Диверсификация портфеля это: Как правильно диверсифицировать портфель – Простыми словами: диверсификация рисков портфельных инвестиций

Содержание

Диверсификация портфеля ценных бумаг — Международный финансовый центр

22 Октября 2018 1122

Как диверсификация влияет на надежность инвестиционного портфеля? Чтобы разобраться в этом, надо зайти издалека. Представим, что в декабре 2017 года вы поверили в набирающий популярность биткоин и вложили в него крупную сумму – на тот момент криптовалюта стоила 20 000 долларов. Вы инвестировали только в биткоин. Ведь монета всегда росла, что может пойти не так? Но уже в январе 2018 года произошло резкое падение биткоина до 7 000 долларов. Это значит, что вы потерпели серьезные финансовые убытки. Как же можно было их избежать? Ответ на этот вопрос дает диверсификация портфеля инвестиций: если бы вы вкладывали в несколько проектов, то более чем вероятно смогли бы покрыть часть потерь.

Диверсификация портфеля – это процесс распределения финансов по разным активам, у которого одна цель – снижение риска убытков. Если бы инвестор в примере выше создал портфель, где только малая часть была бы отведена биткоину, то потеря криптовалюты не нанесла бы существенного ущерба финансовому состоянию. Помните, что когда мы говорим о больших вложениях, надеяться на один-единственный источник прибыли не самое разумное решение.

Зачем нужна диверсификация финансового портфеля? Допустим, вы грамотно его составили. По прошествии времени один из ваших активов сильно упал в стоимости. Однако другие наоборот принесли прибыль – таким образом, по общей доходности вы остались в плюсе. Это получается за счет того, что совокупный риск портфеля равняется сумме рисков отдельных финансовых инструментов, входящих в него. По этой же причине если ваш фондовый портфель составлен из высокорисковых инвестиций, но вы также включили в него надежные облигации, последние смогут сдержать капитал от сильной просадки.

В этой статье рассматриваются основные способы диверсификации портфеля, которые помогут снизить риски и, следовательно, увеличить потенциальную прибыль.

Виды диверсификации

Виды диверсификации

Портфельные активы можно диверсифицировать следующим образом:

  • По валютам
    Чтобы обезопасить себя, вы формируете инвестиционный портфель из различных валют. Новички часто совершают ошибку, останавливаясь на самом ходовом долларе США. Причины такого выбора понятны: больше всего сделок происходит с этой валютой, на ее основании формируются курсы. Но популярность имеет обратную сторону. Если с долларом что-то случится, инвестпортфель может потерять в стоимости. Поэтому разумнее инвестировать и в доллары, и в евро, и в другие инструменты, к примеру, в золото.

  • По инструментам
    Храните деньги в разных видах активов. К примеру, можете инвестировать в недвижимость и одновременно в банковские депозиты и облигации. Безусловно, некоторые события могут охватить сразу несколько сфер деятельности. Но где-то влияние будет больше, где-то меньше. А если вы вложитесь в один проект, придется надеяться только на удачу.

  • По компаниям
    Вкладывать денежные средства в одну компанию тоже рискованно – вы становитесь полностью зависимы от ее успешности. Получайте доход с нескольких организаций: так, можно выбрать ценные бумаги нефтяной компании и одновременно вложиться в доллар.

  • Транзитная
    Речь идет о нескольких вариантах вывода прибыли из электронных систем – это тоже способ грамотной диверсификации. Увы, сервис могут заблокировать в любой момент, и лучше заранее быть к этому готовым. Представим ситуацию: вам надо срочно получить деньги, но через электронный кошелек это сделать невозможно – сайт не доступен или отключился интернет. Какой есть выход? Например, вывести средства через мобильный платеж. Скорее всего, с вас возьмет комиссию оператор, только средства вы все равно получите.

Принципы диверсификации портфеля ценных бумаг

Знание типов распределения рисков поможет вам их снизить. Но еще важно правильно применить это знание на практике. Бывает, что инвестор прогорает не из-за внезапных политических новостей, а потому что при составлении портфеля не следовал базовым принципам.

Чем же нужно руководствоваться, чтобы уберечь свои инвестиции?

  • Грамотное соотношение риска и доходности
    Прежде всего следует запомнить, что существует два риска портфеля: рыночный и собственный. Их влияние немного отличается. Рыночный риск – это общие экономические тенденции, которые воздействуют на все активы в портфеле, только в разной степени (примером могут служить войны, введение или снятие санкций). Собственный риск – это уже частный случай. Если ценных бумаг в портфеле мало, то падение хотя бы одной сильно снижает стоимость всего портфеля.

    Чтобы уменьшить рыночный риск, в портфель набирают бумаги, которые хорошо сопротивляются рыночным снижениям, а чтобы уменьшить собственный риск, применяют диверсификацию. Несмотря на то, что универсального метода сохранения сбережений нет, собственный риск можно отчасти контролировать. Для этого каждый инвестор самостоятельно определяет уровень риска и доходности

    . Ведь, чтобы получить прибыль, один захочет пойти ва-банк, а другому подойдет более консервативная стратегия. Выбор зависит от того, какие цели ставит инвестор и насколько его финансовый портфель устойчив к риску. Подробнее об этом читайте в нашей статье Управление рисками.

    Успешные коллеги рекомендуют соблюдать пропорцию 40/60, где 40% – это активы с высокой доходностью (они выведут на большую прибыль), а остальные 60% – это низко- и среднедоходные активы (они станут подушкой безопасности).

  • Подбор из разных отраслей
    Если вы набираете составляющие в портфель из одной сферы – к примеру, криптовалютной, – то становитесь зависимы от любых изменений в этой отрасли. Чтобы сохранить баланс, ищите некоррелирующие активы на разных рынках.

    Корреляция имеет решающее значение при диверсификации инвестиционного портфеля. Ведь если активы сильно влияют друг от друга (корреляция положительная и высокая), то в моменты кризисов риск потери средств возрастает до максимума.

    Заметить критическую зависимость позволяет коэффициент диверсификации портфеля. О том, что представляет собой этот показатель, а также формулу его расчета, можно узнать из этой статьи.

  • Сочетание ликвидных активов
    Ликвидность показывает, насколько быстро вы сможете провести портфельную ребалансировку (а необходимость в ней, скорее всего, возникнет). Самыми ликвидными считаются фьючерсы на инструменты, тогда как вложения в исторические ценности будут наименее ликвидными активами.

  • Периодическая ребалансировка
    Ничто не стоит на месте. Важные новости могут сильно повлиять на стоимость ваших активов – как в лучшую, так и в худшую сторону. Поэтому четвертый принцип диверсификации заключается в том, чтобы периодически оценивать эффективность инвестпортфеля, убирать неактуальные активы и наполнять портфель новыми.

Распространенные ошибки

Распространенные ошибки

Несмотря на простые принципы, неопытный инвестор может допустить ошибки при формирования инвестиционного портфеля. В чем они заключаются?

  • Избыточность
    Не увлекайтесь, подбирая инструменты для включения в портфель. Когда их слишком много, в какой-то момент вы потеряете возможность их контролировать, не будете понимать, что именно исключать из списка при ребалансировке и т.п. Подобная погоня за количеством только повредит качеству, и вы лишитесь средств.

  • Неполный набор
    Важное правило диверсификации, которому некоторые забывают следовать, звучит так: диверсификация не может быть только одного вида. Если вы вложились в разные инструменты одной компании, при ее крахе вы все равно потеряете деньги. Поэтому следует совмещать параметры активов по всем видам, другими словами – соблюдать баланс.

  • Непродуманность выбора
    Если вы не знаете, зачем добавляете тот или иной актив, ни к чему хорошему это не приведет. Как вы поймете, почему портфель акций теряет в стоимости? Любой риск должен быть проанализирован.

  • Перфекционизм
    Нет предела совершенству, и именно этот принцип может встать на пути к прибыли. Помните, ради чего вы проводите диверсификацию: ваша цель – это доход, а не идеальное следование условным нормам. К тому же, рынок любит удивлять инвесторов. Забывая об этом, вы будете терять не только деньги, но и свое время.

    Простыми словами, диверсификация портфеля – это возможность обезопасить себя от непредвиденных убытков. Только зная правила и ошибки при распределении инвестиций, можно сделать это грамотно. Эксперты «Международного финансового центра» грамотно составляют портфели инвестиций, вынося на первый план финансовые цели клиента. Уже исходя из них, рекомендуется подходящий диверсифицированный портфель активов. Подробнее с этой услугой вы можете ознакомиться на странице Портфели.

Диверсификация портфеля — это и безопасность и прибыльность

Добрый день, дорогие читатели данного сайта! В этой статье мы с вами рассмотрим инвестиционную тему, а именно, что представляет собой диверсификация инвестиционного портфеля.

Если говорить в глобальном контексте, то диверсификация представляется собой финансовые манипуляции, которые направлены на снижение общих рисков всего портфеля в целом.

Лучший брокер

 

✅✅✅ ▶ Жми и смотри ◀

Конечно же, утопической мыслью любого инвестора является полное исключение возможных убытков. Но, как мы знаем, сделать это невозможно, ведь сами по себе убытки являются частью финансового процесса.

Грамотная диверсификация портфеля является наиболее важным инструментом, от грамотного применения которого во многом зависит прибыльность вашей деятельности. Тут я расскажу о разных типах инвестиционной деятельности, но конкретики будет не много. Поэтому добирайте её ссылками, которые я даю. Например, Myfxbook autotrade.

В целом, ни один опытный инвестор никогда не будет вкладывать весь свой капитал в какую-то одну сферу или инструмент. Тут все можно толковать с точки зрения логики, тот актив, который сегодня дает уверенную позитивную динамику, уже завтра может вас обанкротить.

Именно во избежание подобных казусов и создана диверсификация. Грубо говоря, весь свой капитал инвестор распределяет по разным сферам и активам, дабы, если некоторые из них показывают отрицательную динамику, инвестор не потерял весь капитал.

Теперь давайте детальнее с вами рассмотрим, что вообще представляет из себя диверсификация. Цель данного метода состоит в том, что трейдер должен грамотно распределить весь свой капитал среди нескольких активов. И так, чуть пооддаль, но практических прием, по снижению рисков: безубыток.

invest

invest

Очень важно, чтобы активы, в которые вы распределяете средства, не были зависимы друг от друга. Зачем именно так? Дело в том, что это сделано с той целью, чтобы если один актив начнет показывать отрицательную динамику, остальные были стабильны друг к другу.

Инвестиции условно можно поделить на три глобальные группы: агрессивные, консервативные и умеренные. Теперь мы более детально рассмотрим каждую из этих групп.

Агрессивные инвестиции характеризуются тем, что теоретически они дают быстрый и большой прирост капитала. Но при всем при этом наблюдаются огромные финансовые риски. Часто тут торговля ведется на самых волатильных парах.

Если вдруг  ситуация пойдет не по плану, то в данном случае инвестор рискует потерять очень большую часть капитала, а в худшем случае может и вообще его потерять полностью.

Подобный тип инвестирования предпочитают те люди, у которых ввиду определенных причин нет большого капитала, но прибегнув к подобным инвестициям они имеют шанс разогнать свой депозит весьма быстро!

В данном случае, они осознают все возможные риски. Грубо говоря, если депозит реально увеличится, то это замечательно. Если же депозит сольется, то отчаиваться не стоит, тут понятно было, на что шел.

Конечно, если сравнивать агрессивные инвестиции по степени потенциального дохода, то им просто здесь нет равных. Но при всем при этом по степени риска с ними тоже никто не может сравниться.

Если вы вдруг в рамках инвестирования используете агрессивную стратегию, то я вам настоятельно рекомендую раз в определенный период снимать прибыль. В любом случае, наступит тот день, когда слив произойдет, поэтому, есть смысл периодически выводить прибыль.

invest portf

invest portf

Что касается консервативных инвестиций, то они полностью отличаются от инвестиций предыдущего рода.  В данном случае, вы не сможете получить каких-то огромных прибылей, но при всем при этом сохраните относительно невысокий уровень риска.

К данному виду инвестиций можно отнести банковские вклады, пенсионные сбережения и прочее. Напомню, эти инвестиции не дают большую прибыль, соответственно, чтобы получать ощутимую прибыль необходимо располагать большим первичным капиталом.

Но если посмотреть с другого ракурса, да, эти инвестиции не дадут огромные прибыли, но за счет низких рисков, они являются более стабильными и в долгосрочной перспективе принесут стабильный доход.

Основное достоинство данного вида инвестиций состоит в том, что вы не будете подвергать свой капитал огромным рискам, но при этом зарабатывать будете весьма стабильно, пусть не много, но стабильно.

Если говорить про умеренные инвестиции, то они представляют собой нечто среднее между всеми раннее представленными инвестициями. Имеется ввиду, что они будут приносить больше прибыли, нежели консервативные инвестиции, но риски будут куда выше. Но при этом эти самые риски будут намного ниже, нежели в рамках агрессивных инвестиций.

treider i ydacha 2

treider i ydacha 2

Теперь, чтобы вы больше поняли суть вопроса, я хотел бы вам привести примеры инвестиций, которые можно относить к той или иной группе. К агрессивной группе инвестиций я бы смело относил торговлю на рынке, хайпы и разного рода пирамиды.

Для начала, рассмотрим торговлю в самостоятельном виде. Да, при наличии знаний и умений такой стиль торговли позволит зарабатывать большие профиты, но, учитывая тот факт, что многие на рынке сливаются, то подобный стиль инвестирования невероятно рискован.

Если говорить про умеренные инвестиции, то я бы тут сказал, что можно избрать смешанный стиль.

То есть, в своем портфеле можно будет грамотно сочетать как агрессивные, так и консервативные инвестиции. Но, тут надо иметь определенный опыт и понимать тот актив, в который инвестируете.

К умеренному стилю инвестирования я бы еще смело относил бы вложения в памм счета. Давайте судить логически, ведь в памм счетах можно найти и агрессивных и консервативных управляющих.

Смотреть

 
 
Касаемо консервативно типа инвестирования, то сюда бы я включил вложения в банковские счета, инвестиции в форекс золото или не обязательно форекс, камни и прочее. В общем, такой вид инвестирования не способен давать высокие проценты прибыли. Но при всем при этом, эта прибыль может быть не большой, но весьма стабильной за счет низких рисков.

Диверсификация своего капитала должна проявляться во всем, чем бы вы не занимались в тот или иной период. Основная ошибка начинающих инвесторов состоит в том, что они несут все яйца в одно лукошко, чего делать нельзя. Никто из нас не застрахован от убытков, они были, есть и будут.

Кроме того, не стоит вкладывать средства в те активы, логику которых вы не понимаете. Пусть в вашем портфеле этих активов может оказаться не так много, но при всем при этом вы будете грамотно ими оперировать.

В общем, в контексте инвестиционной сферы, диверсификация является приоритетным вопросом, который позволит грамотно распределить риски, не нагружая при этом свой депозит.

Предыдущая

Форекс для начинающихПроп трейдинг

Следующая

Форекс для начинающихРучная торговля VS Автоматическая торговля

Похожие статьи Епсель-моксель! Рекомендую

💲💲💲 Инвестирование: Примеры диверсифицированных портфелей: руководство по диверсификации

Вот мой инвестиционный портфель:

Если вы внимательно следите за прошлыми статьями о фондовом рынке, они заставляют вас думать, что «выбор правильного запаса» является ключом к финансовому успеху.

Неа.

Выбор вашего распределения активов (т. Е. Выбор того, как выглядит ваша «круговая диаграмма»), более важен, чем любой отдельный запас.

Если вы хотите свой собственный диверсифицированный портфель, я могу помочь вам в этом. Я помог тысячам сделать это через мой Популярная книга Нью-Йорк Таймс уже.

Давайте начнем с изучения того, что диверсифицировано на самом деле означает и как это может помочь защитить вас от прихотей финансовых рынков.

Распределение активов: как это работает?

Если вы купили все различные виды акций или фонды акций, вы были бы диверсифицированы — но все же только в акциях. Это похоже на самого горячего человека в Дружбе, Висконсине. Это лучше, чем не быть жарким, но не собираюсь вас бросить в следующем сезоне «Бакалавр».

Важно диверсифицировать акции, но это даже Больше важно распределять между различными классами активов, основными из которых являются:

  • Запасы и паевые фонды («акции»). Когда у вас есть акции компании, вы являетесь частью этой компании. Они обычно считаются «более рискованными», потому что они могут быстро расти или быстро сокращаться. Вы можете диверсифицировать этот риск, обладая взаимными фондами, которые по сути являются корзинами акций.
  • Облигации. Это похоже на долговые расписки, которые вы получаете от банков. Вы даете им деньги в обмен на проценты в течение определенного количества времени. Они обычно считаются «более безопасными», поскольку они имеют фиксированную (если скромную) норму прибыли.
  • Денежные средства. Это включает ликвидные деньги и деньги, которые у вас есть в вашем проверка а также экономия Счета.

Инвестирование только в одну категорию опасно в долгосрочной перспективе. Именно здесь вступает в действие всеохватывающая концепция распределения активов.

Что такое диверсификация портфеля

Основной задачей диверсификация портфеля является снижение рисков потери денежных средств. Она представляет собой инвестирование в разнообразные активы. При этом целью диверсификации является также такое перераспределение собственных ресурсов, которое позволит сохранить или увеличить доходность портфеля. Для достижения этих задач применяются разные механизмы. В числе основных можно назвать использование разнообразных типов финансовых инструментов. Например, облигаций и акций. Кроме того, можно использовать разные инструменты одного вида. Примером является вложение денежных средств в акции нескольких организаций.

Виды рисков

Чтобы осуществить эффективную диверсификацию портфеля необходимо для начала классифицировать различные риски. В качестве примера предлагается рассмотреть акции кредитно-финансового учреждения. На деятельность банков влияют риски нескольких основных категорий. К их числу относятся государственные, экономические риски, а также риски отрасли, сегмента или отдельной компании. Для понимания процесса диверсификации портфеля инвестиций лучше их рассмотреть более подробно.

Итак, государственные риски представляют собой обстоятельства, которые способны изменить бизнес-климат в стране. Как правило, причиной таких перемен является принятие новых законов и других нормативно-правовых актов, а также национализация частной собственности. Кроме того, к пагубным воздействиям можно отнести революции или политические потрясения.

диверсификация титул

Экономические риски сопряжены, в первую очередь, с макроэкономической ситуацией. Нестабильность в этой области может быть вызвана финансовыми кризисами, рецессией или стагнацией. К рискам сегмента относятся кризисные явления на биржах. К рискам кредитно-финансовой отрасли можно отнести межбанковские кризисы. Кроме того, всегда существует вероятность банкротства конкретного банка. В данном случае речь идет о рисках отдельной организации.

Диверсификация рисков разных видов

Теперь можно подробно рассмотреть механизмы, позволяющие диверсифицировать портфель в зависимости от класса существующих угроз. Например, для распределения государственных рисков целесообразно разделить собственные финансовые ресурсы между сразу несколькими странами. Такой метод используют крупнейшие игроки на рынке. Речь идет о международных инвестиционных фондах. Такие организации концентрируют у себя значительные объемы сбережений физических и юридических лиц и имеют широкие возможности для диверсификации портфеля.

Для перераспределения вложений и минимизации влияния экономических рисков целесообразно использовать различные инвестиционные инструменты. Например, акции и драгоценные металлы. Во время рецессии и стагнации в экономике денежные ресурсы большинства инвесторов дрейфуют в материальные активы. Например, в золото. При падении стоимости акций возникает вероятность сохранения стабильных цен на рынке драгоценных металлов.

портфельная диверсификация

Диверсификация биржевых рисков

Эффективным механизмом для минимизации рисков, связанных с ситуацией на биржевых площадках, является так называемое бета-хеджирование. Оно заключается во включении в портфель инвестиций таких активов, тенденция к изменению стоимости которых противоположна движению на рынке. Также для диверсификации финансового портфеля можно использовать такой механизм, как приобретение разных типов активов. Например, акций и облигаций.

Риски в отдельной отрасли или компании

Чтобы предупредить отраслевые риски используют инвестирование в различные участки одного и того же типа активов. Например, акции кредитно-финансового учреждения. В данном случае целесообразно инвестировать ресурсы не только в ценные бумаги банка, но и в другие имущественные права. Хорошим вариантом является параллельное вложение в акции сырьевых компаний. Кроме того, для еще большего нивелирования рисков в портфель можно включить ценные бумаги сразу нескольких предприятий, работающих в одной отрасли.

диверсификация по разным заемщикам

Наивная диверсификация

Одной из наиболее распространенных ошибок начинающих инвесторов можно назвать движение по пути так называемой наивной диверсификации портфеля инвестиций. Что это такое? Она заключается в покупке акций или облигаций разных компаний без предварительного анализа угрозы, от которой производится подобная подстраховка. В качестве примера можно привести приобретение инвестором ценных бумаг двух или нескольких нефтедобывающих компаний. В данном случае предпринимается попытка защитить свои вложения от падения котировок на черное золото, но значительное снижение его стоимости на мировых рынках неминуемо вызовет уменьшение цены инвестиционного портфеля.

диверсификация кредитного портфеля

Другими словами, наивная диверсификация инвестиционного портфеля — это такой тип, который способен обезопасить активы инвестора лишь на случай банкротства какого-то отдельного предприятия. А вот от изменения экономической конъюнктуры, что в последние годы случается крайне часто, не защитит. Чтобы минимизировать риски проседания целой отрасли следует диверсифицировать капитал меду разными отраслями экономики. В то же время хорошим способом защититься от снижения стоимости энергоресурсов является включение в портфель инвестиций финансовых производных. Например, фьючерсов.

Диверсификация кредитного портфеля

Смысл данной разновидности заключается в его распределении среди заемщиков, которые характеризуются разной величиной капитала или формой собственности. Кроме того, банковские учреждения при выдаче займов учитывают и другие условия деятельности хозяйствующих субъектов. Например, отрасль экономики и географическое размещение производств. В связи с этим разделяют три основных вида диверсификации кредитного портфеля: портфельную, по отрасли и по географии.

диверсификация капитала

Портфельная диверсификация

Данный вид распределения капитала предполагает выдачу кредитов самым разнообразным категориям заемщиков. Это могут быть крупные и средние компании, малый бизнес, частные лица, государственные учреждения или общественные организации, домохозяйства и другие субъекты. Например, займы, выданные представителям малого бизнеса, как правило, имеют более высокую доходность. В то же время им сопутствуют и значительные риски. Небольшие предприниматели не имеют возможности свободного выбора кредитора. Поэтому банки могут заключать сделки с представителями сферы малого бизнеса на своих условиях. А вот кредиты, выданные крупным компаниям, имеют меньшую доходность, но и риски тут незначительные.

диверсификация финансов

Отраслевая диверсификация

Данный вид предполагает перераспределение капитала кредитно-финансового учреждения между заемщиками, которые осуществляют свою деятельность в разных отраслях экономики. Для эффективного подбора рекомендуется использовать статистические исследования специализированных компаний. Особого эффекта при отраслевой диверсификации кредитного портфеля банка можно добиться, если выбирать заемщиков, осуществляющих свою хозяйственную деятельность с противоположными фазами делового цикла.

Кроме того, целесообразно выбирать области экономики, в которых на результаты работы предприятий данного сегмента не оказывает серьезного влияния общая экономическая ситуация. Что это дает? Когда одна из отраслей находится в процессе роста, другая может испытывать рецессию или стагнацию. Вероятно, что с течением времени они поменяются местами. В таком случае уменьшение доходов от одной категории заемщиков будет компенсироваться увеличением выручки от другой группы. Иными словами, будут созданы условия для обеспечения стабилизации поступлений банка, что значительно уменьшит риски.

отраслевая диверсификация

Географическая диверсификация

Сразу следует отметить, что данный механизм зачастую доступен лишь очень крупным кредитно-финансовым учреждениям. Они, как правило, имеют разветвленную сеть отделений и филиалов на большой территории. Смысл такой диверсификации рисков портфеля заключается в выдаче займов лицам и организациям, которые находятся в различных регионах страны и даже нескольких государствах. Неидентичные экономические условия благодаря широкой географии кредитования позволят минимизировать негативные влияния разного рода факторов.

Кроме того, в пользу такого вида диверсификации говорят и различные климатические условия, политические обстоятельства, уровень развития промышленности и производства в том или ином регионе. Следует отметить, что и небольшие кредитно-финансовые учреждения могу использовать данный способ. Но в основном лишь во время создания инвестиционного портфеля, дающего возможность снизить общую рисковость деятельности банка.

Что такое диверсификация портфеля ценных бумаг

Под диверсификацией инвестиций принято понимать наличие особого вида инвестиционных стратегий. Это расширение или изменение деятельности относительно инвестиций. Портфели с ценными бумагами, строящиеся согласно с условиями принципа диверсификации – это особая комбинация, которую составляют ценные бумаги в больших количествах. Их главная характеристика – разнонаправленная динамика движений стоимости курсов (неодинаковый доход). Такого рода диверсификация может быть как отраслевая, так и региональная. Также ее могут проводить совершенно разные эмитенты.

 

Кроме того, целью диверсификации может стать снижение инвестиционных рисков с одновременным обеспечением максимального уровня доходов. Этого можно достичь в случаях возникновений колебаний между доходами и курсовой стоимостью ценный бумаг, входящих в конкретный портфель.

 

Специфический риск

 

Возникновение специфического (несистематического) риска возможно тогда, когда начинают действовать уникальные, специфические для отдельных компаний либо отраслей факторы, влияющие на размеры доходов по отдельно взятым ценным бумагам. Такого рода риск очень легко можно сократить при помощи диверсификации, то есть взять и распределить инвестиции между теми бумагами, которые наиболее чувствительны к экономическим событиям в разных компаниях или отраслях.

 

Таким образом, можно назвать процесс диверсификации сознательным комбинированием объектов инвестиционного характера, с возможным достижением не только их разнообразия, но и четко определенной взаимосвязи между процентом дохода и рисками.

 

Когда портфели составляются из разных групп с акциями, то с применением диверсификации можно сокращать риски в средине отдельных групп акций, но полного обеспечения от риска не произойдет. Для того, чтобы с помощью диверсификации по максимуму сократить возможные риски по портфелю акций в целом, необходимо применение и других финансовых инструментов – облигаций, золота и недвижимого имущества.

 

Подходы к диверсификации

 

Портфельная теория выделила главные подходы к проведению процесса диверсификации портфелей с инвестициями.

 

При традиционном подходе к ведению процесса диверсификации («наивной» диверсификации, или «финансового декорирования») инвесторами производится вложение собственных финансовых средств в некоторые активы с надеждами на то, что вариации ожидаемого уровня дохода от портфеля будут незначительными. К примеру, в рамках подобного вида диверсификации допускается владение ценными бумагами разных видов (акциями, облигациями), ценными бумагами разных предприятий и разных отраслей. Такой подход может подтолкнуть к выводам, что лучшая диверсификация – вложить свои средства в большое количество ценных бумаг, принадлежащих разным предприятиям в разных отраслях. Но, как показывает практика, максимально сократить все возможные риски возможно только в тех случаях, когда в портфеле имеется около 10 – 15 разных ценных бумаг, при этом можно достигнуть достаточного диверсификационного уровня без сильных увеличений в издержках портфеля.

 

Далее увеличивать портфель нет необходимости, ведь начнет развиваться излишняя диверсификация, которая не принесет никакого положительного эффекта. Уменьшение количества ценных бумаг внутри портфеля может привести к возникновению повышенного риска, так как возрастет вероятность одновременных отклонений в качествах бумаг к снижению.

 

Диверсификация инвестиционного портфеля — это капитал, способный работать даже на Луне

Любая инвестиционная деятельность так же, как и коммерческая, в первую очередь характеризуется риском. В противном случае, доходность от нее была бы не выше обычного банковского депозита.

Естественно, что, чем сложнее объект или формы инвестирования, сроки вложения денег, масштабность вложенного капитала, тем более тщательно должны выполняться условия его защиты от всех возможных рисков, которые иногда не только трудно поддаются учету и математической обработке, но и во многом носят неявный характер и практически не поддаются прогнозированию.

Содержание статьи

Рабочие инструменты инвестора

За последние 50-60 лет в инвестиционной теории и практике появилось множество практических методов  и способов управления инвестиционным портфелем, нивелирования присущих ему рисков. От суперсложных алгоритмических моделей, основанных на использовании большого объема статистических данных (основоположниками были Нобелевский лауреат Г.Марковиц, У.Шарп, Г.Вильямс и др.), до элементарных модельных портфелей «наивного инвестора», часто используемых новичками в этом бизнесе.

Фундаментальным методом в общей модели управления инвестиционным портфелем является способ диверсификации (в классическом понимании и определении как распределение риска среди не определенного количества объектов). Базовым положением этой модели является статистическое распределение риска среди активов, которые в сумме дают некую постоянную доходность и имеющую определенную устойчивость к  рыночным колебаниям как внутреннего характера (не системные   риски), так и внешнего (системные).

Задача инвестора в этом случае состоит в том, чтобы таким образом подобрать финансовые инструменты в свой портфель,  и при любых условиях рыночной конъектуры (невзирая на кризисы, социальные потрясения, банкротства и различные катастрофы) он обеспечивал ему заданный уровень прибыли на протяжении всего времени инвестирования капитала.

Практические аспекты и методы диверсификации портфельных инвестиций

Прежде, чем рассматривать практические способы диверсификации, применяемые как в портфельном инвестировании, так и в обычной коммерческой и деловой практике, следует сделать акцент на том, что они довольно разнообразны, и в чистом виде какой-либо отдельный способ применяется редко. Обычно используется некоторая   комбинация этих методов, причем, иногда довольно сложная, с использованием супердорогих и суперсложных математических моделей.

Основная методология использования диверсификации при построении портфеля может строиться на следующих способах:

  • Инструментальная – использование различных финансовых инструментов одного класса активов. Например, покупка рубля.

Может сопровождаться одновременной покупкой  валюты или фьючерсного контракта на нее ( н-р фьючерс на доллар Si на московской бирже). Используется довольно часто портфельными инвесторами для осуществления хеджирования сделок по рискованным ценным бумагам. Также пользуется популярностью среди крупных владельцев недвижимости (лендлордов).

  • Диверсификация по степени надежности инвестиционных активов.

Осуществляется путем распределения капитала между наиболее надежными активами (суверенные и корпоративные облигации рейтинга ААА) и более рискованными (акции компаний второго эшелона). В данном случае первые обеспечивают постоянный гарантированный доход, вторые обеспечивают более   высокую ставку прибыли, но при более высоком уровне риска.

  • Диверсификация по видам активов.

Наиболее эффективный способ, поскольку наилучшим образом (при правильном подборе) помогает устранять большую часть   системных рисков. Типичным примером может служить, например, банковский инвестиционный портфель, состоящий из разных видов финансовых активов:

  1. Облигации (имеющие инвестиционный рейтинги от А+ до ААА)
  2. Акции с высоким рейтингом,
  3. Валютные депозиты.   Включая наличные резервы
  4. Драгоценные металлы (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности)
  5. Различные виды товарных аккредитивов
  6. Ликвидные финансовые инструменты зарубежных банковских и инвестиционных корпораций
  • Диверсификация инвестиционного портфеля по «отраслям».

Основным методом является распределение инвестируемого капитала, вкладывание его в акции и финансовые инструменты различных секторов экономики. Дело в том, что разные сферы экономики имеют различные (иногда полностью противоположные) циклы развития.

Соответственно, получив убыток по вложениям в один сектор, можно компенсировать его полностью (и даже с прибылью), инвестировав в другой. Типичным примером может служить покупка акций банковского сектора с одновременным приобретением активов, связанных с добычей и переработкой драгоценных металлов или инновационного сектора.

  • Пространственная диверсификация.

Основной смысл состоит в том, что производится защита инвестиций от политических, экономических рисков разных стран. Используется путем применения покупки активов стран с высокоразвитой экономикой для страхования инвестиций в развивающиеся страны (или переходной экономикой).

Например, для хеджирования портфеля, часть которого состоит из акций компании Бразилии, другая часть представлена активами Евросоюза, Японии или Америки. Кроме этого, такой вид диверсификации   нередко используется для налоговой оптимизации, инвестируя часть активов портфеля через/в   оффшорные юрисдикции.

Довольно типичной в этом отношении является практика размещения инвестиционных подразделений крупнейших мировых компаний и фондов в офшорах. Помимо налоговой оптимизации такой способ диверсификации обеспечивает и правовую защиту инвестиций.

Сравнительно недавно используемый способ. Диверсификация портфеля инвестиционного с его помощью базируется на том, что разные финансовые инструменты имеют разный период стоимости. Это связано как с общими экономическими условиями, так и самой спецификой этих финансовых активов.

Наиболее яркими представителями этого типа инструментов, являются фьючерсные и опционные контракты. Их период действия ограничен в силу самой их структуры. Как правило, эти производные инструменты имеют определенные сроки исполнения (экспирации) довольно ограниченные по времени (обычно квартальный период).

Тем не менее, их использование для хеджирования рыночных рисков по многим видам активов (еще их называют базовыми) широко применяется на практике. Например, купленный пакет акций Сбербанка может быть диверсифицирован (или хеджирован) покупкой его же опционов — пут.

Если цена акций вырастет, то покупатель опционов заплатит небольшую стоимость контракта опциона. Если же, например, акции сильно упадут, то покупатель акций не только ничего не потеряет, но и еще может заработать на их падении.

Для справки. Диверсификация инвестиционных портфелей может происходить и по другим принципам, и с применением новых способов, в том числе и через инновационные технологии инвестирования с помощью интернет — коммуникаций.

Заключение

В качестве заключительного слова можно сказать, что выбор портфеля эффективная диверсификация инвестиций является не только технической функцией с применением определенного алгоритма, но во многом также основана на компетентности и информированности инвестора, его способности чувствовать рынок, интуиции и практического опыта.

Диверсификация инвестиционного портфеля — это… Что такое Диверсификация инвестиционного портфеля?


Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля — распределение средств фонда между различными объектами инвестирования с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких составляющих инвестиционного портфеля. Проще говоря, при вложении средств только в акции и при падении фондового рынка акций, риск потери инвестированных средств выше, чем если бы объектом инвестирования были, в том числе и облигации, которые не подвержены таким колебаниям.

Wikimedia Foundation. 2010.

  • Руфабго
  • Кассам

Смотреть что такое «Диверсификация инвестиционного портфеля» в других словарях:

  • диверсификация портфеля ценных бумаг (инвестиционного портфеля) — Формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом, чтобы случайные колебания их цен (и доходностей) взаимно компенсировались и несистематический риск снижался (совокупный риск инвестиционного портфеля всегда ниже суммы индивидуальных… …   Справочник технического переводчика

  • диверсификация портфеля ценных бумаг — диверсификация инвестиционного портфеля Формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом, чтобы случайные колебания их цен (и доходностей) взаимно компенсировались и несистематический риск снижался (совокупный риск инвестиционного… …   Справочник технического переводчика

  • Диверсификация портфелей — Диверсификация инвестиционного портфеля распределение средств фонда между различными объектами инвестирования с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких составляющих инвестиционного портфеля. Проще говоря, при… …   Википедия

  • Диверсификация портфеля ценных бумаг — образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг. По английски: Diversification См. также: Диверсификация портфеля ценных бумаг… …   Финансовый словарь

  • Диверсификация портфеля ценных бумаг — (инвестиционного портфеля) (portfolio diversification) формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом,чтобы случайные колебания их цен (и доходностей) взаимно компенсировались и несистематический риск снижался (совокупный риск… …   Экономико-математический словарь

  • Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… …   Энциклопедия инвестора

  • Диверсификация — (новолат. diversificatio  изменение, разнообразие; от лат. diversus  разный и facere  делать)  расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью… …   Википедия

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (англ. diversification) – один из способов снижения риска инвестиционного портфеля, заключающийся в распределении инвестиций между различными активами, входящими в него. При этом снижение риска по каждому отд. активу, входящему в портфель,… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • Диверсификация — DIVERSIFICATION 1. Расширение деятельности компании за счет производства разнообразных модификаций одной и той же продукции и торговли не на одном, а сразу на нескольких рынках. Диверсификация также называется многопрофильной или разносторонней… …   Словарь-справочник по экономике

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (diversification) 1. Включение в портфель инвестиций ценных бумаг широкого круга компаний с целью избежать серьезных потерь в случае спада, охватившего лишь один из секторов экономики. 2. Расширение сферы производства или торговли производителем… …   Финансовый словарь