Долгосрочное инвестирование в акции – Инвестирование в акции: конкретные и практические шаги, с чего начать + советы, как правильно инвестировать

Содержание

как выбирать акции + особенности

Главная » Инвестиции » Долгосрочные инвестиции в акции — механизм инвестирования + виды стратегий

Самый распространенный способ вложения капитала — покупка ценных бумаг. Прибыль в этом случае может быть двух видов: дивиденды, поступающие с определенной периодичностью, и торговля на бирже, когда можно выручить приличные деньги, продав активы после скачка курса. Долгосрочные инвестиции в акции — это длительный процесс, не подразумевающий скорой продажи, а нацеленный на регулярную прибыль.

Трейдер или инвестор?

На рынке акций существует два вида приобретателей. Трейдер — играет на поднятии курса, и, купив ценные бумаги, старается их выгодно продать. Инвестор совершает вложение с расчетом длительного получения прибыли в виде дивидендов. Между ними мало отличий и четкие границы отсутствуют. Один может стать другим и, наоборот, в благоприятной для сделки ситуации.

Операции, проводимые на фондовой бирже, можно разделить на несколько групп, но по сути их две: долгосрочные и краткосрочные.

Первый тип не дает времени для колебания, вынуждает действовать быстро и не церемониться с инструментами, главное — чтобы курс был подвижный и рос, благоприятствуя быстрой и выгодной продаже ценных бумаг. В отличие от таких молниеносных сделок, инвестиции в акции на длительный срок требуют аккуратности, тщательного исследования рынка. Такой способ вложения активов подходит для игроков, рассчитывающих на долгосрочную перспективу прибыли.

Различия трейдера и инвестора

Трейдеры проводят операции от часа до нескольких дней

Особенности вложения средств

  • Инвестиции на длительный срок.
  • В расчет берется общее направление движения курса, не обращая внимания на регулярные скачки.
  • Долгосрочное инвестирование в акции подразумевает постоянный мониторинг курса, но не для выгодной продажи, а для построения стратегии и расчета на большой период.
  • Прибыль считается за длительный период, обычно за год. При этом нормой считается показатели в
    30-40%
    .
  • В отличие от трейдеров, где не нужен столь большой капитал, для инвестиций желательные суммы от 10 тыс. долларов.

Отсутствие нужного стартового капитала заставляет порой становиться трейдером, зарабатывая на быстрых сделках. Главное в этом деле не войти в азарт, как в казино, иначе, бездумно покупая и продавая, можно растратить и то, что есть. При грамотной постановке дела, многие трейдеры наращивают активы и переходят в ряды крупных игроков, делая долгосрочные вложения в акции.

Варианты получения дохода с акций

Рекомендуется капитал разделять между пакетами ценных бумаг разных компаний, что значительно снижает риск провала

Механизм инвестирования

Иногда приходится комбинировать долгосрочные инвестиции и трейдерство, имеющие одинаковый механизм сделок.

Например:

  1. Выбор ценных бумаг для вложения. Аналитика на предмет долгосрочных инвестиций. По причине плавного движения стоимости акций, прогнозы на большие сроки имеют малую погрешность.
  2. Выбор брокера, пополнение торгового счета.
  3. Выбор благоприятного момента для покупки.
  4. Получение прибыли, для чего нужно порой немало времени.
  5. Фиксация результата и повтор цикла.

Если провести ряд быстрых и успешных операций, возможен постепенный переход в разряд инвесторов.

Как инвестировать в акции

Нехватка времени , необходимого для получения большей прибыли, толкает трейдеров на быстрые сделки

Правила успешной инвестиции

После приобретения акций остается только ждать, когда появится прибыль, но прежде чем это сделать, следует обратить внимание на следующие обстоятельства:

  1. Диверсификация, чья главная цель — снизить риски. Распределить ценные бумаги можно руководствуясь несколькими принципами.
  • По классам активов: акции, облигации, золото, недвижимость. Все они ведут себя по-разному, и нельзя с точностью угадать, какой из видов будет на пике.
  • Распределение внутри класса. Для минимизации убытков стоит вложить активы в акции разных компаний. В случае если что-то пойдет не по плану, в одном из пакетов, это не так сильно отразится на портфеле в целом.
  • По странам. Отдельные государства не столь зависят друг от друга, и рынок везде меняется неодинаково. Вложить активы в ценные бумаги США, страны Евросоюза, Китай — будет достаточно правильно. Если рынок проседает в одной стране, в другой он вполне динамично растет и наоборот.
Топ акций компаний по доходности

Уровень доходности зависит от стратегии инвестирования

  1. Издержки. Чем они больше, тем меньше прибыль. Цель — снизить их как это возможно.

Из чего они складываются:

  • Комиссия за сделку. Это самая большая статья расходов, составляющая около 0,02-0,1% от суммы. В случае долгосрочных инвестиций сумма платится один раз на долгий период. В случае трейдерства, суммировав все комиссионные, получается колоссальная цифра.
  • Плата за депозитарий — сотые доли процента сделки, что составляет незначительные издержки.
  • Плата за ведение счета — берут далеко не все брокеры.
Примерный размер комиссий по операциям

На законном основании, рекомендуется не торопиться с уплатой налогов при продаже акций

  1. Налоги. Составляют 13% от доходов физических лиц, которые складываются из прибыли от продажи ценных бумаг и полученных дивидендов.

Их можно минимизировать.

  • Инвестиционные льготы. Подходит для долгосрочных сделок. Обладая ценными бумагами более 3 лет, вкладчик освобождается от уплаты налогов при прибыли в размере 3 млн. за каждый год.
  • Налоговые вычеты. После уплаты налога, следует подать на вычеты.
  • Инвестиционный вычет.
Схема инвестиционного вычета

Старайтесь минимизировать риски

Долгосрочное инвестирование в акции, как стратегия успеха

  • Инвестиции в титанов — корпорации, входящие в топ-10. При этом изучением рынка можно не делать, здесь присутствуют стабильность и минимум рисков. Также есть недостаток в виде малого роста курса, и рассчитывать на прибыль от покупки следует не раньше 1-5 лет.
  • Стратегия Бенжамина Грэма. Определение стоимости предприятия изнутри: активы, полученные доходы, суммы выплаченных дивидендов. Выгодным можно назвать приобретение акции, стоимость которой ниже внутренней. Здесь гарантируется малая степень риска в связи с тщательной проверкой, а также высокая прибыльность.
  • Метод Уильяма О’Нила. Выбор предприятия руководствуется несколькими показателями: текущей прибылью, показывающую динамику роста, годовой прибылью, спросом и предложением, лидерством и рыночными индексами.
Метод Уильяма О’Нила

Метод, который использовал Уильяма О’Нила

  • Прямая и обратная стратегия спирали. По этому методу в расчет берутся организации, акции которых были на пике 5-7 лет назад, в настоящее время имеют слабый рост. По принципу спирали они снова будут на пике. Обратная спираль говорит о том, что акции фирм с плохим рейтингом, но передовых технологий, рано или поздно взлетят.
  • Стратегия Джозефа Пиотровски. Сложная система оценки компаний по критериям, которые отражают только правдивые цифры, исторические данные. Никаких прогнозов и предположений. Такая стратегия подходит для рынков и компаний, существующих более 5 лет, при наличии твердой статистики.
  • Модель Гринблата. Как выбирать акции для долгострочного инвестирования в этом случае? Из тех, что еще не выросли. Рыночная стоимость их должна быть сильно ниже внутренней. Походит такая модель только американскому рынку.
  • Стратегия инвестирования с максимальными дивидендами.
  • Стратегия «Собаки Доу». Названа в честь индекса Доу Джонса. Заключается в выборе из 30 компаний, включенных в индекс, 10 штук и покупка равных долей.
  • Большая пятерка Хиггинса. Выбор из вышеуказанных 30 компаний 5 штук с самыми недорогими акциями.
Стратегия «Собаки Доу».

Существует множество стратегий, но перед их использованием, следует разобраться в данной сфере

Для успешного выбора акций и стратегии, старайтесь регулярно пополнять знания и консультироваться у специалистов. Не следует спешить, тщательное изучение статистики поможет минимизировать риски и возможные потери.

Принимая участие в эти фондах, можно увеличить свой капитал:

https://8bit.ltd/8bit.ltd — отзыв о 8 bit ltd и обзор проекта с ежесуточным заработком от 0,5%

Рекомендуем прочитать следующие записи:

Долгосрочное инвестирование в акции: особенности и стратегия

Здравствуйте, дорогие читатели. Сегодня мы будем рассматривать долгосрочное инвестирование в акции. Сначала мы дадим общую характеристику этого метода, выделим его особенности и после разберем пример одной из существующей торговой стратегии.

Вы поймете, чем инвестирование отличается от трейдинга и сможете подобрать для себя оптимальный способ работы на фондовом рынке.

Ознакомительное видео про долгосрочное инвестирование

В чём разница между трейдером и долгосрочным инвестором

На фондовом рынке есть две условные группы биржевых игроков: трейдеры и инвесторы. Условными эти группы называются потому, что между ними сложно провести какую-либо грань. Каждый трейдер может одновременно заниматься инвестированием, а инвестор быть трейдером.

В статье «Разновидности торговых стратегии инвестирования в акции, а также пример действующей торговой системы» мы поделили все действующие методики по времени действия одной сделки. У нас получилось пять групп:

  • скальпинговые;
  • краткосрочные;
  • внутридневные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные.

Инвесторы проводят мало сделок и используют только долгосрочные стратегии. Трейдеры торгуют часто и в процессе работы используют все оставшиеся методики.

ТрейдерДолгосрочный инвестор
Использует скальпинговые, краткосрочные, внутридневные и среднесрочные стратегии. Срок действия одной сделки никогда не превышает нескольких дней.Использует долгосрочные стратегии, в которых одна сделка длится от нескольких дней до нескольких месяцев. Иногда позиция может оставаться открытой годами.

Трейдеров называют биржевыми спекулянтами. Они зарабатывают за счет того, что играют на разнице курсов. Их особо не интересует, с каким инструментом работать. Главное, чтобы он двигался и создавал рыночные скачки.

Проблема в том, что движение фондового рынка слишком непредсказуемо. Поэтому, чтобы ежедневно проводить успешные спекулятивные операции, нужен опыт. Если торговать без подготовки, то очень быстро работа с акциями превращается в азартную игру, где главная задача спекулянта сводится к угадыванию курса. Практически всегда это заканчивается провалом и полной потерей вложенных денег.

Долгосрочные инвесторы действуют осторожно. Они тщательно изучают акции выбранной компании и выжидают оптимального момента для сделки. Их не интересуют рыночные скачки, которые постоянно случаются на небольших временных промежутках. Инвесторы видят общее направление акций и готовы ждать ровно столько, пока выбранный инструмент не принесет достаточную прибыль.

У вас будет множество возможностей заработать, если вы не будете играть с фондовым рынком. Если вы не будете соблюдать это правило, то вскоре всё проиграете. Это правило актуально для трейдеров и долгосрочных инвесторов.

Составим таблицу и выделим все отличия, которые отделяют долгосрочных инвесторов от трейдеров. Посмотрите на неё внимательно. Она поможет понять, каким участником фондового рынка вы собираетесь быть.

ТрейдерДолгосрочный инвестор
Может совершать по несколько сделок в минуту.Вкладывает капитал на длительное время.
Спешат заработать на непродолжительных рыночных скачках.Видят общее направление рынка и никуда не спешат.
Используют специальный ордер StopLoss, который автоматически закрывает неправильно спрогнозированную сделку.Распределяют капитал между несколькими акциями и за счет этого снижают риск провала.
Подсчитывают прибыль от каждой сделки. Нормальный показатель: 25-40% в месяц.Считают прибыль в конце года. Нормальным показателем считается увеличение капитала на 30-40% в год.
Большую часть дня находится около монитора: анализирует график и ищет подходящие точки входа в позицию.В торговый терминал входит редко. Большую часть времени изучает финансовые отчеты и следит за новостями.
Чтобы начать торговлю, достаточно иметь в своём распоряжении 10 $.Для старта нужен крупный капитал: от 10 000 $ и выше.

В нашей сравнительной таблице последний пункт является определяющим. Многие хотят быть долгосрочными инвесторами, но из-за отсутствия денег становятся трейдерами. Это нормально. Главное видеть разницу и понимать, к чему нужно стремиться.

Почему долгосрочное инвестирование комбинируют с трейдингом

Для трейдеров и инвесторов на фондовом рынке действует одинаковый механизм открытия сделок.

  • Сначала вы находите перспективные акции для долгосрочного инвестирования.
  • После этого вы подбираете брокера и пополняете торговый счет.
  • Далее нужно проанализировать рынок и найти оптимальный момент для входа в позицию.
  • После этого нужно дождаться момента, когда выбранный инструмент принесет прибыль.
  • В конце важно зафиксировать результат и приступить к повторению цикла.

Разница скрыта в деталях.

ТрейдингИнвестирование
Рынок сложнее прогнозировать.Цена двигается спокойно, поэтому все прогнозы оказываются достаточно точными.
Можно быстро зафиксировать прибыль.Для получения ощутимой прибыли нужно время.
Для работы ненужно много денег.Для работы нужен крупный капитал.

Неподготовленному читателю сложно понять предложенные отличия. Поэтому, далее мы рассмотрим пример того, как реализуется стратегия долгосрочного инвестирования в акции. Из списка всех ценных бумаг мы остановились на акциях российских компаний и выбрали Газпром.

Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже.

Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже. Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже.

На графике четко прорисовывается графическая фигура «Двойная вершина». Обычно после её появления стоит рассматривать сделки на продажу.

Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже. Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже.

Сделаем разметку на графике и определим свечу, после закрытия которой можно войти в сделку на продажу акций Газпрома.

Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже. Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже.

Если вы отрываете сделку как долгосрочный инвестор, то теперь ваша основная задача сводится только к тому, чтобы ждать момента, когда котировки Газпрома максимально снизятся в цене. Минимум мы увидели через 82 дня. Акции подешевели с 148 $ до 112 $. Разница составила 36 $ за одну акцию.

Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже. Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже.

Теперь, чтобы посчитать прибыль, нужно определить объем купленных ценных бумаг. Мы сделаем условный расчет, которые поможет вам оценить размер потенциальной прибыли.

  • Если бы вы продали 1 акцию, то заработали 36 $.
  • Если 10 акций — 360 $.
  • Если 100 акций — 3600 $.
  • Если 1000 акций – 36 000 $.
  • Если 10 000 акций – 360 000 $.

Как видите, для получения крупной прибыли нужен внушительный капитал. Если продать 10 000 акций и через три месяца получить 360 000 $, то долгосрочное инвестирование выглядит весьма выгодным занятием. Однако, если 82 дня ждать 36 $, то получается совсем не интересно.

А теперь представьте, что фигура «Двойная вершина» была обнаружена не на дневном, а на часовом графике Газпрома. В этом случае даже с небольшим капиталом 36 $ реально заработать всего за несколько часов торговли. Именно за счет таких возможностей большинство новичков выбирают трейдинг.

Со временем, многие пользователи постепенно наращивают свой капитал и начинают одновременно заниматься двумя вещами: краткосрочными спекуляциями и долгосрочными инвестициями. Это позволяет получить с фондового рынка максимальную прибыль.

Совмещать трейдинг и долгосрочное инвестирование необязательно. Это прерогативы опытных биржевиков, которые профессионально работают с акциями. Вам достаточно выбрать удобный для себя вариант и полностью сконцентрироваться на его освоении.

Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже. Дневной график Газпрома, представленный на Московской бирже.

Заключение

Теперь вы знаете, какими особенностями обладает долгосрочное инвестирование в акции на фондовом рынке. Если этот материал вас заинтересовал – перейдите в раздел «Инвестору». В нем собрано масса полезных статей по теме.

Главный принцип долгосрочного инвестирования в акции.

Главный принцип инвестированияГлавный принцип инвестирования

P.S. Обязательно прочтите статью «Книги по инвестированию для начинающих: лучшая литература, которую нужно срочно прочитать». В ней собраны полезные книги, за счет которых вы сможете быстрее разобраться в теме.

С уважением, команда блога Артема Биленко
«Твоя линия жизни в твоих руках»

Перечитать статью

7 лучших акций для долгосрочных инвесторов | Финансы

Причины, по которым сегодня эти компании являются недооцененными, столь же разнообразны, как и они сами. Но у них есть одна общая черта — огромный потенциал для роста.

Если в 2016 году вы пообещали себе стать успешным инвестором и опередить рынок, скорее всего, вам не удалось осуществить свою цель. В прошлом году S&P 500 (INDEX: US500) набрал 12%, причем больший прирост был зафиксирован уже после президентских выборов в США, состоявшихся 8 ноября. А средний инвестор, если верить данным инвестиционной социальной сети Openfolio, показал гораздо более скромный результат — около 5%.

Чтобы помочь инвесторам все же обогнать рынок, портал The Motley Fool обратился к своим экспертам, которые дали свои рекомендации не только на предстоящий год, а на целое десятилетие. Они выбрали 7 акций и объяснили, почему они точно помогут заработать: среди них бумаги First Solar, Concho Resources, Under Armour, Mastercard, General Electric, Boston Beer Company и Chart Industries.

Пора щелкнуть выключателем

Шон Уильямс (First Solar): Терпеливым инвесторам с долгосрочными планами стоит обратить внимание на производителя солнечных панелей First Solar (NASDAQ: FSLR), несмотря на то, что 2016 год был для него неудачным.

Солнечная энергетика обычно идет вверх на фоне высоких цен на нефть и газ — они стимулируют коммунальные предприятия, потребителей и бизнес переходить на солнечную энергию. В последние годы цены на топливо только падали, что сокращало спрос. Кроме того, победа Трампа также рассматривалась как не слишком удачное обстоятельство для возобновляемой энергетики, поскольку он планирует развивать добычу нефти и газа в США.

Несмотря на эти проблемы, стоит ожидать от First Solar заметного роста в 2017 году и позже. Во-первых, у нее лучшие финансовые показатели среди всех публичных компаний в сегменте солнечной энергетики. Она закончила год примерно с 1,4 млрд долларов на счетах, что составляет около 40% от ее текущей рыночной стоимости, в то время как большинство конкурентов погрязли в долгах. Это дает First Solar большую гибкость и позволяет лучше адаптироваться к изменяющимся условиям рынка и переживать провальные периоды.

Недавно компания объявила о реструктуризации, которая обойдется примерно в 600 млн долларов, и, хотя она подразумевает увольнение четверти персонала, а сам план был плохо воспринят Уолл-стрит, при ближайшем рассмотрении он выглядит весьма осмысленным. Компания решила закрыть линейку Series 5 еще до выпуска из-за ее низкой рентабельности — и это значит, что она сможет сосредоточить все усилия на более экономичных панелях Series 6. По оценкам аналитиков, затраты на производство Series 6 могут оказаться ниже примерно на 40%, а это означает более высокую прибыль для First Solar. Панели Series 6 не выйдут до 2018 года, так что инвесторам потребуется много терпения, чтобы дождаться прибыли от вывода на рынок более эффективной технологии, но в данном случае те, кто купит раньше, больше заработают.

Новое море нефти

Мэтт Дилалло (Concho Resources): Эта нефтегазовая компания (NYSE: CXO) — возможно, главный секрет нефтяного рынка США, поскольку она контролирует землю на территории штатов Техас и Нью-Мексико, где расположено одно из крупнейших в мире нефтяных месторождений, так называемый Пермский нефтегазоносный бассейн. По оценкам Concho, его составляет примерно 5 млрд баррелей нефтяного эквивалента — такая ресурсная база может обеспечить инвесторам десятилетия роста.

Уже через три года Concho Resources надеется достичь 20-процентного годового роста, опираясь на текущие денежные потоки и при текущей стоимости нефти. Конечно, цены на нефть изменчивы, но в ближайшие два года компания собирается использовать значительную часть денежного потока для их хеджирования, так что дешевая нефть ей не очень страшна. В то же время, если цены резко вырастут, компании хватит прочности и ресурсов для наращивания производства и получения всей возможной прибыли.

13 Cisnes negros que poderão afetar os investidores focados em matérias-primas

За последние годы Concho Resources накопила массу ресурсов и планирует, используя их, начать обширную экспансию, рассчитанную на несколько лет. Инвестору не стоит упускать такую возможность.

Проигрыш сегодня — выигрыш завтра

Брайан Ферольди (Under Armour): Инвестору не так уж часто выдается шанс купить акции компании с основателем во главе и с большим долгосрочным потенциалом роста, притом по выгодной цене. Но кажется, что ситуация с Under Armour (NYSE: UA) сегодня обстоит именно так.

Несколько месяцев назад руководство компании сократило прогноз по долгосрочным доходам, что не лучшим образом отразилось на стоимости акций: ранее инвесторам обещали операционный доход в 800 млн долларов к 2018 году, но потом эти цифры уменьшились, поскольку было решено нарастить инвестиции в бизнес. Компания считает, что эти вложения приведут к значительному росту в долгосрочной перспективе, но предупреждает, что в ближайшее время акции могут продолжить падать в цене.

Трейдеры восприняли новость без удовольствия, и за последние полгода акции компании упали почти на треть, так что теперь отношение выручки к капитализации у компании хуже, чем у ее основного конкурента, Nike (NYSE: NKE).

По мнению Ферольди, текущий консенсус слишком пессимистичен. Выручка Under Armour росла на 20% и выше 26 кварталов подряд, что особенно впечатляет, если вспомнить, что на результатах последнего времени не могло не отразиться банкротство сети The Sports Authority. Эксперт ожидает, что инвестиции в разработку обуви, устройств для фитнеса и в международный бизнес помогут сохранить эту тенденцию.

Если вы, как и Ферольди, верите в управленческие таланты руководства этой компании, сейчас очень хороший момент, чтобы стать ее акционером.

Компания, которая выиграет от начала цифровой эпохи

Неха Чамария (Mastercard): Долгосрочные инвесторы стремятся владеть надежным бизнесом с высоким конкурентным преимуществом, солидной историей и значительным потенциалом роста. Mastercard (NYSE: MA) отвечает всем этим требованиям. Прежде всего, обратите внимание на рост выручки, чистой прибыли и свободного денежного потока (СПД) в последнее десятилетие. И сравните их с соответствующими показателями прямого конкурента, Visa (NYSE: V).

Устойчивый рост СДП поражает воображение. Для акционеров этот показатель наиболее важен. И Mastercard здесь на высоте: с 2012-го средняя доходность вложенного и акционерного капитала превышает 40%. Кроме того, компания ежегодно наращивает дивиденды. Да, и не забывайте о программе выкупа собственных акций размером 4 млрд долларов, анонсированной в прошлом месяце.

Как один из ведущих игроков на рынке электронных платежей, Mastercard стоит на пороге грандиозной революции — окончательного отказа от наличных денег в пользу пластиковых карт. По данным финансового подразделения компании, 85% платежей в мире до сих пор проводятся в наличной форме, поэтому потенциал роста Mastercard огромен. Недавняя демонетизация в Индии вкупе с последовавшей агрессивной кампанией в поддержку «цифровых» расчетов служит отличным тому примером — примером, который Mastercard успешно эксплуатирует.

Несмотря на внушительный рост в 2016-м, в настоящее время акции компании всего в 29 раз дороже прибыли за предыдущие 12 месяцев. По этому показателю они значительно опережают бумаги Visa. Учитывая колоссальные перспективы роста, Mastercard отлично подходит для долгосрочных инвесторов.

General Electric нового поколения

Джамаль Карнетт, финансовый аналитик (General Electric): General Electric (Milan Stock Exchange: GE) всегда страдала от искаженных ожиданий инвесторов. Под управлением бывшего гендиректора Джека Уэлча ее акции взлетели на 4000%. Однако за время его правления компания забыла о своей основной миссии и сосредоточилась на проектах в области недвижимости, СМИ и финансовых услуг. После начала Великой рецессии в конце 2007-го многие инвесторы с удивлением узнали, что General Electric обладает статусом «структурно значимого» финансового учреждения.

Нынешний глава Джеффри Иммельт решил вернуть компанию к производственным корням. В ближайшей перспективе она может выиграть благодаря инфраструктурным планам Дональда Трампа. Но даже если предложения президента не воплотятся в жизнь, у компании есть запасной вариант — в этом месяце на выставке CES в Лас-Вегасе она представила публике массу новых интересных проектов.

В последние годы General Electric демонстрировала свою готовность к появлению «Интернета вещей», представляя подключенные к глобальной Сети бытовые приборы, такие как холодильники и плиты. Более обширные возможности для GE лежат в области «промышленного Интернета вещей». Компания уже разрабатывает промышленные приложения для электрических сетей и водоснабжения с подключением к интернету и централизованным анализом данных. Опубликованное в 2011 году исследование оценивает размер рынка «промышленного Интернета вещей» в 32 трлн долларов (46% мировой экономики).

GE имеет все шансы стать ключевым игроком новой отрасли. И в этом ей поможет богатый опыт в сфере производства и собственная операционная система, Predix, разработанная специально для «промышленного Интернета вещей». Учитывая невероятные возможности, открывающиеся в области цифровых технологий, инвесторам целесообразно добавить акции General Electric в свои портфели.

Благоприятная возможность

Стив Симингтон (Boston Beer Company): Для акций Boston Beer ( NYSE: SAM) 2016 год выдался непростым. Они потеряли почти 16% своей стоимости, а рыночная доля компании снижалась в каждом из последних четырех кварталов. Конкуренция на рынке растет, крупные производители пробуют свои силы в категории крафтового пива, малые продолжают расширять региональное присутствие. Кроме того, в последние кварталы пивоваренная отрасль в целом пострадала от сокращения темпов роста.

Infografia: as 5 empresas que controlam o mercado mundial de cerveja

Тем не менее обнародованная в октябре отчетность ведущего американского производителя крафтового пива дает некоторый повод для оптимизма. Основатель и председатель совета директоров Boston Beer Джим Кох отметил, что «период постоянно растущего ассортимента», наконец, закончился, и ритейлеры начали отказываться от некоторых марок и категорий пива «ради снижения путаницы у потребителей». От этого процесса прежде всего выиграют самые известные компании, такие как Boston Beer.

В то же время стабильный рост в условиях, когда компания контролирует лишь 2% пивного рынка США, указывает на ее твердость и решительность. Гендиректор Мартин Ропер говорит:

«Мы готовы отказаться от краткосрочных доходов ради долгосрочного прибыльного роста, соизмеримого с возможностями и растущей конкуренцией на рынке».

Из вышесказанного следует, что Boston Beer отлично подходит для портфеля долгосрочного инвестора.

Отличный бизнес по разумной цене

Джейсон Холл (Chart Industries, Inc.): В поисках интересных компаний воспользуйтесь советом Уоррена Баффетта. Легендарный инвестор говорит, что «купить отличный бизнес по нормальной цене» гораздо лучше, чем «нормальный бизнес по отличной цене». Хотя сегодня Chart Industries ( NASDAQ: GTLS) не так дешева, как год назад, ее стоимость по-прежнему относительно привлекательна, если судить по прошлым оценкам.

Кроме того, компания может похвастаться более чем вековой историей успеха в сегменте газоперерабатывающего оборудования (хотя публичной она стала сравнительно недавно).

Зависимость Chart Industries от нефтегазовой отрасли осложнила ее положение в последние кварталы и даже привела к убытку по стандартам GAAP, при этом денежный поток оставался стабильно положительным. Руководство успешно работает над сокращением издержек, помогая компании переждать кризис в нефтегазовой отрасли.

Хотя циклический спад оказался болезненным, Chart с успехом выдержала его и обрела новую силу. Недавно была запущена программа сервиса и поддержки — она уже начала приносить стабильный доход. Программа призвана сократить подверженность компании циклическим колебаниям, в то же время являясь новым источником долговременной прибыли. Chart закрыла часть заводов и сократила персонал, однако менеджмент приложил все усилия, чтобы удержать наиболее опытных инженеров и сотрудников поддержки. Таким образом, компания хорошо подготовилась к притоку новых заказов после возврата энергетического рынка к росту.

Итог: не позволяйте иррациональному изобилию прошлых лет повлиять на свои оценки. Chart — отличная компания, и сегодня самое подходящее время приобрести ее акции на длительный срок.

Евгения Сидорова

Стратегия долгосрочного инвестирования

Успех долгосрочного инвестирования в большей степени состоит не в том, что вы делаете, а в том, чего вы не делаете. Нат Стюарт (Nat Stewart) в своей статье “Ловушки инвестора” перечисляет наиболее крупные подводные камни, которые наносят вред результатам инвестирования.

Покупка на максимуме, продажа на минимуме

Самая важная “скрытая” ошибка, это “проблема доходности, взвешенной по деньгам”. Несложно найти потрясающие воображение доходности, показанные фондовым рынком, взаимным фондом или ETF. Но в реальном мире инвесторы, вкладывающие свой капитал, зарабатывают совсем другие суммы по простой причине: не учитывается фактический момент времени, когда инвестор вкладывает деньги.

Время начала инвестирования сильно влияет на реальную доходность. Исследования показали, что средний инвестор отстает от своих собственных инвестиционных инструментов примерно на 2% в год.

Покупка на максимуме и продажа на минимуме – это именно то, что делает большинство людей со своими реальными деньгами, и это с течением времени убивает доходность стратегии долгосрочного инвестирования.

Больший риск = большая доходность

Многим инвесторам была продана идея, что чрезвычайно рискованные инвестиции необходимы, чтобы получить более высокую долгосрочную доходность. Больший риск = большая доходность. Разве не хорошая теория? Проблема в том, что в реальном мире она не работает.

Объективные свидетельства говорят о том, что за редким исключением инвестиции с более высокой степенью риска имеют среднюю прибыль, которая хуже, чем при консервативных инвестициях в ценные бумаги той же категории (например, акции с низким риском по сравнению с акциями с высоким риском).

Эта концепция была доказана Эриком Фалькенштайном, который написал на эту тему прекрасную книгу “Потерянная премия за риск: почему работает инвестирование в низкую волатильность”. Если придерживаться “скучных” или “консервативных” инвестиций, то это на самом деле увеличит ожидаемую доходность.

Чрезмерные издержки портфеля

Для большинства инвесторов самым сильным разрушителем доходности являются чрезмерные издержки портфеля. Эта категория включает в себя комиссию за управление, чрезмерные торговые и налоговые издержки. Оборачиваемость портфеля среднего взаимного фонда составляет примерно 70% в год. Без подтвержденных торговых преимуществ это безумно глупо.

Три простых правила

К счастью, эти основные ошибки имеют довольно простые решения, каждое из которых может все изменить, если применяется с должной дисциплиной.

1. Не увлекайтесь избыточным инвестированием. Если колебания стоимости акций заставляют ваше сердце трепетать, то, скорее всего, вы излишне вложили средства по отношению к вашей зоне психологического комфорта. Всегда имейте “денежную подушку” для непредвиденных расходов, это очень важно. Избегайте высокого риска, лотерейного стиля инвестирования и больших оборотов портфеля. Чрезмерная торговля для подавляющего большинства инвесторов создает много проблем для долгосрочных результатов.

2. Выберете свой временной горизонт. Многие инвесторы не понимают, на каком временном горизонте для инвестиций им остановиться. Если вы считаете, что являетесь “долгосрочным инвестором”, но в то же время хотите иметь легкий доступ ко всей вложенной сумме, то в вашем плане есть внутренний конфликт, который в самый неподходящий момент приведет вас к ошибкам.

3. Владейте портфелем из бизнесов, а не “финансовым продуктом”. Долгосрочные инвестиции работают, потому что у инвесторов есть возможность заработать средства, которые являются результатом реального бизнеса. Рынок склонен колебаться сильнее, чем базовые оценки бизнеса. Если вы понимаете это, вам легче держать инвестиции во время сложных периодов.

span { background-color: #a0ce4e !important; } .fusion-content-boxes-1 .fusion-content-box-hover .link-area-box-hover .heading .icon > span { border-color: #a0ce4e !important; }]]>

Продолжаем изучать стратегии инвестирования в акции

В чем суть стратегии инвестирования в доход?
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

VKontakte

Facebook

Twitter

Заблуждения об инвестициях на российском рынке акций

Очень часто люди отказываются от инвестиций на российском рынке акций из-за обывательских заблуждений. И так их инвестиции заканчиваются, даже не начавшись. Жалко, потому что без инвестиций обычный средний человек, не бизнесмен, не может вырваться из круга «работа — дом», повысить свой уровень жизни, стать свободнее. Попробуем же развеять заблуждения и страхи.

 

1. Акции — это рискованно, можно прогореть

Зачастую акции отождествляются с билетами МММ. Но такое отождествление происходит от незнания. Акции — это доли в работающем бизнесе, а билеты МММ и ему подобные — это ничем не подкрепленные фантики.

Каков риск прогореть на акциях? Если вы инвестируете только в самые крупные и известные компании («голубые фишки»), например, Газпром, Роснефть, Сбербанк и т.п. риска прогореть вообще нет. Цены на акции могут колебаться, а вы не продавайте акции, и ничего не потеряете. Сложно представить, что что-то случится с этими компаниями, чтобы вы потеряли все вложения. Разве, коммунисты опять придут и все отберут как в 1917 году. Но вряд ли такое возможно в обозримой перспективе.

2. Российский рынок не растет, и потому здесь не заработать

Во-первых, индекс Мосбиржи растет. Вот свежие данные по индексу полной доходности, включая дивиденды, и вычитая налоги (MCFTRR), на 15.03.2019:

На всех средне и долгосрочных периодах российский рынок акций вырос. Если взять индекс без вычета налогов, то за первый год будет плюс, и доходность по годам будет выше.

Во-вторых, прибыль на фондовом рынке можно делать, даже если он в боковике или растет слабо

Источник прибыли № 1. Усреднение

Даже если вы не прикладываете усилий по выбору конкретных акций, а покупаете индекс, но делаете это регулярно (каждый месяц), ваши результаты будут больше, чем результаты индекса!

Вот пример за 10 лет (2008-2018), индекс Мосбиржи вырос на 62% и проиграл инфляции.

А вот если бы вы пополняли портфель 2 раза в год, то ваш результат был бы 168%. Это больше индекса и больше инфляции.

Почему так получается — потому что рынок акций все время колеблется то вниз, то вверх. Вкладывая регулярно, часть ваших покупок придется на периоды, когда акции упали в цене, а часть — когда выросли. За счет покупок в периоды спада средняя цена акций в вашем портфеле будет меньше, чем если бы вы вложили деньги один раз. И в конце периода, даже если рынок находился в боковике и не вырос (остался на месте), то в вашем портфеле все равно будет прибыль.

Источник прибыли № 2. Реинвестирование дивидендов

Реинвестируя доход, вы повышаете свою прибыль за счет сложного процента. Причем чем дольше период инвестирования и чем чаще вы реинвестируете дивиденды, тем лучше работает сложный процент, тем богаче вы становитесь.

Для иллюстрации приведу данные обычного индекса Мосбиржи — без дивидендов, и полного, с дивидендами. И вы увидите как сильно разнятся результаты (данные на 15.03.2019).

По итогам 15 лет индекс Мосбиржи с дивидендами выигрывает почти в 2,5 раза.

Источник прибыли № 3. Выбор конкретных акций (активное инвестирование)

Даже если рынок стоит на месте или слабо растет, всегда есть акции, которые выстреливают в 2-5 раз. Задача активного инвестора найти такие акции. И тогда нам все равно, в каком состоянии находится рынок.

При этом активный инвестор хорошо диверсифицирован, у него в портфеле не одна, а 10-15 акций, что позволяет снизить риск. И понятно, что все они не вырастут равномерно, а некоторые могут снизиться. Но если хотя бы одна из 10 акций вырастет в 5 раз, это одно позволит увеличить портфель почти в 1,5 раза, оставаясь при этом на разумном уровне риска. При этом другие выбранные акции тоже вырастут, что также добавит доходности портфелю.

3. Российские компании платят маленькие дивиденды, и не стабильно

Слово «маленькие» — понятие относительное. По сравнению с чем, маленькие.

Доходность индекса Мосбиржи по данным сайта Доход в 2019 году прогнозируется 6,76%. А дивидендная доходность S&P500 по данным сайта прогнозируется 1,9%. Значит, дивиденды российского рынка больше, чем американского, то есть НЕ маленькие.

Некоторые люди утверждают, что дивиденды по российским акциям маленькие, потому что они примерно равны % по вкладу. Но эти показатели нельзя сравнивать, поскольку % по вкладу зафиксирован на срок вклада, тело вклада само по себе, без процентов, не растет, и, кроме того, процентные ставки по вкладам падают в последние годы из-за снижения инфляции в стране.

А вот акции сами по себе растут (см. таблицы по индексам выше) — индекс Мосбиржи даже без дивидендов вырос. То есть «тело» вашей инвестиции в акции и без дивидендов выросло, отличие от основной суммы вклада. Многие компании постепенно увеличивают размер дивидендных выплат в связи с ростом прибыли. В связи с этим % дивидендной доходности на первоначально вложенную сумму растет с каждым годом.

Цены акций подтягиваются, если дивиденды выросли. Поэтому когда вы формируете портфель, то его дивидендная доходность, по моим наблюдениям, в первый год будет примерно как проценты по вкладу в банке. А вот через 3-5 лет дивидендная доходность на первоначально вложенные средства уже будет сильно их превышать.

Если вы занимаетесь активным инвестированием и создаете дивидендный портфель, то вы можете превзойти дивидендную доходность индекса, за счет выбора наиболее доходных ценных бумаг сейчас или прогнозирования роста дивидендов по тем акциям, по которым они пока скромные. Ниже приведены данные о дивидендной доходности моих портфелей за 2018. Как видите, она гораздо выше индексной.

Насчет нерегулярности дивидендов. Крупные компании («голубые фишки») платят дивиденды регулярно, каждый год. Например, Газпром — с 1994 года.

В менее ликвидных акциях бывают перерывы. Но наличие перерыва в выплате дивидендов в прошлом еще ни о чем не говорит. Зачастую это было разумное решение со стороны менеджмента — направить прибыль в сложный период на выплату долга или на развитие предприятия. А мы и занимаемся активным инвестированием, чтобы выбрать акцию после вынужденного перерыва и получать растущие дивиденды. Как правило, высокий размер дивидендов оправдывает вынужденный перерыв в прошлом.

4. Все должны заниматься только пассивными инвестициями

Как видите, я уже 11-ый год занимаюсь активными инвестициями, и доволен результатами. Открыто веду итоги по портфелям 3,5 года.

Все виды инвестиций имеют свое место. Пассивные — для богатых людей, которым важнее сохранить заработанное, чем получить повышенную прибыль. Активные — для тех, кто нуждается в росте капитала или построении растущего пассивного дохода.

Российский рынок не эффективен: в нем не хватает ликвидности (денег), информация ходит плохо, много неквалифицированных игроков, поэтому на нем можно и нужно получать повышенную прибыль за счет активных инвестиций (не путать со спекуляциями). А вот для пассивного инвестирования больше подходит рынок США.

5. Оценка акций прошлым графикам

Что делает человек, когда приходит на фондовый рынок впервые: смотрит на графики акций за прошлые годы. И дает такую оценку: те акции, которые хорошо выросли в прошлом — нужно покупать, они перспективные. А те, которые не выросли — плохие. Но такое суждение в корне ошибочно.

Во-первых, доходность в прошлом не гарантирует будущей. Цена сильно выросшей акции может упасть, а упавшей — вырасти. По прошлом графику ничего нельзя предсказать с какой-то степенью надежности. Это всего лишь надежда: раз выросло, то и будет расти в будущем. На что опирается это мнение? Ни на что.

Во-вторых, оценивать нужно компании (их бизнес), а не графики. Акция — это доля в бизнесе, значит вы должны оценить внутреннюю стоимость компании, учитывая ее прибыль, маржинальность, долг, и другие показатели в ретроспективном и перспективном отношении, оценить бизнес проекты по развитию, что они дадут. Внутренняя стоимость компании может долго не совпадать с рыночной ценой. Но ориентироваться нужно именно на первую. Если внутренняя стоимость компании больше, чем рыночная цена, значит компания недооценена, и ее нужно покупать. И наоборот.

В-третьих, ошибочно сравнивать наши акции с Америкой. Многие думают, что американские акции хорошие, потому что сильно росли в прошлом, и их надо покупать, а наши — нет. Но рост то уже в Америке состоялся и вы в нем не поучаствовали! Вы не купили акции Amazon 10 лет назад. А сейчас он стоит 85 годовых прибылей! Нужно ли покупать то, что окупится за 85 лет? Я называю это «эффект опоздавшего на поезд».

Все таки лучше купить наши акции, которые окупятся за 6-10 лет. Наш рынок один из самых дешевых в мире. При этом в нем много крупных компаний, которые по запасам ресурсов, объему операций занимают в нем первые места и являются чуть ли не монополистами. Думаю, что такая низкая их оценка — временное явление.

Выводы:

1. Если вы не знаете, как на российском рынке зарабатывают большую прибыль и по внешним признакам этого не видно, это не значит, что ее нет. Нужно учиться.

2. См. заблуждения начинающих инвесторов в тексте статьи и их развенчание.

Успешных инвестиций!

Блог.

Азы инвестирования в акции

Как заработать, инвестируя в акции на фондовом рынке?

Рассмотрим три основных шага, которые стоит сделать перед тем как использовать наиболее выгодный способ вложения денег – акции.

1 шаг – получить доступ на фондовый рынок

Если вложения не больше 10 млн$, то покупать акции стоит только через посредников — брокерские компании, интернет-трейдинг, банки, управляющие компании и т.д. По сути все они имеют одинаковую лицензию брокерской компании и различаются только способом осуществления покупок акций.

Покупать акции можно через интернет-трейдинг, через звонок по телефону или с помощью прихода в саму брокерскую компанию. Можно покупать акции, как частное лицо или как юридическое лицо. Физическое лицо просто меньше заплатит налогов – только НДФЛ в размере 13% с прибыли за год (и то для долгосрочных вложений этот налог скоро могут отменить).

Наиболее удобен все таки интернет-трейдинг: все видно, покупка/продажи акции осуществляются мгновенно и просто.

Процедура подписания документов для интернет-трейдинга занимает около 2 недель (т.к. нужно зарегистрироваться на бирже).

Акции хранятся в депозитарии в электронном виде.

Как выбрать брокера?

Программы интернет-трейдинга
https://buffett.ru/actions/programmy-internet-treydinga/

О депозитарии и мерах предосторожности
https://buffett.ru/actions/virtualnyy-seyf-dlya-aktsiy-/

О теоретически возможных проблемах интернет трейдинга (для особо опасливых)
https://buffett.ru/actions/dengi-v-seti/

Куда выгоднее вложить деньги?
https://buffett.ru/investments/kuda-vlozhit-dengi/

2 шаг — выбрать стратегию

По сути стратегий три:

  1. краткосрочная игра на фондовом рынке с использованием кредитного плеча и технического анализа (инвестирование на несколько дней)
  2. среднесрочное инвестирование (от нескольких месяцев до 1-2 лет)
  3. долгосрочное инвестирование (от нескольких лет до стратегии не продавать никогда)

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ — изучение закономерностей поведения котировок акций компаний на бирже. Такой анализ изучает поведение продавцов и покупателей на рынке и основан на случайных факторах.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ — изучение факторов, которые могут повлиять на долгосрочное финансовое благополучие компаний. Т.е. это изучение самой компании, ее финансовых показателей, перспектив развития, конкурентных преимуществ и т.д.

  1. Краткосрочная стратегия — это самая опасная, ненадежная, относительная и сложная стратегия. Можно как заработать 20% за 1 день, так и потерять вообще все.

Даже обладая инсайдерской информацией невозможно быть полностью уверенным в том, как вырастут или упадут в ближайшие дни акции определенной компании.

  1. Среднесрочная стратегия основана на определенных ожиданиях и на анализе лучшего момента для входа на рынок. Определенные ожидания – это ожидания выхода хорошей отчетности в ближайшие месяцы, надежды на улучшения результатов благодаря новым проектам компании и т.д. На эту стратегию ориентированы рекомендации аналитиков, которые публикуются в различных источниках. Эксперты публикуют справедливую стоимость акций компании в расчете на то, сколько должна стоить компания через год (например, http://otc-stock.rbc.ru/targets/index.jsp?skin=newquote&web=1 или ежедневная газета http://gazeta.businessfm.ru/latest.html ).

Лучшего всего стратегия работает так:

Устанавливается цена покупки акции, когда акции наиболее недооценены. После покупки устанавливается справедливая цена, за которую стоит продать данные акции. Как только цена акции достигнет этой отметки – необходимо продавать.

Аналитики, публикуя рекомендации, указывают покупать/продавать или держать акции данной компании. Обычно они сами следуют этим стратегиям, покупают те акции, которые имеют наибольший потенциал роста.

 
На среднесрочной стратегии основана работа практически всех ПИФов, управляющих компаний, доверительного управление, ОФБУ и пр.

  1. Долгосрочная стратегия

Она основана на анализе того, что из себя представляет сама компания, а не какой настрой инвесторов, движение тренда в ближайшие дни и т.д. Популяризировал данную стратегию Уоррен Баффетт – самый богатый человек в мире. Свое восхождение он начал, как и многие другие с небольшого капитала в 1 млн. $, который также заработал на фондовом рынке. И за 40 лет с помощью исключительно долгосрочной стратегии, покупая компании на срок как минимум в 10 лет, он увеличил свой капитал до 62 млрд. долл. США.

Другие инвесторы, пользуясь краткосрочным и среднесрочным инвестированием, заработали в итоге существенно меньше его.

Долгосрочная стратегия опирается на изучение перспектив развития компаний и попытке предсказать, какие компании в будущем смогут победить в конкурентной борьбе. В принципе хорошая компания, получая прибыль, думает на что ее направить. И если ей удается каждый год реинвестировать свою прибыль так, что это еще большими темпами увеличивает ее бизнес, то она будет расти существенно быстрее, чем фондовый рынок в целом.

Конечно долгосрочное инвестирование не способна дать доходность в 1000% в год, но чем больше срок, тем больше действует закон усреднения. Чем больше риск – тем хуже получается постоянно правильно угадывать.

Поэтому если взять результаты многих лет, то краткосрочное инвестирование выгоднее долгосрочного только для 5-10% инвесторов (90-95% получают худшие результаты, в том числе и теряют все), а среднесрочное инвестирование лучше долгосрочного только для 20-30% инвесторов.

Технический или фундаментальный анализ?
https://buffett.ru/actions/tekhnika-vs-fundament/

Дивидендная доходность акций
https://buffett.ru/actions/mozhno-li-prozhit-na-protsenty-ot-aktsiy/

Покупка акций второго эшелона
https://buffett.ru/actions/pora-vo-vtoroy-eshelon/

3 шаг – выбирать акции компаний

Как выбирать акции?
https://buffett.ru/actions/kakie-aktsii-kupit/
 
Принципы долгосрочного инвестирования для выбора компаний:
https://buffett.ru/buffett/investment_principles.php

Общие рекомендации
http://help.nettrader.ru/book/wtoa/otranal/

Сколько можно заработать на фондовом рынке?

Долгосрочное инвестирование позволяет зарабатывать как минимум 15-30% в год.

В данный момент российский рынок сильно недооценен, скоро ипотечный кризис перестанет сдерживать мировой рынок и в ближайший год можно рассчитывать на 20-50% прироста.

Среднесрочное инвестирование дает примерно столько же, хотя и более рискованно.

Краткосрочное инвестирование может приносить как доходы в 100%, так и полные убытки.

Правила покупки акций

  1. Не класть всё в одну корзину

Чем больше покупается акций в портфеле, тем меньшим рискам подвергаются вложения. Одни компании растут сегодня, другие могут столкнуться с непредвиденными проблемами (например, нападением налоговых органов).
Для среднесрочной стратегии обычно действуют так, как это делают ПИФы – как минимум 6-10 акций в портфеле.
Для долгосрочной стратегии можно выбрать меньшее количество наиболее перспективных компаний – около 4-6.

  1. Не вкладывать всё сразу

Фондовый рынок то растет, то падает, поэтому все рекомендуют постепенно увеличивать сумму вложенных денег, оптимизируя таким образом точку входа на рынок.

  1. Не поддаваться панике и строго следовать своей стратегии

Наиболее глупо поступают те, кто поддается панике, резко продавая акции перед тем, как они вырастут. Или наоборот, когда рынок резко растет, покупают акции на все деньги и потом наблюдают как их акции падают вместе с рынком.

  1. Не искать чудес

Гигантские доходности – это одновременно и гигантские риски.
Лучше выбирать не самую возможно большую доходность сейчас, а самую большую доходность по результатам всего инвестирования за долгий промежуток времени.

Источник: Портал об инвестировании Buffett.ru

Автор: .



Похожие материалы:

Стань успешным

инвестором

Сервисы

для инвесторов

Личный опыт

Просмотреть все истории личного опыта

Информация

о компаниях

Все компании

Валюта

Просмотреть весь валютный раздел

Страхование

Просмотреть весь раздел страхования и пенсии