Диверсификация вложений это: Простыми словами: диверсификация рисков портфельных инвестиций

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ — это… Что такое ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ?

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ — распределение капитала инвестора между раз-личными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвес тиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля. Различают ДИВЕРСИФИКАЦИИ ВЛОЖЕНИЙ: по виду ценных бумаг, по отраслям экономики, регионам и странам, сроку погашения (для облигаций).

Словарь финансовых терминов.

.

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПРОДУКЦИИ

Содержание

Смотреть что такое «ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ» в других словарях:

  • Диверсификация вложений — (от лат di versus разный + facere делать; англ. diversification of investments) распределение капитала  инвестора путем его вложения в разные виды ценных бумаг. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10%… …   Энциклопедия права

  • Диверсификация вложений — (от лат di versus разный + facere делать; англ. diversification of investments) распределение капитала  инвестора путем его вложения в разные виды ценных бумаг. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10%… …   Большой юридический словарь

  • Диверсификация Вложений В Ценные Бумаги — англ. diversification of deposits процесс эффективного управления портфелем ценных бумаг, когда происходит вложение средств в различные ценные бумаги. Считается, что инвестиции в каждый вид ценных бумаг должны составлять не более 10% от общей… …   Словарь бизнес-терминов

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ — распределение капитала инвестора между различными ценными бумагами. Принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10% от общей стоимости портфеля. Различают Д.в. по виду ценных бумаг, по отраслям экономики, регионам и странам, а также …   Большой экономический словарь

  • Диверсификация Ликвидности — диверсификация вложений капитала по срокам для гарантирования ликвидности. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (от лат. diversus разный и facere делать) 1) распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Такую Д. называют Д. кредитов. В… …   Юридическая энциклопедия

  • Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… …   Энциклопедия инвестора

  • Диверсификация — (новолат. diversificatio  изменение, разнообразие; от лат. diversus  разный и facere  делать)  расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью… …   Википедия

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (от лаг. diversus разный и facere делать) 1) распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Такую Д. называют Д. кредитов. В… …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • Диверсификация —    Проникновение крупных монополий в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или.функциональной зависимости от основной отрасли их действия.    Расширение вложений капитала среди различных типов ценных бумаг и различных компаний во… …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

Диверсификация — что это и как правильно распределять свой капитал

Диверсификация: что это и нужна ли она на финансовых рынках? Сегодня мы рассмотрим диверсификацию с разных сторон и дадим работающие инструменты, которые помогут не только сохранить депозит, но и увеличить вашу прибыль.

Содержание статьи:

1. Диверсификация — что это
2. Зачем нужна диверсификация
3. Диверсификация торгового портфеля
4. Диверсификация инвестиционного портфеля
5. Диверсификация в инвестировании

Диверсификация — что это

Если вы интересуетесь темой инвестиций, то не раз слышали этот термин. Диверсификация — это распределение инвестиций между разными активами. Правило «не класть все яйца в одну корзину» — самое простое и наглядное объяснение этого принципа и его важности.

Примечательно, что о необходимости диверсификации говорили еще в древние времена.

Соломон считал:


«Вкладывай то, что имеешь, в разные дела, потому что не знаешь, какая беда будет на земле».

И рекомендовал распределять инвестиции на семь-восемь направлений. Наверное, не зря его считали самым мудрым и самым богатым человеком на земле.

Диверсификация: что это и какая ее роль в жизни инвестора

Зачем нужна диверсификация

Диверсификация рисков — это стратегия, которая позволяет как трейдеру, так и инвестору обезопасить свои деньги. Конечно, для совершения успешных сделок необходимо уметь правильно провести анализ рынка, изучить торговый инструмент, перспективы изменения его цены. И чем более досконально вы знаете этот актив, тем выше шансы на принятие правильного торгового решения.

Однако любые инвестиции, в том числе и в финансовые рынки, связаны с риском, так как есть факторы, не зависящие от нас. Может произойти кризис, стихийное бедствие, вербальная или реальная интервенция, рыночная махинация крупных игроков. Или вы просто можете ошибиться, ведь нельзя быть всегда правым. Если все ваши активы вложены в один инструмент, в описанных выше ситуациях вы можете потерять все.

Чтобы вы смогли избежать такого печального исхода, на помощь приходит диверсификация — это распределение рисков и возможность минимизировать их.

Уменьшить убытки в случае, если ситуация повернется против вас, можно с помощью диверсификации торгового портфеля для трейдера или диверсификации инвестиционного портфеля для тех, кто пользуется сервисом TIMA-счетов или стратегиями долгосрочного инвестирования. Давайте рассмотрим эти виды распределения риска подробно.


Перед тем, как продолжить чтение, посмотрите это короткое видео



Диверсификация торгового портфеля

Трейдеры, работающие на финансовых рынках, склонны выбирать любимый инструмент и торговать только его. Это правильно, с одной стороны, ведь качественный анализ и прогноз можно сделать только в том случае, если хорошо понимаешь торгуемый актив. Но это еще и очень рискованно.

Чтобы защитить себя от риска, выберите на рынке несколько любимых инструментов. Во-первых, это обеспечит вам большее число точек входа и благоприятных возможностей для сделок. Во-вторых, позволит уменьшить число ошибок. При одном активе вероятность ошибки — 50 %, но ее можно существенно снизить, если торговых инструментов будет, например, пять.

Есть еще один способ диверсификации рисков — это распределение своего торгового портфеля между разными видами финансовых рынков. Если торговать не только валютные пары-мажоры, которые сильно зависят от доллара США, а еще и работать с CFD на сырье, на ценные бумаги, индексы или ETF, то вероятность оказаться в прибыли возрастает в разы.

Поместите перед глазами графики торговых инструментов из разных типов рынка, и вы увидите, что их динамика в одной и той же экономической ситуации очень отличается, а значит, можно диверсифицировать риск.

Диверсификация: что это и как сохранить свой капитал

Диверсификация инвестиционного портфеля

Отвечая на вопрос «Диверсификация — что это?», мы выяснили, что этот метод широко используется в инвестировании. Стратегии среднесрочной и долгосрочной торговли являются, по сути, инвестиционными. Участие трейдера и затраты времени здесь ниже, чем при тех же интрадей-спекуляциях.

При работе со среднесрочными стратегиями также рекомендуют использовать диверсификацию рисков — это формирование портфеля из акций компаний, которые принадлежат разным секторам экономики и зависят от разных факторов. Например, во время всеобщего карантина и кризиса, связанного с коронавирусом, акции компаний из авиаотрасли просели, а ценные бумаги эмитентов из технологического сектора, а также производителей продуктов питания выросли.

Хорошо диверсифицированный портфель позволяет не только защищаться от убытков, но и выходить из кризисов с прибылью.

В случае с формированием портфеля из финансовых активов используется еще одна стратегия защиты, кроме диверсификации, это

хеджирование. Так, если, например, основа инвестиционного портфеля состоит из акций, входящих в индекс S&P 500 и вы поставили на их рост, застраховаться можно отложенной сделкой по фьючерсу на этот индекс. И если вы получите закрытие по стоп-лоссу по основной инвестиционной идее, прибыль по хеджирующей сделке перекроет убыток.


Хотите научиться правильно составлять инвестиционный портфель?

Заполните форму и начните бесплатное обучение инвестированию прямо сейчас!


Диверсификация в инвестировании

А что делать инвестору, который не торгует сам, а за него это делает управляющий? Кроме вопроса «Диверсификация — что это?», возникает еще один: «А как же мне распределить риски?».

Ответ прост: сервис TIMA-счетов позволяет вложить свои средства не в одну стратегию, а в несколько. Таким образом, распределение (диверсификация) дает возможность получать большую прибыль и снижать риск проседания капитала.

Если вы хотите применить диверсификацию рисков в доверительном управлении, выберите в рейтинге управляющих несколько трейдеров, условия которых вам подходят, и распределите свой капитал между ними. Это позволит вам получать прибыль при любой ситуации на рынке и сохранять нервы.



Полезно знать:

Ограничьте себя от рисков в трейдинге и инвестировании!

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co

Узнать подробнее о сервисе


Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже



Полезные статьи:


Как диверсифицировать инвестиционный портфель: три главных правила :: Новости :: РБК Инвестиции

Мы продолжаем отвечать на вопросы наших читателей. «Посоветуйте, как диверсифицировать портфель», — попросил инженер Тимур. Мы ответили и выделили основные пункты по диверсификации портфеля для новичков

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

Начнем с того, что тема диверсификации обширна. И к диверсификации инвестиционного портфеля стоит переходить уже после того, как вы разобрались со своими доходами, расходами, наладили управление личным бюджетом, определились со сроком и целями инвестирования.

А также с уровнем риска, на который вы готовы пойти, и с деньгами, которые вы можете вложить. Если все это уже позади, то пора собирать и диверсифицировать ваш портфель. В этой статье выделим три основных правила, которые помогут в этом новичкам.

Разбить по активам

Диверсифицировать ваш портфель по активам нужно для того, чтобы в периоды стагнации  или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно. Акции, облигации  , депозиты, фонды — это основные инструменты, которые подойдут тем, кто знаком с фондовым рынком относительно недавно. В них вы сможете разобраться достаточно быстро, чтобы заработать, а не потерять деньги.

Также можно отметить контракты на поставку товаров, то есть фьючерсы. Однако это уже более рискованный и непредсказуемый инструмент, который подойдет более опытным инвесторам. Если вы не понимаете, как работает инструмент — лучше в него не инвестировать.

Акции — это самая доходная часть портфеля. Доход с акций получают двумя путями — в виде дивидендов и за счет роста цены. Акции будут расти, когда растет экономика, особенно после мирового финансового кризиса. Когда весь рынок падает, можно купить много хороших компаний по сниженной цене. Но нужно быть внимательным и уверенным в бизнесе компании, прежде чем покупать ее бумаги.

«Тут главное — избегать соблазна покупать за бесценок акции третьего эшелона, котировки которых снизились в цене в несколько раз, но при этом долговая нагрузка с каждым годом растет, финансовая стабильность вызывает большие вопросы, а что такое дивиденды, акционеры даже и не знают. Жадность в этом деле до хорошего не доведет. Март 2020 года — яркое тому доказательство», — предупреждает автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов.

Фонды (ETF) — это доходность и умеренный риск. Если вам не хочется или нет времени разбираться с бизнесом каждой конкретной компании, то можете вложиться в фонды или индекс. В ETF входят сразу несколько компаний из одной отрасли. И когда вы покупаете долю в фонде, вы как бы покупаете сразу несколько компаний. В отличие от фонда, кусочек индекса купить не получится. Потому что индекс только следит за поведением бумаг. Но можно купить ETF, в который входят компании из индекса.

Облигации и депозиты — это защитная часть портфеля. Когда все акции просели из-за пандемии коронавируса многие инвесторы начали продавать свои облигации, чтобы купить акции. С одной стороны — это имеет смысл, потому во время таких потрясений на акциях можно заработать больше. С другой стороны, совсем избавляться от облигаций не стоит, ведь на рынке может случиться «второе дно» или начаться стагнация.

Двойное дно: почему покупать акции при падении не всегда хорошая идея Фото: uforms.ru для РБК Quote

В такое время как раз подойдут облигации. Они будут приносить стабильный доход. В этом случае также можно использовать депозиты. Однако у них зачастую доходность ниже облигаций. Оба эти инструмента — консервативные и не принесут таких больших доходностей, как акции. Но зато они помогут защитить ваш портфель от сильной волатильности  .

Облигации не совсем однородны, в том числе по своим защитным свойствам. Они бывают государственные, корпоративные и муниципальные. Государственные выпускает Министерство финансов (ОФЗ), муниципальные — регионы, корпоративные — компании. Самые надежные из всех — ОФЗ, потому что банкротство целой страны менее вероятно, чем отдельных регионов или компаний.

Частный инвестор, автор блога FinOsnova и соавтор налогового проекта NDFL.guru Александра Янковская считает, что каждому инвестору необходимо иметь облигации: «Облигации обязательно должны быть в портфеле. И не высокорисковые, а крепкие корпоративные облигации, ОФЗ или гособлигации США. Перед тем, как покупать акции условного «Газпрома» познакомьтесь с его предложением по облигациям».

Какую долю облигаций в портфеле вам нужно иметь можно посчитать разными способами. В первую очередь это зависит от того, насколько вы готовы к риску. Если хотите свести его к минимуму, то лучше иметь около 50% облигаций в вашем портфеле. Также можно исходить из возраста. Например, если вам 30 лет, то в портфеле должно быть 30% облигаций, если вам 50 лет, соответственно 50% облигаций. Какой способ выбрать — решать вам.

Разбить по секторам

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Почему это важно, опять же хорошо показывает нынешний кризис. Когда одни акции падают, другие наоборот растут. Это создаст баланс в вашем портфеле и позволит потерять как можно меньше доходности или не потерять ее вовсе.

Из-за пандемии, карантина и закрытых границ очень сильно пострадали нефтегазовые компании и авиаотрасль. А вот акции агропромышленных предприятий, нефтехимии и ретейла наоборот выросли. Представьте, что в январе в вашем портфеле были одни авиа- и нефтяные компании. 50% «Аэрофлот» и 50% «Роснефти». В таком случае в марте ваш портфель бы рухнул и сильно пострадал, даже несмотря на дивидендные выплаты по акциям этих компаний.

Дивидендный портфель: удобрения «ФосАгро» спасают во время пандемии Фото: uforms.ru для РБК Quote

И на иностранном, и на российском фондовом рынке можно выделить следующие основные отрасли в экономике: нефть и газ, телекоммуникации, нефтехимия, электроэнергетика, IT-сектор, металлургия, фармацевтика, финансы и банки, добыча полезных ископаемых, ретейл, строительный сектор, транспорт. Последнюю отрасль можно разбить на автопроизводителей, авиакомпании и морские перевозки.

Не обязательно вкладываться сразу во все отрасли. Выберите те, которые вам нравятся больше всего. Либо те отрасли, в которых вы лучше всего разбираетесь и понимаете, как работает бизнес компаний. Также можно посмотреть на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире. Когда вы уже определились с инструментами, в которые планируете вкладываться, начните искать бумаги в разных секторах.

Юрий Козлов советует постепенно собирать портфель из разных секторов. «Я рекомендую в каждой отрасли найти для себя наиболее перспективные с инвестиционной точки зрения акции компаний, и постепенно наполнять портфель этими бумагами. Выбирать лучше от от одного до трех лучших представителей из каждого сектора», — говорит он.

Как вы будете выбирать и проводить сравнительный анализ среди конкретных компаний — решать вам. «Кому-то пригодятся финансовые мультипликаторы  , для кого-то подойдет метод дисконтированных денежных потоков, консервативно настроенные долгосрочные инвесторы и вовсе могут ограничиться прогнозом будущих дивидендов», — подводит инвестор.

Разбить по странам и валютам

Следующее правило, о котором не стоит забывать при диверсификации портфеля, — это распределение ваших активов по разным валютам. Например, многие брокеры не позволяют сразу купить акции США за доллары. Сначала вам потребуется купить сами доллары, а потом уже покупать на них бумаги.

«С каждой получки откладывайте 1/10, чтобы купить доллары или евро в любой момент, — советует Александра Янковская. — Так вы не пропустите месяцы, когда курс наиболее выгоден». Благодаря тому, что вы всегда будете покупать понемногу, ваш средний курс окажется выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем.

Есть еще один важный момент, когда мы говорим про валюту. Он касается российских компаний. Если они есть в вашем портфеле, обратите внимание, в какой валюте компании рассчитываются с поставщиками, платят по долгам, получают выручку и на каком рынке реализуют свою продукцию. Например, кризис и падения рубля легче переносят компании-экспортеры, которые получают выручку в долларах, чем те, которые почти 90% своей продукции реализуют на российском рынке.

Обвал рубля поможет российским экспортерам. Кому именно Фото: Полиметалл

«Долларовая диверсификация  лишней, как известно, не бывает», — говорит Юрий Козлов. Это относится также и к личным накоплениям. Если вы храните все деньги в рублях, а рубль вдруг резко падает, то часть ваших средств обесценится.

Вне зависимости, какими инструментами вы решили пользоваться, пусть хотя бы часть из них по возможности будет разбита по разным валютам. Если у вас один депозит, то можно разделить его на два — один в рублях, один в долларах. Если вы предпочитаете акции — то пусть часть из них будут иностранными и купленными на валюту.

Тут мы как раз переходим к моменту страновой диверсификации. «Если вы начинающий инвестор, то на первых порах можно и нужно сконцентрироваться только на отечественном фондовым рынке. А когда ваш счет достаточно вырастет, вы самостоятельно придете к осознанию, что зарубежные рынки тоже достойны внимания», — предостерегает инвестор.

Но если вы инвестируете в инструменты только одной страны, то политические и экономические риски для ваших бумаг увеличиваются. Особенно, если вы настраиваетесь на долгосрочные инвестиции. Обратите внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты. Если бы у вас было, допустим, $50 млрд, стали бы вы вкладывать все деньги только в Россию?

Однако, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Диверсификация не предполагает того, что вам обязательно нужно купить как можно больше разных инструментов, вложиться в десятки стран и компаний. Важнее то, что вы будете понимать, куда инвестируете деньги.

Так или иначе, любая диверсификация будет полезна вашему портфелю. «Делая ставку на разных и лучших лошадей в этой инвестиционной скачке, вы автоматически увеличиваете свои шансы на итоговую победу», — подводит итог Козлов.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. От французского Stagnation – Застой. Застой экономического развития. Основной признак стагнации — замедление темпов роста валового продукта страны или низкие показатели его роста. Диверсификация — владение инвестором широким набором ценных бумаг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов
«Что такое диверсификация (простыми словами)?» – Яндекс.Кью

По мнению Википедии, первыми о существовании парадокса бережливости заявили экономисты У. Фостер и У. Кетчингс, позднее эту идею поддержал лауреат Нобелевской премии по экономике Джон Кейнс [1].

Суть этого явления заключается в неожиданном, парадоксальном падении национального дохода в государстве, в котором размер сбережений превышает некий разумный предел (Россия, очевидно, от этого предела находится на приличном удалении). То есть, рост объёма сбережений отрицательно влияет на возможность наращивать их в дальнейшем.

Американский журналист и популяризатор экономических знаний, Генри Хэзлитт, подверг Кейнса критике за то, что описывая парадокс бережливости, он воспринимает сбережения и инвестиции в качестве синонимов [3]. Поддавшись давлению критики, Кейнс отказался от своего взгляда, и стал разделять эти понятия [1]. И зря он так поступил! Его предположение было гениальным, и опережало существовавший в то время экономический уклад на несколько десятилетий.

В современном мире, где наличных денег становится всё меньше, а держатели капиталов в «стеклянной банке» встречаются всё реже, разница между сбережениями и инвестициями полностью исчезла. Безналичные денежные средства, независимо от их «целевого назначения» находятся на банковских счетах.

«Целевое назначение» безналичных денег — это внутреннее отношение владельца счёта к ним. И это отношение не имеет ни какого значения ни для кого, кроме владельца: банк распоряжается деньгами по собственному усмотрению. Разница между сбережениями и инвестициями на практике отсутствует.

Проявления парадокса бережливости наблюдается на территории Европейского Союза. Ситуация характеризуется чрезмерным количеством «свободных» денежных средств на банковских счетах и отсутствием разумных возможностей для инвестирования. Практически неограниченное предложение денег снизило их стоимость до ноля.

Для того, что бы принудить банки к инвестированию при нулевой стоимости финансирования, в июне 2014 года Европейский центральный банк впервые применил политику отрицательных процентных ставок [4, стр. 82], суть которой заключается во взимании установленного процента с неинвестированных денежных средств. Последующий анализ показал, что склонность банков переводить запасы ликвидности в кредитование, существенно возросла. Однако, качество должников снизилось, так как кредитуются высокорисковые искатели денег [4, стр. 90].

Парадокс бережливости в современной интерпретации представляет собой состояние экономики, в котором все разумные возможности для прибыльного размещения денежных средств использованы, а неинвестированные денежные средства, находящиеся на банковских счетах, лежат «мертвым грузом», не принося какой-либо пользы.

Библиография:

  1. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%B0%D1%80%D0%B0%D0%B4%D0%BE%D0%BA%D1%81_%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%B6%D0%BB%D0%B8%D0%B2%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8?wprov=sfti1

  2. Пол Кругман. When Consumers Capitulate (англ.) // The New York Times : newspaper. — 2008. — 31 October.

  3. Hazlitt, Henry. The Failure of the «New Economics». An Analysis of the Keynesian Fallacies. — Ludwig von Mises Institute, 1959. — P. 81ff. — 458 p.

  4. Кавицкая И.Л. Институциональные особенности политики отрицательных процентных ставок Европейского Центрального банка. Журнал институциональных исследований Том 11, № 1. 2019, стр. 81-94.

С уважением,

адвокат Сергей А. Комягин

Диверсификация инвестиций: стратегия получения высокой прибыли при низких рисках [2020]

Диверсификация : Включение различных типов несвязанных активов в портфель называется диверсификацией инвестиций.

Это стратегия минимизации риска убытков в случае неприятных колебаний цен.

Пример : Предположим, вы купили акции в прошлом за 50 000 рупий. На сегодняшний день цена этой акции упала на 5%. В тот же период вы также купили золотой ETF рупий.50000. Цена ETF выросла на 8,5% по сравнению с сегодняшним днем. Чистый эффект заключается в том, что ваш портфель вырос на 3,5%.

Даже если цена акций упала на 5%, но эта потеря была компенсирована ростом на 8,5% благодаря Gold ETF.

Это пример диверсифицированного портфеля с двумя несвязанными активами (акции и золото).

Когда диверсифицировать инвестиции?

В приведенном выше примере дядя Сэм мог бы сказать: «

, если бы вы инвестировали только в золотой ETF, ваша прибыль составила бы 8,5% вместо 3.5%… ».

Дядя не ошибся, но в момент инвестирования вы не знали, что акции будут работать плохо. Итак, что урок?

Когда мы «не уверены в будущей эффективности наших активов» , лучше распределить деньги по разным не связанным активам. Эта стратегия должна использоваться инвесторами, когда они делают неуверенных инвестиций .

Что такое неуверенные инвестиции? Те инвестиции, в которых достаточно « самостоятельных исследований », не были сделаны инвестором.

Может быть две основные причины, по которым люди не проводят исследования перед покупкой инвестиций: (а) из-за недостатка ноу-хау и / или (б) нехватки времени.

Если вы попадаете в эти две категории, это намек на то, что вам необходима стратегия диверсификации инвестиций.

Стратегия: диверсификация инвестиций

В инвестиционном портфеле должно быть не менее двух не связанных активов . Если вы инвестируете в акционерный капитал, ваша стратегия должна выглядеть следующим образом:

Investment Diversification - strategy - Distribution of funds in portfolio Investment Diversification - strategy - Distribution of funds in portfolio

Из вышеприведенной инфографики мало что можно сделать.Главный вывод таков: « портфелей инвесторов никогда не должны иметь 100% или %». Другие более различимые выводы:

  1. Эквити (макс. Мин.) : максимально допустимый предел воздействия на акции составляет 75%. Сказав это, это также верно, что инвестор также не должен снижать свою долю риска ниже 25% ни при каких условиях. Читайте: Экономика работает в циклах.
  2. Переоцененный рынок : В то время, когда Sensex & Nifty касаются всех временных максимумов, это момент, когда вес акций должен быть минимальным (т.е.е. @ 25% уровней). Сейчас не время покупать. Настало время продавать и регистрировать прибыль. Продавайте акции и используйте этот фонд для покупки «других активов».
  3. Недооцененный рынок : Когда Sensex и Nifty истекают кровью, это время покупать акции. Сейчас не время продавать акции. Это момент, когда вес запаса должен быть максимальным (то есть при уровнях 75%). В это время продайте «другие активы» и купите хорошие акции. Читайте: зачем инвестировать в медвежий рынок.
  4. Прочие активы : Когда вес собственного капитала уменьшится в портфеле, вес других активов увеличится, и наоборот.Его отношения с капиталом обратно пропорциональны. Другие активы могут быть как облигации, депозиты и т. Д. Читайте: Как создавать активы.

То, что было сказано в четырех пунктах выше, называется « балансировка портфеля ». В зависимости от состояния рынка вес собственного капитала в портфеле меняется. Последующее увеличение или уменьшение собственного капитала также меняет вес «других активов».

Итак, что мы можем сделать из этого обучения?

Диверсификация инвестиций — это динамичная деятельность.Как важно включить в портфель другой класс активов, так же важно сохранять «сбалансированный портфель» в зависимости от рыночных условий .

Рыночные условия

Вообще говоря, существует два типа рыночных условий: переоцененные или недооцененные. Как судить, рынок переоценен или недооценен? Вот несколько индикаторов:

  • Переоцененный рынок : Это состояние рынка, при котором хорошие акции (капитал) будут переоценены.Следовательно, покупайте меньше акций сейчас. В этом случае про-инвесторы продают акции и покупают другие более ценные активы. Для новых инвесторов это время, чтобы держаться подальше от акций. Зачем? Потому что коррекция на фондовом рынке может произойти в любое время. Храните деньги как наличные или покупайте активы, такие как облигации, депозиты и т. Д. В такие времена.
Investment Diversification - Market Conditions - Overvalued Investment Diversification - Market Conditions - Overvalued
  • Недооцененный рынок : Это состояние рынка, при котором хорошие акции торгуются по заниженным ценам (например, год 2008-09). Это лучшее время для покупки акций голубых фишек.В этих условиях про инвесторы покупают максимум акций. Для новых инвесторов это время выхода на фондовый рынок. Соберите как можно больше денег (ликвидируйте другие активы) и используйте их для покупки хороших акций.
Investment Diversification - Market Conditions - Undervalued Investment Diversification - Market Conditions - Undervalued
Переходная фаза

Но мы говорили о двух крайностях. Здесь рынок находится либо на пике, либо на дне. Но рынок, как правило, не остается на этих граничных условиях.

Они часто торгуют где-то посередине. Мы можем назвать это переходной фазой рынка.Большую часть времени наш рынок остается в этой фазе.

Какой должна быть наша стратегия диверсификации инвестиций в условиях переходного рынка? Это времена, когда часто трудно судить, куда движется индекс (вниз или вверх).

На этом этапе диверсификация инвестиций наиболее необходима. В такое время наш портфель должен выглядеть примерно так:

Investment Diversification - Market Conditions - Transition Investment Diversification - Market Conditions - Transition

На переходном этапе для непрофессионала сложнее всего определить, переоценена ли акция или недооценена (читай: Как инвестировать в рынок акций).

Следовательно, на данный момент, максимальная осторожность должна быть проявлена ​​при инвестировании в акционерный капитал. Как это сделать? Путем инвестирования в следующие виды взаимных фондов.

  1. Индексные фонды : Здесь индексные фонды не должны отслеживать какие-либо отраслевые индексы. Он должен отслеживать более широкие индексы, такие как Nifty, Sensex, BSE100, BSE LargeCap и т. Д. Преимущество таких индексных фондов состоит в том, что их портфель очень хорошо диверсифицирован. Как? Потому что они содержат акции самых разных компаний и отраслей.Читайте: индекс против активных средств.
  2. Multi Cap Funds : Эти взаимные фонды включают в свой портфель все виды акций. Их критерием является включение любого запаса из зонта с большой, средней и небольшой крышкой, которые недооценены. Это, пожалуй, лучший тип взаимных фондов для непрофессионалов на все времена. Читайте: Типы паевых инвестиционных фондов.
  3. ETFs : биржевые фонды (ETF) — это в основном индексные фонды, акции которых котируются на фондовом рынке. Да, мы можем покупать единицы ETF так же, как мы покупаем акции, используя онлайн торговые платформы.Если вы любите акции, в переходные периоды рынка вы можете покупать / продавать индексные ETF. Читайте: О биржевых фондах (ETF).

Типы активов для диверсификации инвестиций

Здесь мы обсудим несколько типов активов, по которым мы можем распределить наши деньги при инвестировании. Я попытаюсь объяснить это двумя гипотетическими примерами. Первый пример будет отображать сценарий переоцененного рынка, а второй — недооцененный рынок.

Пример # 1: переоцененный рынок

  • Sensex : сегодня 12 декабря 19.Sensex торгуется на 40 600 уровнях. 28-го ноября 19-го Sensex достиг максимума в 41 100 уровней. Это сильный намек на переоценку.
Investment Diversification - Example1 - Sensex Investment Diversification - Example1 - Sensex
  • Темпы роста ВВП : В последние 8 месяцев темпы роста ВВП постоянно снижались. В 19 июня он был близок к 8% рынка. Но в 19 ноября он снизился до 4,5%. Когда темпы роста ВВП падают, Sensex обычно становится слабее. Но рынок пока что бычий. Это признак переоценки.
Investment Diversification - Example1 - GDP Investment Diversification - Example1 - GDP
  • Процентная ставка : с 19 февраля по 19 августа доходность государственных облигаций за 10 лет упала с 7.68% до 6,33%. Но с 19 августа процентная ставка демонстрирует тенденцию к росту. Когда процентные ставки растут, Sensex обычно начинает снижаться. Но рынок все еще бычий. Это еще один признак переоценки.
Investment Diversification - Example1 - Interest Investment Diversification - Example1 - Interest

Это явные признаки переоценки рынка.

Каким образом новый инвестор должен построить хорошо диверсифицированный портфель в таких рыночных условиях?

Предположим, у вас есть 10000 рупий для инвестирования. Как вы должны распределить эти деньги, чтобы иметь хорошо диверсифицированный портфель? Поскольку рынок выглядит переоцененным (на своем пике), распределение капитала и других активов должно выглядеть следующим образом:

Investment Diversification - Example1 - Diversified portfolio Investment Diversification - Example1 - Diversified portfolio
Актив: Собственный капитал (25%)

Прямые акции : Поскольку рынок переоценен, покупка акций с большой капитализацией будет быть ошибкойЭто время, когда возможность может быть доступна только для акций средней и небольшой капитализации. Если кто-то знает, как анализировать акции, тогда покупайте мало качественных акций средней / малой капитализации. [Примечание: на переоцененном рынке прямое инвестирование в акции требует особой осторожности] . Но при отсутствии этого ноу-хау лучше будет придерживаться взаимных фондов.

Взаимные фонды акций : Существуют фонды акций, которые предназначены только для акций средней и малой капитализации. В условиях переоцененной рыночной ситуации эти взаимные фонды лучше покупать вместо основных индексных фондов или фондов с большой капитализацией.Читайте: О средствах малой и средней капитализации.

Другие активы (75%)

Облигации : На переоцененном рынке покупка инструментов с фиксированным доходом, таких как облигации, является хорошей ставкой. Государственные или корпоративные облигации предлагают разумно высокую доходность с меньшим риском. Читайте: Как покупать государственные облигации напрямую. Существуют также долговые взаимные фонды, которые в основном инвестируют в ГОИ и корпоративные облигации. Непрофессиональные инвесторы могут купить такие паевые инвестиционные фонды.

Облигационный ETF : Edelweiss AMC запускает первый в Индии ETF по корпоративным облигациям в Индии.Этот ETF будет покупать только облигации с рейтингом AAA, выпущенные предприятиями государственного сектора. Этот ETF станет более удобным способом инвестирования в государственные облигации для простого человека. Читайте: о облигациях Бхарата.

Срочные вклады : Существует два типа срочных вкладов. Один выпускается банками, а другой — корпорациями. Банковские депозиты являются одним из самых безопасных вариантов инвестирования. Корпоративные депозиты также безопасны, но имеют встроенный риск. Инвестирование в корпоративные депозиты с кредитным рейтингом A + и выше должно работать.Читайте: Как оценить срочные депозиты.

Золото : Есть два способа инвестировать в золото, физическое или через ETF. Оба варианта одинаково хороши. Но прежде чем инвестировать в золото, следует помнить, что время выдержки должно быть более 10 лет. Зачем? Потому что в этот промежуток времени цена на золото достойная. Читайте: что такое e-Gold.

Недвижимость : Как и физическое золото, физическая собственность также обеспечивает хорошую диверсификацию портфеля, основанного на акциях.Зачем? Потому что рынок акций и золото / собственность имеет незначительную корреляцию. Люди, которые не могут вкладывать большие суммы денег, должны попробовать купить небольшие квартиры в небольших городах. Читайте: Руководство по инвестициям в недвижимость.

REITS : В нашем примере у инвестора есть только 100 000 рупий, доступных для инвестирования. С таким небольшим количеством нельзя купить физическое имущество. Для таких инвесторов существует возможность покупки акций фондов REIT. Они похожи на паевые инвестиционные фонды, но в их портфеле есть только доходные объекты недвижимости.Читайте: что такое REIT.

Наличные : Здесь я имею в виду деньги, припаркованные на сберегательном счете или в ликвидных взаимных фондах. Пока инвестор не определил, куда вкладывать деньги, он может бездействовать на сберегательном счете банка. Лучшей альтернативой сберегательному счету будут ликвидные средства. Читайте: Альтернативы сбережению.

Пример № 2: недооцененный рынок

Sensex : одним из наиболее заметных индикаторов недооцененного рынка является сам Sensex. В 2008-09 годах мы наблюдали один из худших обвалов фондового рынка за все время.За это время Sensex резко упал на 56% всего за 12 месяцев.

Investment Diversification - Example2 - Undervalued Investment Diversification - Example2 - Undervalued

В январе 2008 года Sensex достиг своего исторического максимума в 20 000 уровней. К январю 2009 года он коснулся дна 8 900 уровней.

Как создать диверсифицированный портфель в период с января 2009 года?

Честно говоря, это время, когда можно меньше всего заботиться о диверсификации. Зачем? Потому что с этого момента фондовый рынок может только расти.

Но золотое правило диверсификации не позволяет инвестировать более 75% в акционерный капитал.Следовательно, для человека, имеющего 100 000 рупий для инвестиций, его / ее инвестиционный портфель должен выглядеть примерно так во времена января 2009 года:

Investment Diversification - Example2 - Diversified Portfolio Investment Diversification - Example2 - Diversified Portfolio
Актив: Собственный капитал (75%)

Акции Blue Chip : Есть нет лучшего времени для покупки голубых фишек, когда индекс достиг дна. Зачем? Потому что цена, по которой торгуются эти акции, намного ниже их внутренней стоимости. Но все хорошие акции торгуются ниже их внутренней стоимости во время краха рынка, зачем ориентироваться только на голубые фишки? Потому что это акции, которые в первую очередь отыграют свой пик.Более того, гарантия того, что цена отскочит назад, для этих акций составляет проценты.

Другие активы (25%)

Хранить деньги : В эти рыночные времена инвестор не должен заботиться о том, чтобы вкладывать деньги где-либо еще. Внимание должно быть сосредоточено на выборе хороших акций по отличным ценам. Но 25% средств должны быть припаркованы в другом месте. Где это сделать? Либо пойти на банковские депозиты или ликвидные средства. Держите свои деньги под рукой, вы можете не знать, когда они понадобятся вам для покупки лучших акций.

Заключительные слова

Почему инвестируют деньги? Независимо от того, что является целью, одной из целей инвестиций является получение ожидаемой прибыли.

Рыночный пик

Но учтите, что рынок находится на пике (скажем, Sensex @ 40 000), и портфель Raj очень богат акциями с тяжелыми акциями Sensex. На этом рынке эйфория большинству нравится покупать акции, верно? Но что происходит с таким портфелем, когда Sensex исправляет себя? Стоимость портфеля легко сократится на 10-15%.

Учитывая, что рынок уже был на пике, коррекция была почти наверняка. Тем не менее такие люди, как Радж, предпочитали оставаться равноправными.

Что наши правила диверсификации инвестиций говорят нам делать в такие времена? Будьте легкими в капитале (максимум 25%). Для таких людей, даже если рынок рухнет, их потери минимальны. Зачем? Потому что они не держатся на отдельных акциях. Более того, их акционерный капитал находится только в индексных фондах и т. Д. См. Здесь.

Market Bottom

Точно так же, когда рынок находится на его дне, что делают такие люди, как Raj? Они настолько напуганы фондовым рынком, что продают все свои активы в убыток.

Что наши правила диверсификации инвестиций говорят нам делать в такие времена? Будьте тяжелее в капитале (максимум 75%).Портфолио полно голубых фишек, купленных по удивительным ценам. Для таких людей выгода будет максимальной. Зачем? Потому что со временем цена таких акций будет только стремительно расти. Посмотреть здесь.

Введение в диверсификацию инвестиций | Узнать больше

Если вы человек с ограниченными возможностями или просто предпочитаете несложные инвестиционные сценарии, вы можете выбрать единый сбалансированный взаимный фонд и вложить все свои активы в фонд. Для большинства инвесторов эта стратегия слишком упрощена. Хотя данный набор инвестиций может быть подходящим для фонда образования колледжа ребенка, этот набор может не подходить для долгосрочных целей, таких как выход на пенсию или имущественное планирование.Аналогичным образом, инвесторам с крупными денежными суммами часто требуются стратегии, предназначенные для решения более сложных задач, таких как минимизация налогов на прирост капитала или создание надежных потоков доходов. Кроме того, хотя инвестирование в единый взаимный фонд обеспечивает диверсификацию основных классов активов: акций, облигаций и денежных средств (фонды часто располагают небольшим количеством денежных средств, из которых можно брать комиссионные), возможности для диверсификации выходят далеко за рамки этих основных категорий.

С акциями инвесторы могут выбрать определенный стиль, например, сосредоточиться на больших, средних или маленьких.В каждой из этих областей акции классифицируются как рост или стоимость. Дополнительные варианты включают внутренние и зарубежные акции. Иностранные акции также предлагают подкатегории, которые включают как развитые, так и развивающиеся рынки. И зарубежные и отечественные запасы также доступны в определенных секторах, таких как биотехнология и здравоохранение.

В дополнение к разнообразию инвестиций в акционерный капитал, облигации также предлагают возможности для диверсификации. Инвесторы могут выбирать долгосрочные или краткосрочные выпуски.Они также могут выбрать высокодоходные или муниципальные облигации. Еще раз, терпимость к риску и личные инвестиционные требования будут в значительной степени диктовать выбор инвестиций.

Хотя акции и облигации представляют собой традиционные инструменты для построения портфеля, множество альтернативных инвестиций дают возможность для дальнейшей диверсификации. Инвестиции в недвижимость, хедж-фонды, искусство и другие инвестиции дают возможность инвестировать в транспортные средства, которые не обязательно движутся в тандеме с традиционными финансовыми рынками.Эти инвестиции предлагают еще один метод диверсификации портфеля.

,
Руководство для начинающих по распределению, диверсификации и перебалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов надежного инвестирования. Как ты их выучил? Через обычный, реальный опыт, который не имеет ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные продукты — такие как зонтики и солнцезащитные очки? Сначала это может показаться странным. В конце концов, когда человек будет покупать оба товара одновременно? Наверное, никогда — и в этом все дело.Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, продавать зонтики легче, а очки — сложнее. А когда солнечно, верно обратное. Продавая оба товара — иными словами, диверсифицируя линейку продуктов, — продавец может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас есть отличное начало для понимания распределения активов и диверсификации. Эта публикация будет охватывать эти темы более полно, а также будет обсуждать важность перебалансировки время от времени.

Давайте начнем с рассмотрения распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает в себя распределение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов будет в вашем портфеле, является очень личным. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой конкретный момент вашей жизни, будет в значительной степени зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности переносить риск.

Time Horizon

Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которые вы будете инвестировать для достижения конкретной финансовой цели.Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, поскольку он или она может ожидать медленных экономических циклов и неизбежных взлетов и падений наших рынков. В отличие от этого, инвестор, откладывающий средства на обучение в колледже для подростка, скорее всего, будет брать на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск на риск

Толерантность к риску — это ваша способность и желание потерять часть или все ваши первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль.Агрессивный инвестор, или инвестор с высоким уровнем риска, с большей вероятностью рискует потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его первоначальные инвестиции. По словам известного высказывания, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

Риск против Вознаграждения

Когда дело доходит до инвестиций, риск и вознаграждение неразрывно связаны между собой.Вы, наверное, слышали фразу «нет боли, нет выгоды» — эти слова близки к обобщению взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам иначе. Все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы намереваетесь приобрести ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, важно, прежде чем инвестировать, понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Награда за принятие на себя риска — это потенциальный доход от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с долгим временным горизонтом, вы, скорее всего, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, а не ограничивая свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как денежные эквиваленты.С другой стороны, инвестирование исключительно в денежные вложения может быть целесообразным для краткосрочных финансовых целей.

Инвестиционный выбор

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов — включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, облигационные паевые инвестиционные фонды, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка и казначейские ценные бумаги США.

Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в набор акций, облигаций и денежных средств.Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

Запасы

Акции исторически имели наибольший риск и самые высокие доходы среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции являются «сильным ударом» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции попали в дома, но и вычеркнуть. Волатильность акций делает их очень рискованными инвестициями в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют деньги в среднем примерно раз в три года.И иногда потери были довольно драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выкупить волатильную доходность акций в течение длительных периодов времени, как правило, были вознаграждены сильной положительной доходностью.

Облигации

Облигации

, как правило, менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность. В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению с его или ее запасами акций, потому что уменьшенный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста.Следует иметь в виду, что определенные категории облигаций имеют высокую доходность, аналогичную акциям. Но эти облигации, известные как высокодоходные или мусорные облигации, также несут более высокий риск.

Наличными

Денежные средства и их эквиваленты — такие как сберегательные депозиты, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка — являются наиболее безопасными инвестициями, но обеспечивают самую низкую доходность из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги на инвестиции в эту категорию активов, как правило, крайне низки.Федеральное правительство гарантирует много инвестиций в денежные эквиваленты. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основная проблема для инвесторов, инвестирующих в денежные эквиваленты, — это инфляционный риск. Это риск того, что инфляция будет опережать и подрывать возврат инвестиций с течением времени.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных накоплений или в план сбережений колледжа.Но существуют и другие категории активов, в том числе недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно имеют специфические для категории риски. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с инвестициями, и убедиться, что эти риски вам подходят.

Почему распределение активов так важно

Включая категории активов с доходностью инвестиций, которые перемещаются вверх и вниз в различных рыночных условиях в портфеле, инвестор может защитить от значительных убытков.Исторически доходность трех основных категорий активов не двигалась вверх и вниз одновременно. Рыночные условия, которые заставляют одну категорию активов преуспевать, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Вкладывая средства в более чем одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общий возврат инвестиций вашего портфеля будет проходить более плавно. Если доходность инвестиций одной категории активов упадет, вы сможете нейтрализовать свои убытки в этой категории активов с помощью более высокой доходности инвестиций в другой категории активов.

Волшебство Диверсификации

Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация. Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои убытки и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной выгодой.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включили в свой портфель достаточно рисков, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы откладываете средства на долгосрочную цель, например, на пенсию или учебу в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы несколько акций или паевых инвестиционных фондов. С другой стороны, если вы включите слишком много риска в свой портфель, деньги для вашей цели могут не оказаться там, где вам это нужно. Например, портфель с большим весом в акциях или паевых инвестиционных фондах не подходит для краткосрочной цели, такой как сбережения для летнего отдыха семьи.

Как начать

Определение подходящей модели распределения активов для финансовой цели является сложной задачей. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. Когда вы приблизитесь к достижению своей цели, вам нужно будет настроить соотношение активов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно, создавая собственную модель распределения активов.В книгах «Как» об инвестировании часто обсуждаются общие «практические правила», и различные интернет-ресурсы могут помочь вам с вашим решением. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих штата Айова (www.ipers.org) предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы сделаете очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно использовать тот, который подходит именно вам.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение вашего распределения активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении ваших инвестиций, — что оно даже важнее, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового специалиста помочь вам определить первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанимать кого-либо, кто поможет вам принять эти чрезвычайно важные решения, обязательно тщательно проверите его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которая может быть аккуратно подведена бесконечной пословицей «не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия предполагает распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции более чем компенсируют эти потери.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции между категориями активов.Но другие инвесторы сознательно не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае двадцатипятилетнего инвестирования для выхода на пенсию, или инвестирование полностью в денежные эквиваленты, в случае сбережений семьи для первоначального взноса на дом, может быть разумным распределением активов стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск, удерживая разные типы активов. Поэтому выбор модели распределения активов не обязательно приведет к диверсификации вашего портфеля.Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и внутри категорий активов. Поэтому, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции по каждой категории активов. Ключ заключается в определении инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут работать по-разному в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий круг компаний и отраслей промышленности. Но часть акций вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Вам потребуется как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций, чтобы быть по-настоящему диверсифицированными.

Поскольку достижение диверсификации может быть столь сложной задачей, некоторым инвесторам может быть легче диверсифицировать свою деятельность в рамках каждой категории активов посредством владения взаимными фондами, а не посредством индивидуальных инвестиций из каждой категории активов.Взаимный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает их в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды облегчают инвесторам владение небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд акций владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Имейте в виду, однако, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд сосредоточен только на одном конкретном секторе промышленности.Если вы инвестируете в узконаправленные взаимные фонды, вам может потребоваться инвестировать в более чем один взаимный фонд, чтобы получить диверсификацию, к которой вы стремитесь. В рамках категорий активов это может означать, например, наличие фондов акций крупных компаний, а также фондов небольших компаний и международных фондовых фондов. Между категориями активов это может означать учет фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, скорее всего, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций.Таким образом, вы должны учитывать эти затраты при выборе лучшего способа диверсификации своего портфеля.

вариантов для универсального шоппинга — фонды жизненного цикла

Для размещения инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию, чтобы сэкономить на конкретной инвестиционной цели, такой как выход на пенсию, некоторые компании взаимных фондов предлагают продукт, известный как «фонд жизненного цикла». Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный взаимный фонд, который автоматически смещается в сторону более консервативного сочетания инвестиций по мере приближения к определенному году в будущем, известному как «целевая дата».«Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой, исходя из его или ее конкретной инвестиционной цели. Менеджеры фонда затем принимают все решения о распределении активов, диверсификации и перебалансировании. Легко определить фонд жизненного цикла, потому что его название, скорее всего, будет соответствовать его целевой дате. Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими именами, как «Портфолио 2015», «Пенсионный фонд 2030» или «Целевой показатель 2045».

Изменение распределения активов

Наиболее распространенной причиной изменения распределения активов является изменение вашего временного горизонта.Другими словами, когда вы приблизитесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, держат меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту. Вам также может понадобиться изменить распределение активов, если есть изменения в вашей толерантности к риску, финансовом положении или самой финансовой цели.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов в зависимости от относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок горячий.Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Rebalancing возвращает ваш портфель в исходное состояние распределения активов. Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут стать не в соответствии с вашими инвестиционными целями. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Перебалансировав, вы убедитесь, что в вашем портфеле нет переоценки одной или нескольких категорий активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, допустим, вы определили, что вложения в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего увеличения фондового рынка, инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля. Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо приобрести инвестиции из недооцененной категории активов, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При перебалансировке вам также необходимо проверить инвестиции в каждой категории распределения активов.Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам нужно будет внести изменения, чтобы вернуть их к первоначальному распределению в категории активов.

Существует три основных способа сбалансировать ваш портфель:

  1. Вы можете продавать инвестиции из переоцененных категорий активов и использовать вырученные средства для покупки инвестиций по недооцененным категориям активов.
  2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
  3. Если вы делаете постоянные вклады в портфель, вы можете изменить свои вклады так, чтобы больше инвестиций приходилось на недостаточно взвешенные категории активов, пока ваш портфель не вернется к балансу.

Прежде чем перебалансировать свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли за собой метод перебалансировки, который вы решите использовать, повлечет за собой комиссию за транзакцию или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана:

Buy Low, Sell High — Перенести деньги из категории активов, когда они идут хорошо, в пользу категории активов, которые делают плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Сокращая нынешних «победителей» и добавляя больше так называемых «проигравших», перебалансировка заставляет вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда стоит подумать о перебалансировке

Вы можете сбалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели на регулярной основе, например каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда следует подумать о перебалансировании.

Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши инвестиции говорят вам, когда нужно балансировать.В любом случае, перебалансирование работает лучше всего, когда это делается относительно редко.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок, пожалуйста, посетите раздел Информация для инвесторов на сайте SEC. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, в том числе о распределении активов, диверсификации и перебалансировке в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт FINRA Smart 401 (k) Investing, а также веб-сайт Управления безопасности пособий для сотрудников Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями взаимных фондов и другими финансовыми специалистами. Некоторые веб-сайты будут даже оценивать распределение активов на основе ответов на вопросники. Хотя предлагаемые распределения активов могут быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны помнить, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, проданных компаниями или частными лицами, поддерживающими веб-сайты.

Как только вы начнете инвестировать, у вас, как правило, будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять вашим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний взаимных фондов дают клиентам возможность проводить «анализ портфеля» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим услышать от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым профессионалом или у вас есть жалоба относительно паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Пожалуйста, отправьте нам свою жалобу, используя наш онлайн Центр жалоб.

Вы также можете связаться с нами по обычной почте по адресу:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по образованию и поддержке инвесторов
100 F Street, NE
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213


Управление просвещения и защиты интересов инвесторов предоставило эту информацию в качестве услуги для инвесторов. Это не юридическое толкование и не утверждение политики SEC. Если у вас есть вопросы, касающиеся значения или применения конкретного закона или правила, обратитесь к юристу, специализирующемуся на законодательстве о ценных бумагах.

,

Не важна диверсификация

Если вы хотите стать профессиональным инвестором, вы должны научиться фокусироваться на

Когда дело доходит до инвестиций, так называемые эксперты проповедуют массам с этим советом: «Инвестируйте в диверсифицированный портфель акций, облигаций и взаимных фондов».

Зачем им давать этот совет? Без сомнения, это исходит из благих намерений. Диверсификация — это самый простой способ помочь людям, не имеющим финансового образования, управлять своим риском.

Похоже, хороший совет, не так ли? Что может быть неправильным в распределении вашего риска по ряду различных инвестиционных инструментов? Как мы увидим позже в этой статье, это подвергает их еще большему риску.

Что такое диверсификация и почему это плохой совет

Перво-наперво, то, что большинство людей считает диверсификацией, на самом деле не является диверсификацией.

Скорее это распределяет ваши деньги по одному классу активов.Акции, облигации и взаимные фонды являются частью одного и того же актива классных бумажных активов. 401K, который инвестирует в индексные фонды, является средством инвестирования, которое просто распределяет деньги по одному виду инвестиций: акциям. Это не настоящая диверсификация. Это на самом деле специализация, и если вы делаете это вслепую, вы подвергаетесь большому риску.

На самом деле существует четыре класса активов: бумага, недвижимость, товары и бизнес. Действительно разнообразный портфель будет иметь доли во всех или в большинстве из них.

Кроме того, диверсификация — это игра с нулевой суммой. Прибыль в одном классе компенсирует потери в другом. Конечно, это может быть безопасно, но редко кто-то становится богатым путем диверсификации. Как говорит Уоррен Баффет: «Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают».

Диверсификация, системный риск и несистемный риск

Причина, по которой диверсификация — это рискованный способ инвестирования, становится ясной, если учесть системный и несистемный риск.

Несколько лет назад British Petroleum пострадала от крупного разлива нефти. За это время акции компании упали более чем на 50%. Однако это не повлияло на рынок, и все происходило так, как будто ничего не происходило в других акциях, на рынке недвижимости и т. Д.

Это пример несистемного риска. Если бы у вас были все деньги в акциях BP, вы бы пострадали, потеряв половину своего богатства. Но он будет изолирован от этой компании. С остальными инвесторами рынка все будет в порядке.

Инвесторы-любители пытаются управлять типом риска, который может возникнуть из-за концентрации на одной акции, в данном случае BP, путем диверсификации на фондовом рынке. Проблема в том, что они подвергаются системному риску, который намного рискованнее.

Примером системного риска является кризис субстандартного ипотечного кредитования. Брокеры раздавали ипотечные кредиты, такие как конфеты, одобряя нулевую ставку, заявленный доход, никаких документов по кредитам. Когда миллионы людей, которые лгали, чтобы получить дом, который они не могли себе позволить, перестали выплачивать эти кредиты, это сказалось на всей системе.Индекс S & P 500 упал более чем на 50%. Когда дело доходит до системного риска, диверсификация вам не поможет.

Диверсификация против несправедливого преимущества

Мой друг и советник Rich Dad, Энди Таннер, мастер бумажных активов. Он также невероятно высокий. В 6’8 ”Энди, естественно, стал опытным баскетболистом в молодости.

Энди поделился со мной историей о своем младшем брате, который на восемь дюймов ниже его. Они часто играли в баскетбол вместе на своей дороге.Младший брат Энди ни разу не побил его. «Это нечестно!» Брат Энди завыл бы.

«Вы правы», — говорили родители Энди. «Жизнь несправедлива».

Когда дело дошло до баскетбола, у Энди было то, что я бы назвал, и несправедливое преимущество перед его братом. Его естественный рост помог ему доминировать в игре. Он не обманывал. Он все еще следовал правилам, но он использовал свое несправедливое преимущество, чтобы побеждать каждый раз.

Самые успешные инвесторы не диверсифицируются. Скорее, несправедливое преимущество перед любительскими инвесторами.Они концентрируют, специализируют и страхуют свои инвестиции от рисков посредством контрактов.

Они узнают, в какую инвестиционную категорию они инвестируют, и как бизнес работает лучше, чем кто-либо другой. Например, при инвестировании в недвижимость некоторые инвесторы сосредотачиваются на необработанной земле, а другие — на многоквартирных домах. Хотя оба инвестируют в недвижимость, они делают это по-разному.

Затем они используют контракты, например, договор аренды, чтобы гарантировать доход в течение двенадцати месяцев и страховку, чтобы защитить их от потерь, зафиксировать их несправедливое преимущество и зарабатывать деньги, даже если рынки идут вверх или вниз.

Секрет, который знают богатые, заключается в том, что вы можете застраховать любые инвестиции в любой класс активов, даже в акции. Требуется финансовый интеллект, чтобы знать, как это сделать, и если вы хотите узнать больше, я призываю вас изучить наши варианты обучения на семинарах Rich Dad.

Когда диверсификация имеет смысл

Итак, опять же, учитывая то, что мы обсуждали здесь, почему финансовые консультанты рекомендуют диверсификацию, когда крупнейшие инвесторы мира предпочитают не диверсифицировать свой портфель?

Короче говоря, они делают это, чтобы защитить невежественных.Есть профессиональные и любительские инвесторы. Уоррен Баффет является профессиональным инвестором. Большинство людей нет. Проинвестор, например, будет знать, что разлив нефти для BP будет означать, что пришло время застраховаться от убытков. Инвестор-любитель сделал бы шаг после того, как потерял слишком много денег. Про инвесторы должны сосредоточиться. Инвесторы-любители должны диверсифицировать.

Реальный вопрос: вы хотите стать профессиональным инвестором или оставаться любителем? Если вы решили остаться любителем, тогда, конечно же, диверсифицировать.Диверсификация не позволяет вам «складывать все яйца в одну корзину», поэтому, если одна акция рухнет, как это сделала BP, это повлияет только на часть вашего портфеля.

Если, однако, вы решите стать проинвестором, цена входа — это целенаправленное посвящение, время и учеба. Уоррен Баффет посвятил свою жизнь тому, чтобы стать лучшим инвестором, каким он мог быть. Вот почему он фокусируется, а не диверсифицируется. Ему не нужно защищать себя от невежества просто потому, что он вложил время и деньги, чтобы понять, что он делает.

Интенсивный Фокус, Интенсивные Награды

На Гавайях существует замечательная организация, известная как Лагерь Победителей. Он учит подростков отношениям и навыкам, необходимым для успеха в жизни. В Winners Camp слово «фокус» используется как аббревиатура, что означает «следовать одному курсу до тех пор, пока он не будет успешным». Я считаю, что всех детей следует учить фокусироваться, как и любого инвестора, который хочет стать богатым инвестором.

Если вы посмотрите на любого, кто достиг больших успехов и богатства, все они сосредоточились на том, чтобы побеждать.

Вместо того, чтобы заниматься диверсификацией, я призываю вас практиковать сосредоточенность. В процессе вы будете управлять своим финансовым будущим способами, которые любители просто не могут.

Оригинальная дата публикации: 26 июля 2016 г.

,