэкономить время и силы, восстановив работу купленного предприятия вместо того, чтобы создавать собственное с нуля.

Далее следует упомянуть такую форму инвестирования, как покупка отдельных материальных активов — зданий, земельных участков, станков, транспорта и т. д. К ней прибегают в тех случаях, когда приобретать готовый хозяйственный комплекс нецелесообразно. Например, фабрике нужно 100 новых станков. Очевидно, что покупать другую фабрику только ради этого оборудования глупо. Нужно просто обратиться к производителю данного вида станков и купить нужное количество машин.

Другой популярной формой реальных инвестиций является строительство новых зданий, инженерных объектов и коммуникаций, транспортной и производственной инфраструктуры. Данная форма востребована в тех случаях, когда предприятие нуждается в новых зданиях, объектах и коммуникациях, но не имеет возможности их приобрести. Например, сельхозпредприятию нужно собственное зернохранилище. И если в округе такого объекта нет в принципе, то и купить его невозможно. Аналогично нельзя купить дорогу между двумя производственными цехами на собственной территории, ее можно лишь построить.

Основные формы реальных инвестиций включают также реконструкцию и модернизацию. Это особая форма реального инвестирования, которая в некоторой степени является альтернативой расширению предприятия. В данном случае стоит цель не увеличить количество основных фондов, а улучшить их или заменить на более совершенные и подходящие для современных технических реалий. Хотя увеличение объемов производства часто является следствием такого рода вложений, главная цель всё же состоит в том, чтобы снизить производственные издержки за счет оптимизации производственных процессов и снижения расходов на сырье, персонал и энергоресурсы.

Постоянная модернизация — единственный вид реальных инвестиций, без которых не может обойтись ни одно предприятие. Даже если речь идет о маленьком семейном кафе в провинциальном городе, где в принципе нет никаких перспектив для расширения бизнеса, постоянное техническое перевооружение всё равно необходимо как на кухне, так и в торговом зале.

Наконец, существует и такая форма инвестиций, как покупка или создание нематериальных активов. Как уже упоминалось выше, сюда относятся технические патенты, торговые марки, производственные лицензии, программное обеспечение и многое другое.

Евро

Управление рисками при реальном инвестировании

Анализ и управление рисками при осуществлении реальных инвестиций является одной из главных задач инвестора. Хотя в сравнении с финансовым сектором вложения в реальную экономику считаются более надежными, риски всё равно существуют. Это объективное явление, которое существует как на отраслевом уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Особенности управления ими — отдельная наука.

Реализуя любой инвестиционный проект, нужно учитывать возможные риски того, что вложения не смогут себя окупить по причинам, возникшим на макроэкономическом и локальном уровне. Для любого инвестиционного проекта делается оценка степени риска с учетом его специфики, а также предусматриваются возможные способы и особенности их управления. Выделяют следующие виды рисков:

  1. Риск неплатежеспособности. Подразумевается возможность того, что в процессе реализации проекта у инвестора закончатся деньги и проект будет сорван, а уже сделанные вложения — потеряны.
  2. Риск проектирования. Опасность наличия существенных ошибок в бизнес-плане или техническом проекте, способных сильно повлиять на рентабельность или вообще на возможность осуществления изначального проекта.
  3. Риск исполнения. Неквалифицированные исполнители могут нарушить все изначальные планы, сделав работу некачественно, слишком затянув ее или чрезмерно увеличив затраты.
  4. Маркетинговый риск. Возможность того, что потребительский спрос на товар, под который создается проект, будет ниже предполагаемого.
  5. Инфляционный риск. В результате инфляции сильно возрастут затраты на реализацию проекта, или итоговая реальная прибыль окажется меньше реальных затрат.
  6. Налоговый риск. Возможность появления новых налогов или увеличения существующих, что поставит под сомнение экономическую целесообразность проекта.
  7. Структурный операционный риск. В ходе эксплуатации уже реализованного проекта, текущие операционные расходы могут возрасти по разным причинам и снизить его рентабельность.

И это лишь некоторые наиболее типичные проблемы, которые приходится учитывать, проводя анализ и управление рисками.

Объекты реальных инвестиций

К объектам инвестирования можно применить различные способы классификации. Их различают по таким характеристикам:

  • масштаб;
  • направленность проекта;
  • характер и содержание инвестиционного цикла;
  • характер участия государства в проекте;
  • эффективность вложений.

Инвестиции в промышленность

Наиболее типичными объектами, на которые реальные средства могут быть направлены в рамках инвестиционного проекта, являются земельные участки, здания, производственное оборудование, инженерные коммуникации и т. д. К более специфическим объектам для такого рода вложения относятся научно-технические исследования, разработка новых усовершенствованных типов продукции и услуг, реклама, расширение сети сбыта, реорганизация компании, обучение персонала.

Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

Ключевой особенностью инвестиций в реальный бизнес в сравнении с вложениями в финансовые активы является прямая связь с реальным сектором экономики. В то время как спекуляции с ценными бумагами лишь отдаленно связаны с непосредственно производственным процессом, каждая копейка реальных инвестиций прямо влияет на производство товаров и услуг.

Примечательно то, что финансовый инвестор может совершенно не разбираться в том, как работает предприятие, акции которого он купил. Для него значение имеют лишь общие финансовые результаты деятельности предприятия, а также состояние и перспективы того сектора экономики, в котором оно работает. Для реального инвестора важны абсолютно все аспекты, вплоть до территориальной локализации производственных цехов и среднего возраста сотрудников.

Таким образом, для осуществления реальных инвестиций нужно быть настоящим профессионалом и экспертом в той отрасли, в которую делаются вложения. Либо же нужно нанимать таких экспертов в качестве консультантов.

Также инвестору приходится учитывать, что инвестиции в реальные активы обладают крайне низкой ликвидностью. Их сложно (а часто и вовсе невозможно) обратно конвертировать в финансовые ресурсы, что почти исключает возможность спекулятивного распоряжения ими. По этой причине реальные инвестиции всегда делаются на длительный срок.

С макроэкономической точки зрения, реальные инвестиции — это единственный источник реального экономического роста. Спекуляции с ценными бумагами способны обогатить конкретных физических лиц, но обеспечить общее увеличение объемов производства в стране могут только вложения в реальный сектор экономики — в строительство зданий, производство товаров и услуг.

Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

Портфель реальных инвестиций представляет собой совокупность нескольких инвестиционных проектов в реальный сектор экономики, подчиненных определенным задачам и целям. Теоретически, таким портфелем может обладать частный инвестор, вкладывающий свои капиталы в различные предприятия с целью минимизировать риски при сохранении высоких показателей прибыльности вложений.

Тем не менее, на практике портфель реальных инвестиций — это, как правило, комплекс инвестиционных проектов, реализуемых на конкретном предприятии с целью увеличения объемов производства, снижения производственных издержек и расширения сбытовой сети.

Любой портфель реальных инвестиций характеризуется предельно низкой ликвидностью. Зачастую он представляет собой нулевую ценность в качестве спекулятивного актива и способен приносить прибыль лишь самому инвестору в средне- и долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что единственным способом извлечения прибыли из этих инвестиций является выпуск и реализация продукции (услуг) предприятия, в которое были инвестированы средства.

Портфель реальных инвестиций очень сложен в управлении и напрямую связан с управлением самим предприятием. По этой причине реальным инвестором зачастую выступает либо собственник компании (физическое или другое юридическое лицо), либо сама компания.

В рамках одного предприятия портфель реальных инвестиций формируется из инвестиционных проектов на базе общей стратегии развития данного субъекта хозяйствования. Соответственно, получение прибыли от этих вложений напрямую завязано на повышении объемов производства, снижении издержек и расширении клиентской базы.

В качестве примера такого инвестиционного портфеля возьмем небольшое сельхозпредприятие, стоящее на пороге масштабного расширения. Собственники и руководство принимают решение реализовать сразу несколько проектов:

  • закупить новые тракторы;
  • приобрести дополнительные земельные участки под новые сельхозкультуры;
  • построить животноводческий комплекс;
  • нанять и обучить дополнительный персонал.

Каждый пункт этого списка — это реальный инвестиционный проект, который может быть профинансирован как из операционной прибыли предприятия, так и за счет средств, привлеченных со стороны через механизм эмиссии акций и облигаций, либо на кредитные средства. Ну а все вместе эти проекты объединяются в единый портфель, который одновременно является общей стратегией развития данной компании.

Реальное инвестирование

Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

Лизинг как метод финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является отличным альтернативным инструментом привлечения средств. В условиях стагнации экономики с высоким уровнем инфляции и высокими ставками по банковским кредитам, лизинг позволяет успешно реализовывать дорогостоящие инвестиционные проекты с долгим сроком окупаемости. Как это работает?

Инфляция может съесть всю прибыль от долгосрочных инвестиций, поэтому стороннему инвестору реальный инвестиционный проект, рассчитанный на долгий срок, неинтересен. Если же у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для такого проекта, ему остается только банковский кредит. Но из-за высоких процентов инвестиции в реальные активы могут оказаться убыточными.

Выходом из ситуации становится лизинг. Сторонний инвестор приобретает соответствующее имущество (например, промышленные станки) и сдает их в аренду промышленному предприятию. В итоге инвестор получает прибыль от аренды, покрывающую уровень инфляции, и при этом остается собственником имущества, которое можно будет продать по истечении срока лизингового договора.

В свою очередь предприятие получает в пользование необходимое ему имущество, аренда которого покрывается из прибыли, генерируемой этим имуществом. Причем стоимость аренды получается ниже, чем выплаты по банковскому кредиту.

Также следует отметить еще один принципиальный момент, касательно данного источника финансирования инвестиций. Банковский кредит можно взять только в банке той страны, в которой находится предприятие. Закон запрещает напрямую кредитоваться в иностранных банках с более низкими процентными ставками. А вот договор лизинга можно заключать с нерезидентами, то есть арендовать имущество у компаний и физических лиц, зарегистрированных в другой стране.

К слову, решающей предпосылкой притока реальных иностранных инвестиций является как раз высокая стоимость банковских кредитов в нашей стране. Иностранные инвесторы охотно включаются в лизинговые схемы, которые достаточно безопасны и при этом обеспечивают всем сторонам отличные условия для получения прибыли.

Методы оценки эффективности реальных инвестиций

Критерии, обосновывающие целесообразность реальных инвестиций, делятся на две основные категории — оценка доходности и оценка риска.

При оценке ожидаемой доходности реальных инвестиций главным методом анализа является разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Это документ, который отражает грубые укрупненные расчеты всех основных производственных показателей, а также затрат и выручки.

Важным элементом расчета эффективности инвестиций является составление бизнес-плана. Причем на каждом этапе реализации проекта такой план составляется заново. То есть, сначала разрабатывается предварительный бизнес-план, потом текущий план в процессе осуществления проекта и финальный план при начале эксплуатации уже реализованного проекта.

Анализ инвестиций

Ключевые методы оценки эффективности вложений с точки зрения доходности базируются на подсчете таких показателей:

  • индекс доходности;
  • срок окупаемости;
  • чистый приведенный доход;
  • внутренняя норма доходности вложений.

Сравнив разные проекты по этим показателям, инвестор выбирает наиболее подходящий и выгодный, чтобы реализовать его в первую очередь.

Что касается оценки рисков при осуществлении реальных инвестиционных проектов, то и она происходит через сравнение основных показателей доходности. Для этого выберите показатели производства, финансирования и реализации продукции в рамках проекта, и смоделируйте их изменения, чтобы оценить чувствительность и уязвимость проекта к таким переменам.

С точки зрения риска, анализ эффективности инвестиций сводится к составлению трех бизнес-планов:

  • пессимистического;
  • оптимистического;
  • усредненного или реалистического.

Чем меньше колебания основных показателей между этими тремя сценариями, тем более стабильным и менее рискованным является инвестиционный проект.

Итоговая целесообразность вложений определяется выбором оптимального баланса между показателем рентабельности и уровнем риска.

Понравилась статья?

Оценить статью

на основе оценок; рейтинг — из 5

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

Реальные инвестиции — это вложение средств или капитала в…

Реальные инвестиции — это вложение средств в экономические активы существующих компаний или объектов: Реальные инвестиции — это вложение средств в экономические активы существующих компаний или объектов:

Множество богатых людей смогли заработать свои состояния с помощью грамотных вложений в реальный сектор экономики. Или же по-другому, вложив средства в реальные инвестиции. Сегодня мы более детально разберем, что такое реальные инвестиции! Это поможет оценить степени риска с потенциальным доходом и определиться с инвестиционным проектом.

Содержание:

1. Что такое реальные инвестиции?

2. 2 вида реальных инвестиций

3. Особенности реальных инвестиций

4. Инвестиции в реальные активы — 3 главных способа

5. Источники реальных инвестиций

6. Возможные риски вложений в реальные активы

7. Управление реальными инвестициями

8. К реальным инвестициям относятся: ТОП-3 инвестиционных проекта

8.1. REIT фонд

8.2. Венчурные инвестиции

8.3. Самостоятельное инвестирование в недвижимость

9. Подведем итоги

Термин реальные инвестиции предполагает, что существует другой вид инвестиций «нереальный». Это отчасти верно, но второй тип инвестиций называется финансовыми. Эти два типа инвестиций преследует разные цели, давайте рассмотрим их более детально:

  • Реальные инвестиции — это инвестирование в реальные активы. Основная цель реальных инвестиций — развитие, поддержка реальных объектов производства с целью дальнейшего извлечения прибыли. Например, закупка нового оборудования для предприятия.
  • Финансовые инвестиции — это инвестирование в ценные бумаги, а также другие активы, которые нельзя отнести к реальным активам. Акции, облигации, другие ценные бумаги, валюта — всё это является объектом финансовых инвестиций.

Основной целью реальных инвестиций является развитие уже существующего производства или открытия нового. Это можно отнести ко всему сектору реальной экономики. Однако, к реальным инвестициям относится не только вложение ресурсов в производство, а вообще работа со всеми реальными активам. Например, к таким активам можно отнести недвижимость или земельные участки.

Внутри реальных инвестиций существует тоже свое разделение. Оно не такое большое, как у финансовых, но различия между ними весьма существенны. И по объемам вложения в каждый из видов можно судить о размерах компании и направленности её деятельности:

  • Материальные инвестиции. Это те инвестиции, к которым относится всё, что связано с приобретением нового оборудования, новых площадей. Если говорить простым языком, то материальные инвестиции — это все, что можно отобразить на бумаге конкретными цифрами. Насколько увеличились площади производства, во сколько раз новое оборудование мощнее старого.
  • Нематериальные инвестиции. К нематериальным инвестициям относятся вложения, которые не оказывают моментального экономического эффекта. Это могут быть научные исследование, обучение рабочего персонала.

Как правило, только крупные компании могут позволить себе большой объем нематериальных инвестиций. Так как это именно те вложения, которые окупаются на очень длительной дистанции. Научные исследования могут начать окупать себя только через 5-10 лет.

Теперь давайте рассмотрим все особенности реальных инвестиций. Стоит понимать, что речь будет идти, как о преимуществах, так и о недостатках. Инвестиции — это в любом случае риск, к которому необходимо быть максимально подготовленным.

  • Нет скачкообразных скачков стоимости объектов инвестирования. Если рассматривать пример с финансовыми инвестициями, то можно встретить такие ситуации, когда ты сегодня купил акции по 10 долларов, а через неделю они стоят 30 долларов. Любые реальные инвестиции, при стабильной экономике, имеют плавное изменение своей стоимости. Быстро заработать состояние из ничего не получится. Но, потерять большие вложения практически невозможно. Что подводит нас к следующему пункту. Если вы хотите вложить свои средства с целью получения ежемесячного дохода, рекомендуем ознакомиться с материалом «КУДА ВЛОЖИТЬ, ЧТОБЫ ПОЛУЧАТЬ ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ДОХОД: 9 ЛУЧШИХ ВАРИАНТОВ!».
  • Надежность реальных инвестиций ощутимо выше, чем у финансовых. Отсутствие скачкообразной динамики изменения цены, делает этот вид инвестиций более надежными. Завод будет работать в любых условиях и приносить прибыль своим владельцам. Также не стоит забывать о таком факте, что объекты реальных инвестиций можно застраховать, что исключает еще достаточно большую часть рисков.
  • Объекты реальных инвестиций могут быстро устаревать. Особенно это актуально при современном технологическом и экономическом росте. Поэтому, к подобным инвестициям необходимо подходить с максимальной осторожностью. Вы можете заменить свое старое оборудование обновить. Но через пару лет, оно будет уже не таким эффективным, а это значит, что вновь потребуются вложения.
  • Низкая ликвидность. Все активы реальных инвестиций обладают крайне низкой ликвидностью. Достаточно часто даже нулевой, что делает данный тип вложений мало привлекательным для спекулянтов и финансовых инвесторов. Давайте снова рассмотрим наш пример со станками. Если вы купили и установили новое оборудование, на свой завод, но вдруг срочно понадобились деньги. Быстро продать новое оборудование будет просто невозможно. Велика вероятность, что его продать вообще не удастся.
  • Долгосрочные реальные инвестиции показывают более высокий и стабильный рост, по сравнению с финансовыми.
  • Порог входа в рынок реальных финансовых инвестиций достаточно высокий. Необходимо оперировать большими суммами, начиная с 10000-20000 тысяч долларов, однако, существуют возможности обойти это ограничение с помощью паевых фондов, но об этом чуть позже.

В целом, сектор реальных инвестиций обладает своими преимуществами и недостатками, к последним необходимо быть готовым, тогда появится возможность зарабатывать большие суммы. Реальные инвестиции — это способ обеспечить себя высоким доходом достаточно долго.

Теперь давайте рассмотрим, на что конкретно направленны реальные инвестиции, а также как они реализуются. Можно выделить три основных способа инвестирования в предприятие:

  1. Инвестиции расширения. Название говорит само за себя. Он подразумевает физическое расширение предприятия, а как следствие, расширение текущего рынка сбыта продукции или выход на новые. Всего можно выделить три основных вида инвестиций расширения.
  • Захват нового продуктового рынка. Это происходит в тех случаях, когда предприятие начинает выпускать новый вид продукции. Например, на деревообрабатывающем предприятии будет открыт цех по производству лакокрасочной продукции.
  • Выход на работу с другими сегментами потенциальных покупателей. Например, все та же деревообрабатывающая компания работала только с юридическими лицами. Но в связи с запуском нового производства решили заняться розничной торговлей. В связи с было принято решение открыть один или несколько магазинов розничной торговли.
  • Захват новых географических рынков. Сюда входит открытие филиалов и представительств в новых регионах, где раньше предприятие не вело свою деятельность.
  1. Инвестиции обновления. Технологии никогда не стоят на месте. Для того, чтобы продавать на рынке конкурентоспособную продукцию необходимо постоянно обновлять текущие технологии на производстве. Чаще всего это подразумевает модернизацию старого оборудования или закупку нового. Но сюда также входят и нематериальные инвестиции. Реструктуризация системы контроля, управления, обучение персонала, разработка новой экономической стратегии предприятия — всё это тоже является инвестициями обновления.
  2. Валовые инвестиции. Под валовыми инвестициями подразумеваются все инвестиционные проекты предприятия, их полный охват. Если предприятие не ведет отдельный учет инвестиций обновления-расширения, то они также входят в этот список. Но, как правило, под валовыми инвестициями подразумеваются научные разработки, обязательные инвестиции, без которых невозможна нормальная работа предприятия. Например, переоборудование производства для соблюдения всех экологических норм.

Любые реальные инвестиции требуют серьезных финансовых затрат, а зачастую, очень серьезных. Давайте рассмотрим основные источники инвестиционных вливаний для компании:

  1. Собственные активы компании. Любая серьезная компании создает амортизационные и инвестиционные фонды, которые обеспечивают необходимую модернизацию производства. Но, как правило, объемы таких фондов весьма незначительные.
  2. Заемные инвестиции. Если говорить о серьезных расширениях, то внутренних ресурсов компании скорее всего не хватит. Руководство вынужденно искать финансирование из вне. Одним из источников получения финансов из сторонних источников — получение займов. Часть компаний обращается к банкам или финансовые организации с целью получения кредита. Стоит отметить еще одну очень важную деталь. Во многих странах при получении кредита на расширение или обновление компании государство может предоставить налоговые льготы. Многие предприятия, имея собственные ресурсы, берут кредиты на развитие только с целью получения этих льгот. Второй вариант — это выпуск облигаций. Преимущество облигаций в том, что при грамотном управлении предприятие может регулировать размер своего долга и процентные выплаты по нему.
  3. Привлечение прямых инвестиций. Привлечение прямых инвестиций отличает от займов тем, что компания фактически никому ничего не будет должна. Существует три основных вида привлечения прямых инвестиций: проведение акционирования предприятия, продажа части компании, государственное субсидирование.

Любые инвестиции предполагают риск, от этого никуда не деться. Реальные инвестиции меньше подвержены ему, чем финансовые. Однако, исключать их совсем просто нельзя. Давайте более детально рассмотрим инвестиционные риски и попробуем определить, как их можно избежать.

  1. Риск неплатежеспособности. Этот вид можно смело назвать самым частым для компаний. Неправильная оценка ситуации на рынке, переоценка собственных сил может привести к тому, что при серьезных инвестиционных вливаниях ваша компания не сможет исполнить свои обязанности перед кредиторами.
    Можно ли избежать данного риска — разумеется. Необходимо провести тщательный анализ ситуации на рынке и платежеспособности компании. Определиться с тем, требуются ли сейчас вашему предприятию инвестиции, если да, то определить объемах.
  2. Финансовый риск. Этот тип рисков относится к источникам финансирования. Неверная оценка необходимых финансовых затрат может привести к тому, что проект встанет на середине своей реализации. Сюда также относятся источники финансирования: несвоевременное или недостаточное поступление инвестиций по вине заемщика может привести к дополнительным расходом или полному закрытия инвестиционного проекта.
    Для того чтобы избежать этого тщательно просчитывайте необходимые затраты и выбирайте источники финансирования.
  3. Выбор подрядчиков. Неудачный выбор подрядчиков, реализующих часть вашего проекта или его полностью может загубить все. Единственная рекомендация — не гонитесь за тем, где подешевле, а выбирайте надежных подрядчиков с богатым портфолио.
  4. Внешнеэкономические риски. Еще определенная часть рисков, на которые повлиять никак нельзя, но необходимо быть к ним готовым. Например, резкий обвал рубля на конец 2014 года. Если предприятие работало при этом с иностранными подрядчиками, то оно осталось в минусе.
  5. Маркетинговый риск. Не стоит забывать, что в современных рыночных условиях решающее значение имеет маркетинг. Не важно насколько хороший продукт ты делаешь, гораздо важнее, как ты его продаешь. Недостаточная реклама или неправильное позиционирование продукта может привести к тому, что все ваши инвестиции будут напрасными. Выбирайте только профессионалов, которые четко знают, что нужно делать.

Реальные инвестиции достаточно сильно отличаются от финансовых. Особенно это становится заметно, когда речь заходит об их управлении.

Планирование, управление реальными инвестициями можно разделить на несколько основных этапов:

  1. Анализ ситуации на рынке. Для начала необходимо провести подробный рыночной ситуации и ситуации на предприятии. Любые инвестиции должны быть максимально выгодны инвестору. Если готовится к выпуску новое поколение оборудования, которое необходимо вам, то есть смысл повременить с инвестициями.
  2. Разработка инвестиционного проекта. Это один из самых основных этапов. На нем определяется, что необходимо сделать. Чаще всего за основу берутся удачно реализованные проекты на схожих предприятиях.
  3. Необходимо определиться с тем, как будут проходить инвестиции. Опять же разберем пример с оборудованием на предприятии. Вполне возможно, что модернизация старого оборудования будет гораздо выгоднее закупки нового.
  4. Определение необходимого объема финансовых вливаний. Недостаточное финансирование проекта может вылиться в то, что отработать эффективно он не сможет. А это значит, что затраченные средства не принесут никакой прибыли.
    Излишнее финансирование проекта может привести к тому, что средства будут расходоваться неэффективно. А это означает, что вы не сможете получить максимально возможную прибыль.
  5. Составление программы реального финансирования. Это этап, который предролагает составление подробного плана того, каким образом и в какие сроки будет финансироваться данный инвестиционный проект.
  6. Стадия реализации и контроля. После того как проект начинает получать свое финансирование, запускается процесс непосредственной его реализации. На этом этапе проводятся все основные операции, а также присутствует контроль за целевым расходованием средств.
  7. Дальнейший анализ работы реализованного проекта. Этап отслеживания эффективности вложенных средств.

Это общая схема, которая видоизменяется, для каждого конкретного проекта. Для того, чтобы реализовать любой инвестиционный проект, необходим грамотный и высококвалифицированный управляющий. Если брать, к примеру, западные компании, то при удачной реализации проектов топ-менеджеры получают огромные премии, которые полностью окупают себя.

Пришло время поговорить о самом главном — о реальных инвестиционных проектах. Реальные инвестиции не могут предложить, такой большой выборки, как финансовые. Однако стабильный и надежный заработок по-прежнему привлекает большое количество инвесторов.

Объекты реальных инвестиций: REIT фонды

REIT фонд – это разновидность паевого инвестиционного фонда, специализирующегося на недвижимости. Тут стоит сделать сразу небольшую ремарку по поводу паевого инвестиционного фонда. Многие считают, что подобные фонды являются сугубо финансовыми инвестициями. Но, особенностью некоторых из них, например REIT, является работа с реальными инвестиционными объектами, что приравнивает их реальным инвестициям.

Принцип работы любого REIT фонда выглядит следующим образом:

  1. Создается инвестиционный фонд, инвестиционный счет.
  2. Инвесторы, которые не могут себе позволить, самостоятельного инвестирования в недвижимость, делают через фонд.
  3. С общего инвестиционного счета, деньги уходят для финансирования реальных проектов, связанных с недвижимостью.
  4. Доходы от аренды, продажи недвижимости делятся между всеми пайщиками.

Принцип работы прост и понятен. Ключевое отличие подобных фондов от покупки акций компании кроется в двух очень важных деталях:

  • Пайщики фонда получают свой доход не за счет внутренних спекуляций, а за счет реальной работы объектов инвестиций.
  • Фонды создаются изначально для работы с конкретными, дорогостоящими инвестиционными проектами, конкретнее с недвижимостью.

Давайте посмотрим на примере одного из крупнейших REIT фондов REITINVEST, как работают подобные фонды и какие условия они предлагают своим инвесторам:

  • Работа идет исключительно с объектами зарубежной недвижимости. Речь в первую очередь идет о рентабельных офисных помещениях и курортной недвижимости на берегу средиземного моря. О тонкостях данного направления расскажет материал: «Преимущества инвестирования в зарубежную недвижимость»
  • Все взносы и выплаты производятся в английских фунтах, как одной из самых надежных и низкоинфляционных валют в мире. Инфляция английского фунта составляет всего 1% за год.
  • Пайщики регулярно получают выплаты в размере 5-7%, это зависимости от суммы инвестиций. Для сравнения, Банки не предложат вам больше 1,5% по вкладам в английском фунте.
  • Для инвесторов, вложивших от 10000 фунтов и более, доступна возможность использовать курортные объекты фонда 2 недели за год.
  • Все управленческие функции, о которых говорилось выше, берет на себя управляющая компания. Фактически, инвесторы имеют пассивный доход

Предложение очень интересное для инвесторов всех уровней, многие из крупных инвесторов предпочитают работать с фондами, а не заниматься самостоятельным инвестированием. Как начать работу с REIT фондом, подробно расскажет материал: «Как мы работаем? Как стать инвестором?»

Венчурные инвестиции

Реальные инвестиции — это вложения в реальный бизнес. И обойти взаимодействие с бизнесом, рамками данной темы, просто невозможно. Для частного инвестора, который не обладает собственным производством, самым выгодным вариантом становятся венчурные инвестиции. Этот вид инвестиций подразумевает под собой финансирование стартапов с целью дальнейшего получения прибыли.

Необходимо понимать, что это рискованный способ, для которого существуют достаточно большие шансы того, что стартап «не взлетит» и вы, как инвестор, останетесь без прибыли и без собственных активов. Для большего понимания процесса реального инвестирования, рекомендуем ознакомиться со статьей: «ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС: ТОП — 5 ПРИБЫЛЬНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ + ОЦЕНКА КАЖДОГО!»

Для снижения всевозможных рисков, связанных с инвестированием в стартапы, создаются венчурные инвестиционные фонды. Принцип работы таких фондов аналогичен REIT фондам, только объектами инвестирования в данном случае становится начинающий бизнес.

Самостоятельное инвестирование в недвижимость

Выше мы уже говорили о том, что реальные инвестиции предполагают собой приобретение активов в собственность. Наш топ был бы неполным без хотя бы одного подобного способа. Самым популярным и доступным способом считается приобретение недвижимости. У вас не должно быть собственного производства или активов, куда можно вложить свои финансы. Фактически, это приобретение такого актива, который не требует особых затрат для его обслуживания. Перед выбором инвестиционного проекта нужно понимать, как это сделать правильно, как обернуть свои вложения в прибыль. В этом поможет материал «КАК ПРАВИЛЬНО ИНВЕСТИРОВАТЬ В НЕДВИЖИМОСТЬ? 7 ПРАВИЛ И 3 ВАРИАНТА».

Сравним этот способ c REIT фондом, чтобы выделить все преимущества и недостатки:

  • Доходность. Если с REIT фондом вы имеете стабильный процент, который оговаривается заранее, то при работе с собственной недвижимостью прибыль целиком будет зависеть от вас. На каких условиях вы сможете сдать недвижимость. Это могут быть куда более выгодные условия, но чаще они находятся на таком же уровне.
  • Если говорить об управлении реальными инвестициями, то тут все обязательства вы целиком берете на себя. С REIT фондами этими вопросами занимается управляющая компания.
  • Ликвидность собственной недвижимости достаточно низкая. Продать квартиру или офисное помещение не всегда просто. Процесс поиска покупателя может затянуться.

Самостоятельное инвестирование в недвижимость является очень интересным вариантом, если вы заинтересованы во владении данным активом. Самый простой пример — покупка квартиры для ребенка. Здесь важно, чтобы данный объект был вашей собственностью. При этом, если удачно сдавать её в аренду, она примерно за 10 лет сможет окупить себя.

В остальных же случаях REIT фонды предлагают более выгодные, и что гораздо важнее более удобные условия для реальных инвестиций. 

Реальные инвестиции – это надежный способ вложения своих средств. Сегодня мы провели подробный их анализ, рассмотрели, чем они отличаются от финансовых и как с ними нужно работать. Также мы взглянули на самые доступные и интересные проекты для частного инвестора. Если вы хотите получать стабильный и надежный доход, то рекомендуем обратить свое внимание на один из них.

 

Реальные инвестиции — это…

Для того чтобы развиваться, успешному бизнесмену необходимо вкладывать средства в новый бизнес и новые проекты. Согласно статистике, большинство самых богатых людей на планете, нажили свои капиталы с помощью продуманного инвестирования. Самый лучший способ сохранить и приумножить свои средства – это инвестиции в реальный сектор экономики.

Реальные инвестиции

Если ваши деньги не работают на вас, значит, вы их теряете! Объясняется это довольно просто – во-первых, инфляция уменьшает ваш капитал, а во-вторых, отсутствие инвестиций в развитие предприятия, это путь к его краху. Это означает, что деньги должны работать.

Наилучший способ заставить работать деньги – это реальное инвестирование. Реальные инвестиции это вложение капитала, для дальнейшего получения прибыли в производство услуг и товаров. Реальные инвестиции направлены, в первую очередь, в приумножение фонда предприятия и его модернизацию и реорганизацию.

Чтобы стало долее понятно, рассмотрим пример. Некая компания, по производству обуви, потратила энное количество денег на закупку нового импортного оборудования. Это оборудование позволит увеличить выпуск готовой продукции в несколько раз. Такое вложение средств в производство, при грамотно выстроенном процессе сбыта готовой продукции, позволит увеличить прибыль. Это и есть реальные инвестиции в производство.

Как правило, такой вид инвестирования предполагает миллионные затраты. Поэтому такие инвестиции по карману, в основном, крупному или среднему бизнесу. Малый бизнес или частные лица, зачастую, не могу себе этого позволить.

Формы реального инвестирования довольно разнообразны:

  • постройка новых объектов;
  • покупка заводов, фабрик, животноводческих комплексов и тому подобных объектов;
  • вложения в открытие дочерних компаний и филиалов;
  • обновление существующих предприятий;
  • внедрение инноваций;
  • покупка нового бизнеса;
  • финансирование научных исследований и разработок.

Разница между финансовым и реальным инвестированием

Реальные и финансовые инвестиции имеют некоторые отличия. Реальные инвестиции, в отдалённой перспективе, приносят больший доход и менее подвержены колебаниям на рынке. Поскольку финансовое инвестирование – это вложение капитала в различные ценные бумаги, то при хороших обстоятельствах они могут приносить доход не более 25% в год.

Поскольку реальное инвестирование способствует росту экономики страны в целом, государство поощряет такое инвестирование. Ведь вложение средств в предприятие помогает увеличить количество рабочих мест и в целом помогает увеличить доходы населения.

Финансовые инвестиции мало влияют на рост экономики. По сути, такие инвестиции – это банальная спекуляция на бирже, позволяющая получить доход на разнице между ценой покупки и продажи.

Виды реального инвестирования

Некоторые виды реальных инвестиций относятся к обязательным. Примерами могут послужить, например, поддержание достойных условий труда персонала или забота об экологии. Реальные инвестиции это вложения в следующие мероприятия.

  1. Обновление. Как правило, такое инвестирование проводится на средства самого предприятия. Оно направлено на модернизацию оборудования, внедрение инновационных технологий. Для такого инвестирования на предприятиях создаётся специальный фонд, на котором аккумулируются средства для будущих вложений.
  2. Расширение. Такое инвестирование направлено на освоение новых сегментов рынка и увеличение числа потребителей продукции. Обычно, такие вложения имеют место, если продукция предприятия пользуется хорошим спросом. В таком случае имеет смысл увеличить количество производимого продукта. На расширение и привлекаются средства.
  3. Общее инвестирование. Это общее финансирование на расширение, модернизацию и создание активов производства, увеличение материально-товарных ценностей.

Источники финансирования

Для инвестиций существует несколько источников:

  • инвестирование собственных средств;
  • инвестирование займов;
  • инвестирование привлечённых средств.

Рассмотрим более подробно каждый из этих источников. Для вложения собственных средств, предприятия создают специальный фонд для аккумуляции денег для последующих вложений. Если ж собственных средств не хватает, то тогда для инвестирования берут заём, особенно если расчёты показывают, что инвестиции быстро окупятся и принесут прибыль. Привлечение средств происходит, в основном, за счёт дольщиков или совладельцев, иногда государство также может выступать инвестором.

Грамотное инвестирование

Для того чтобы инвестиции приносили прибыль, до того, как вложить деньги необходимо провести подготовительную работу. Ниже приведены основные пункты, которые характерны для такой подготовки.

  1. Проведение анализа. Для того чтобы оценить эффективность будущих инвестиций, необходимо провести анализ рынка. Есть ли необходимость в продукции предприятия и насколько она востребована.
  2. Определиться с видом инвестирования. Нужно решить, на какие цели будет направлены средства от инвестиции.
  3. Оценка размера будущих вложений. Необходимо подсчитать, какое точно количество денежных средств потребуется для того, чтобы полностью провести то мероприятие, на которое направлено инвестирование.
  4. Оценка окупаемости вложений. Необходимо провести тщательный анализ, который позволит оценить, насколько быстро окупятся вложенные средства.

После того как вы проведёте все указанные мероприятия – можно приступать к инвестированию. В противном случае, на каком-либо этапе возможно возникновение серьёзных проблем, которые могут привести к потере всех вложенных средств.

Риски при инвестировании

Реальные инвестиционные вложения, конечно, не настолько рискованные, как финансовые, но риск всегда присутствует. Итак, давайте разберёмся, какие риски присутствуют и как снизить вероятность их возникновения.

  1. Риски, связанные с финансами. В основном этот риск появляется, когда возникает недостаток денежных средств. Это может быть связано с начальным дефицитом денег из-за неправильных расчётов объёма инвестиций. Иногда к этому приводят затруднения с привлечениями инвесторов в уже развёрнутый проект. Чтобы избежать возникновения данного риска, необходимо более внимательно отнестись к подготовительному этапу, на котором происходит расчёт объёмов необходимого для инвестирования капитала.
  2. Риски, связанные со снижением ликвидности. Этот риск также можно минимизировать более детальным подходом к расчётам на подготовительном этапе.
  3. Риски, связанные со срывом временных рамок. В основном данный риск имеет место в строительстве. Если из-за каких-либо проблем не происходит сдача строительного объекта в срок, начинаются проблемы. Чтобы избежать, необходимо внимательнее подбирать подрядчиков для строительства.
  4. Риск инфляции. Если проект, для своей реализации, требует времени, то этот риск очень вероятен. Он может возникнуть как на этапе накопления средств для инвестиции, так и на этапе реализации проекта. Последний вариант наиболее опасный. Чтобы не допустить таких проблем, необходимо в сумму средств, направляемых на инвестирование, заложить дополнительные средства, которые смогут покрыть инфляционное обесценивание капитала.
  5. Рыночный риск. Такой риск возникает, если возникли грубые ошибки на этапе планирования. Это может быть связано с неправильными расчётами конечной стоимости производимого товара, с просчётами в объёмах реализуемой продукции и тому подобными происшествиями.

Конечно, приведённый выше список рисков далеко не полный – мы привели лишь основные и наиболее опасные. Существуют ещё риски, связанные с налогами, криминогенной ситуацией и тому подобным.

Резюме

Инвестиции – дело хорошее и выгодное. Поскольку к реальным инвестициям относятся вложения в реальный сектор экономики, такие инвестиции поощряются государством. А значит, риск потери средств уменьшается. Это легко объяснить тем, что если проект помогает экономической ситуации в стране, в случае форс-мажора, можно рассчитывать на помощь государства. Однако не стоит недооценивать этапы планирования и расчётов.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+